【机构调研记录】博时基金调研翔楼新材、东方钽业等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及4月16日披露的机构调研信息，博时基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）翔楼新材 （博时基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：翔楼新材在机构调研中表示，安徽工厂轴承材料利润率略高于汽车，售价可能在1万元以上，单吨盈利预计高于汽车业务。板材替代棒材在汽车、轴承、机器人领域成为新发展方向，公司基于成功案例推进技术迭代合作。公司无年降要求，50%客户逐月调价，50%客户锁价模式，利润率较为稳定。汽车领域增量来自老客户和新客户，尤其在被动安全系统方面预计实现增量。公司在材料研究、模具技术、热处理及工艺方面具备优势，与冲压厂商合作生产柔轮半成品。板材冲压工艺难点包括产品尺寸和厚度限制、生产批量要求、模具成本高昂。安徽工厂下半年将有一部分产量用于轴承材料，设备工艺与汽车材料相似，只是机械设备上做了升级。舍弗勒的增量持续增长，2024年成为公司第一大客户，2025年增量趋势仍在延续。安徽工厂未来几年的研发费用可能会持续增长，因为轴承、机器人等领域许多新项目将放在安徽进行研发。若美国关税持续提高，公司可能暂停对美出口，但海外收入占公司整体比重不到1%，影响较小。公司关注其他领域，但布局前提是要有足够的体量，材料也可应用于高铁、航空等领域，但因研发团队人数有限，目前尚未开发。公司提供的柔轮半成品可帮助客户省略前7道工序，但后续8道工序仍需客户自行完成。冲压工艺的优势在于降本增效和疲劳性能提升。公司核心优势在于长期积累的材料研发经验、强大客户群及丰富项目经验，形成了难以复制的竞争壁垒。材料研究院不仅开发减速器材料，还在探索机器人领域的其他板块，目标是从单一零部件拓展至所有零部件。

2）东方钽业 （博时基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：2024年东方钽业实现营业收入12.81亿元，同比增长15.57%，净利润2.13亿元，同比增长13.94%。公司产品结构优化，高温合金、半导体等领域产品增长明显。管理层调整已完成，经营战略未发生重大变化。美国加征关税对公司影响较小，国内外销售比例分别为64%和36%。公司主要进口钽铌精矿，合理采购安全库存，降低矿石价格变动风险。2024年每10股派发红利1.32元，现金分红总额66,655,810.58元。未来将推进多个技术改造项目，提升核心竞争力。公司看好高频通讯、智慧汽车、高算力AI芯片等领域的钽铌需求增长。2025年预计超高纯铌材、半导体用高纯钽材等市场需求回升。管理费用增加主要是加强人才引进、提高职工薪酬。募投项目已投入生产，火法项目大部分设备满负荷生产。消费电子市场弱复苏，高温合金、半导体靶材、超导市场需求增长。子公司东方超导生产低温超导用高纯超导铌材及铌超导腔，应用于大科学装置。公司具有品牌、技术、研发、营销网络、管理五大优势支撑持续发展。

3）中科信息 （博时基金参与公司分析师会议&现场参观）
调研纪要：公司是四川省信创联盟副理事长单位，提供基于信创环境的信创应用兼容适配系统、信息化软硬件集成服务和信息化运维服务等相关解决方案。信创业务涵盖会议系统国产化、工业软件自主研发、智慧政务和智能制造解决方案、数字化转型平台、高端工业相机自主研发。脑机接口技术用于智慧麻醉和智慧康复，2022年成立脑认知与智慧医疗创新应用实验室。智能装载机器人（一期）已通过验收，智能铺路机器人正在进行测试。高速机器视觉与智能分析技术可用于物流，已有数字化仓储及物流综合平台。烟草物理检测产品和钞票印制检测产品已出口多个国家，正研讨其他产品推广。公司将适时推动股权激励计划。

4）思泉新材 （博时基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：2024年，思泉新材实现营业收入6.56亿元，同比增长51.10%，但净利润下滑3.88%。主要驱动因素包括市场需求增长、北美大客户订单增加、多维布局业务协同效应、募投项目产能释放及技术研发升级。利润下滑原因在于新纳入合并报表范围的子公司较多、销售费用和研发费用增加及计提减值准备。公司通过管理措施改善子公司经营情况，产品在汽车领域应用广泛，并与知名车企建立合作关系。对于2025年，公司对全年业绩增长抱有信心，计划多业务板块协同共进、加强关键技术储备、推进重点项目实施及推行精益管理。

5）博士眼镜 （博时基金参与公司特定对象调研&分析师会议&电话会议）
调研纪要：公司积极拥抱智能化浪潮，洞察真实消费需求，努力将传统与智能进行更好的融合，致力于智能眼镜“最后一公里”的验配服务。公司逐步构建专业的智能眼镜选品团队，确保门店选品始终处于行业前沿；强化与科创企业的合作力度，为智能眼镜厂商提供产品改进建议，实现互利共赢；合理增加智能眼镜专柜的铺设布局，打造智能眼镜展示专区，目前已在100余家零售门店内铺设智能眼镜专柜，使消费者能亲身体验到智能眼镜带来的科技魅力，利用“先体验、后购买”的模式提升产品转化率；公司业内首创“智能眼镜销售能力认证”证书，展示了公司在智能眼镜销售领域的专业实力和领先地位。公司计划投资35,012.20万元在全国重点城市新建225家眼镜门店，并升级改造现有门店，提升市场占有率和品牌知名度。公司通过全渠道布局、数字化组织变革、强化供应链管理、拓展线上渠道等措施夯实自身优势。

博时基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)10882.02亿元，排名6/210；资产管理规模(非货币公募基金)6828.98亿元，排名5/210；管理公募基金数715只，排名6/210；旗下公募基金经理108人，排名2/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为博时北证50成份指数发起式A，最新单位净值为1.5，近一年增长81.38%。旗下最新募集公募基金产品为博时上证科创板综合价格指数增强A，类型为指数型-股票，集中认购期2025年4月7日至2025年4月18日。

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