汇嘉时代（603101）2024年业绩下滑显著，需关注现金流与债务状况

近期汇嘉时代（603101）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

汇嘉时代（603101）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为24.09亿元，同比下降3.4%。归母净利润为5836.22万元，同比下降63.87%。扣非净利润为2757.38万元，同比下降78.14%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为5.63亿元，同比下降6.4%，但归母净利润为812.16万元，同比上升1137.23%，扣非净利润为-1212.93万元，同比上升58.65%。

主要财务指标分析

盈利能力

公司毛利率为34.0%，同比减少9.35个百分点；净利率为2.42%，同比减少62.63个百分点。每股收益为0.12元，同比减少63.8%。这些数据显示公司的盈利能力显著下降。

成本与费用

销售费用、管理费用、财务费用总计为6.68亿元，三费占营收比为27.72%，同比增加5.92个百分点。这表明公司在成本控制方面面临一定压力。

现金流与负债

货币资金为1.95亿元，同比增加48.04%，主要原因是银行贷款增加。有息负债为11.99亿元，同比增加37.09%。应收账款为1.28亿元，占归母净利润的比例高达218.91%，显示出较大的应收账款风险。

资产与权益

每股净资产为2.94元，同比减少5.17%。每股经营性现金流为0.9元，同比减少9.27%。这些数据反映出公司在资产和权益方面的表现也不尽如人意。

经营情况评述

公司营业收入下降的主要原因是市场整体消费降级，顾客消费意愿下降。此外，公司新开门店费用增长也对公司成本造成了一定压力。尽管公司在数字化运营、供应链优化等方面有所投入，但短期内尚未能有效改善业绩。

未来发展展望

公司计划通过优化品牌结构、强化商品管理、创新营销方式等措施来提升竞争力。然而，面对国家政策及消费趋势变化、行业竞争加剧、人才流失等风险，公司仍需谨慎应对。

财务健康状况

证券之星价投圈财报分析工具显示，公司去年的ROIC为4.21%，资本回报率不强。净利率为2.42%，产品或服务的附加值不高。公司需特别关注现金流状况（货币资金/流动负债仅为8.72%）、债务状况（有息资产负债率已达25.9%）以及应收账款状况（应收账款/利润已达218.91%）。

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