达势股份（01405.HK）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期达势股份（01405.HK）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

于2024年财政年度,我们的业务持续快速增长。我们所实现的销售额、新门店数量及新进入城市数量均创历史新高。于2024年财政年度,我们呈报的除税后净利润也扭亏为盈。
      于报告期间,我们的总收益为人民币4,314.1百万元,较2023年财政年度的收益人民币3,050.7百万元,同比增加41.4%,主要是由于我们在全国范围内持续扩张门店网络,于年内净增加240家新店,加上我们于新市场的新门店产生的销售额强劲,自2017年第三季度起,我们已连续30个季度实现正同店销售增长。
      于上海及北京(为我们营运历史最长的成熟市场),我们的总收益从2023年的人民币1,545.1百万元同比增加6.8%至2024年的人民币1,649.6百万元,尽管成熟市场仅净增加20家新店,我们的现有门店仍持续实现正同店销售增长。新增长市场的收益从2023年的人民币1,505.6百万元同比增加77.0%至2024年的人民币2,664.5百万元,主要由于(a)于新增长市场净增加合共220家新门店;(b)新市场的新开设门店表现强劲,及(c)我们于新增长市场现有门店实现正同店销售增长。新增长市场所贡献的收益于年内继续增加,从2023年的49.4%增加至2024年的61.8%,使我们的新增长市场成为本公司的主要增长动力。
      我们继续成功拓展中国市场,在现有城市开设新门店,并拓展至新市场。于报告期间,我们净开店240家,年末门店达1,008家,其中371家门店位于上海及北京,637家门店位于新增长市场。截至2024年12月31日,我们的业务已扩展至中国39个城市,于2024年期间新进驻10个城市。我们将继续我们的开店策略,谨慎地「深耕」现有市场和「拓宽」新市场,扩大我们的全国影响力及提升达美乐比萨的品牌知名度。
      于2024年,我们在新增长市场的新门店继续实现强劲增长,在达美乐比萨全球系统的首30天销售额纪录中占据更多前列位置。截至2025年2月28日,我们包揽了该首30天销售额排行中全球前40名的全部位置,当中也包括我们持续创下新全球纪录的成就。举例而言,我们于沈阳的第一家门店于首30天的运营中已产生人民币11.1百万元的销售额,创下最新的首30天销售额的最高全球纪录。本公司于新开发市场的强劲表现展现了达美乐比萨品牌在中国的实力及知名度,借此为我们在国内持续扩张网络打造了雄厚的基础。此外,我们在中国的比萨市场占据更多市场份额。根据弗若斯特沙利文进行的最新市场调查,按2024年中国的比萨销售额计算,达美乐比萨排名第二。截至2024年12月31日,按门店数目计算,中国大陆市场目前也是达美乐比萨的第三大国际市场。于2025年3月3日,本公司连续七年获颁GoldFranny奖项,此奖项乃由Domino’sPizza,Inc.颁发予取得卓越经营业绩、门店发展及增长的美国及全球特许经营商。
      随著我们增加门店数量及获得更多市场份额,我们在新增长市场的新门店也因为日益强大的品牌知名度、高效的门店开设及门店运营而实现良好且稳健的现金回报。举例而言,自2023年12月圣诞假期起至2024年12月底期间,我们已在18个新城市开设了80家新门店,其预期平均投资回报期为约12个月。
      随著我们继续在中国扩张市场,我们的会员人数从截至2023年12月31日的14.6百万人增加至截至2024年12月31日的24.5百万人。会员所贡献的收益占总收益的比例也从2023年财政年度的59.2%增加至2024年财政年度的64.5%。随著我们继续扩张,我们将有更好的机会招募更多会员加入我们的会员计划,并提供量身定制的会员福利,以维系及增强客户黏性。
      我们相信,我们将能够继续成功地在中国的新城市推出达美乐比萨店,将我们的产品带给更多的中国客户,并进一步加强我们的品牌在全国的知名度。
      依托于强劲的收益,门店层面及公司层级的运营效率亦有所提高,从而提升门店层面及公司层级的盈利表现。我们门店层面的EBITDA从2023年财政年度的人民币576.6百万元同比增长44.2%至报告期间的人民币831.4百万元,于报告期间,门店层面的EBITDA利润率提高至19.3%,而2023年财政年度为18.9%。门店层面的经营利润从2023年财政年度的人民币419.7百万元同比增长48.7%至报告期间的人民币624.0百万元。于报告期间,门店层面的经营利润率提高至14.5%,而2023年财政年度为13.8%。本集团经调整EBITDA从2023年财政年度的人民币301.7百万元同比增长64.1%至报告期间的人民币495.2百万元。因此,经调整净利润从2023年财政年度的人民币8.8百万元同比增长1,394.2%至报告期间的人民币131.2百万元。

业务展望：

我们计划于2025年开设约300家门店。与门店发展相关的总资本开支包括门店改造、搬迁及维护的资本开支,估计为约人民币570百万元,我们计划通过手头现金(包括全球发售(定义见本公司日期为2023年3月16日的招股章程(「招股章程」))筹得的所得款项)及我们经营活动产生的现金拨付。
      从2025年年初至2025年3月14日,我们已增开82家门店,另有26家门店在建,62家门店已签约。我们相信我们有望实现2025年全年的开店目标。
      展望未来,随著品牌知名度的进一步提升及品牌声势日益高涨,我们将继续执行「走深」及「走广」的网络扩张战略,于进一步渗透现有市场的同时,进入更多新城市。随著规模的不断扩大及门店数量的持续增加,我们亦将进一步提高成本效率。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。