外服控股（600662）：2024年业绩显著增长，但需关注应收账款和现金流状况

近期外服控股（600662）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

外服控股（600662）在2024年的营业总收入达到223.07亿元，较2023年的191.56亿元同比增长16.45%。归母净利润为10.86亿元，同比增长85.41%，而扣非净利润为4.57亿元，同比增长0.37%。这些数据显示公司在2024年的盈利能力显著增强。

单季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为63.91亿元，同比增长22.96%；归母净利润为5.85亿元，同比增长432.39%；扣非净利润为5970.08万元，同比下降28.2%。这表明公司在第四季度的非经常性损益对利润贡献较大。

主要财务指标

• 毛利率：9.24%，同比减少8.09%。
• 净利率：5.42%，同比增长48.49%。
• 三费占营收比：5.1%，同比减少9.81%。
• 每股净资产：2.22元，同比增长19.45%。
• 每股经营性现金流：0.58元，同比增长142.82%。
• 每股收益：0.48元，同比增长85.88%。

应收账款与现金流状况

截至2024年底，公司的应收账款为9.96亿元，占归母净利润的比例高达91.66%。此外，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为10.21%。这提示公司需要密切关注应收账款的回收情况和现金流的稳定性。

资产负债情况

• 货币资金：98.01亿元，同比增长1.76%。
• 有息负债：4.89亿元，同比减少61.38%。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来自业务外包服务，占比80.47%，收入为179.51亿元，毛利率为2.92%。其次是薪酬福利服务，占比7.50%，收入为16.73亿元，毛利率为29.46%。人事管理服务和人才派遣服务的毛利率分别为69.08%和72.95%，显示出较高的盈利能力。

发展回顾与未来展望

2024年，外服控股积极应对经济周期波动和外部市场环境的影响，通过挖掘市场潜力和提升管理效率，实现了业务的持续增长。公司全年稳定就业27万余人，促进就业95万人次，并在多个领域推出了创新服务。未来，公司将致力于成为专业领先、数字驱动、全球布局的综合人力资源服务商，继续深耕国内市场，开拓国际市场。

风险提示

尽管公司在2024年取得了显著的业绩增长，但仍需关注应收账款的回收情况和现金流的稳定性。此外，公司还需应对宏观经济波动、行业竞争加剧、信息安全、行业政策和法规变化等风险，确保稳健发展。

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