莱克电气（603355）：2024年业绩稳健增长，应收账款及债务状况需关注

近期莱克电气（603355）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

莱克电气（603355）在2024年的营业总收入达到97.65亿元，同比上升11.06%；归母净利润为12.3亿元，同比上升10.17%；扣非净利润为11.6亿元，同比上升18.0%。第四季度单季营业总收入为25.19亿元，同比上升8.52%；归母净利润为3.52亿元，同比上升21.89%；扣非净利润为2.92亿元，同比上升42.84%。

盈利能力分析

公司2024年的毛利率为24.15%，较去年同期减少了4.9个百分点；净利率为12.62%，同比减少了0.84个百分点。尽管毛利率有所下降，但公司通过控制费用，使得三费占营收比从5.56%降至3.85%，同比下降了30.74%。每股收益为2.14元，同比增加了9.74%；每股净资产为8.46元，同比增加了13.63%。

现金流与资产状况

公司2024年的每股经营性现金流为2.81元，同比大幅增长91.81%。然而，货币资金为47.49亿元，较去年同期减少了19.33%。应收账款为22.66亿元，同比增加了16.49%，且应收账款占归母净利润的比例高达184.16%，需引起重视。

偿债能力分析

公司的有息负债为58.03亿元，同比增加了13.30%，有息资产负债率为42.59%。虽然公司现金资产较为健康，但货币资金与流动负债的比例仅为90.44%，表明公司在短期偿债方面存在一定压力。

发展战略与市场表现

2024年，公司围绕“12345”发展战略，持续推进产品结构优化和技术升级，成功开发100多款新产品，并申请了362项专利。公司业务从ODM/OEM向ODM、OEM、OBM、汽车零部件业务转型，OEM低毛利业务占比降至20%以下，ODM/OBM高毛利业务占比超过40%。此外，公司在越南和泰国建立了生产基地，进一步开拓海外市场。

风险提示

公司面临宏观经济波动、原材料价格波动、市场竞争、汇率波动、商誉减值、关税及报复性贸易措施增加等风险。尽管公司通过技术创新、优化生产流程、提升供应链管理等措施应对这些风险，但仍需密切关注应收账款和债务状况对公司财务健康的影响。

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