朗姿股份（002612）：2024年盈利能力提升，现金流承压

近期朗姿股份（002612）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

朗姿股份（002612）在2024年的营业总收入为56.91亿元，同比下降0.24%。尽管收入略有下滑，但归母净利润达到2.57亿元，同比上升1.38%，扣非净利润为2.18亿元，同比上升11.3%。这表明公司在盈利能力上有一定提升。

单季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为15.13亿元，同比下降4.63%，但归母净利润为4795.4万元，同比上升42.13%，扣非净利润为3799.05万元，同比上升11.34%。这显示出公司在第四季度的盈利能力显著增强。

盈利能力分析

公司的毛利率为58.85%，同比增加了2.75个百分点，净利率为5.19%，同比增加了1.9个百分点。毛利率和净利率的提升反映了公司在成本控制和定价策略上的改进。

现金流状况

经营活动产生的现金流量净额为1.28元/股，同比下降35.61%。公司解释称，这是由于购买商品、接受劳务支付的现金及支付给职工以及为职工支付的现金较去年同期上升所致。此外，每股经营性现金流的减少也表明公司在日常运营中的现金流压力较大。

资产负债状况

公司的有息负债为18.09亿元，同比增加了76.23%。与此同时，货币资金为5.56亿元，同比增加了26.57%。虽然货币资金有所增加，但相对于快速增长的有息负债，公司的偿债压力仍然较大。

分业务表现

时尚女装

女装业务实现营业收入19.25亿元，同比下降2.97%，但毛利率仍维持在63.45%的高水平。这表明公司在女装领域的市场竞争力依然较强。

医疗美容

医疗美容业务实现营业收入27.84亿元，同比增长3.47%，毛利率为54.42%。公司在医疗美容领域的布局逐渐显现成效，成为公司重要的增长点。

绿色婴童

婴童业务实现营业收入9.21亿元，同比下降5.53%，毛利率为61.76%。尽管收入有所下降，但毛利率保持较高水平，显示出公司在婴童市场的品牌优势。

总结

朗姿股份在2024年的盈利能力有所提升，特别是在医疗美容业务上的表现亮眼。然而，现金流状况和有息负债的增加使得公司在财务健康方面面临一定挑战。未来，公司需要进一步优化现金流管理和债务结构，以确保可持续发展。

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