金三江（301059）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期金三江（301059）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所处行业情况

    1、行业环境背景

    二氧化硅行业最早发展于20世纪30年代的欧美发达国家或地区。德国、美国最早开始研制二氧化硅产品，进入40年代，二氧化硅实现了工业化生产。70年代以来，随着西方国家对二氧化硅研究的不断深入，其生产和应用领域方面得到很大发展，全球产能达到较高水平。

    我国沉淀法二氧化硅工业起步较晚。1958年，第一套沉淀法二氧化硅工业化装置在广州人民化工厂建成投产。目前国内沉淀法二氧化硅行业中，普通沉淀法二氧化硅生产厂家较多，且大多数厂家生产规模较小，技术水平较低，使行业内仍呈现高端产能不足的现象，在行业内已形成一定规模并具备较高技术水平的企业将拥有的竞争优势。

    2、行业政策环境

    2021年12月，工信部联合科学技术部、自然资源部印发《“十四五”原材料工业发展规划》，明确将“功能性无机非金属材料”作为发展重点，其中“高性能二氧化硅”被纳入先进化工材料范畴，鼓励其高端领域的应用。

    2022年7月，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部联合印发《工业领域碳达峰实施方案》，推动制造业主要产品工艺升级与节能技术改造，不断提升工业产品能效水平。在钢铁、石化化工等行业实施能效“领跑者”行动。作为细分领域的领军企业，公司凭借行业领先的生产实力和技术水平，持续加大环保投入，推动生产工艺升级与节能技术改造。在环保政策日趋严格的背景下，公司有望进一步拓展发展空间，不断提升市场占有率。

    3、行业发展情况

    （1）全球沉淀法二氧化硅市场概况

    沉淀法二氧化硅全球市场空间超过50亿美元和400万吨，高端二氧化硅市场约为每年150万吨。

    2024年，随着全球经济的持续增长和环保意识的提升，沉淀法二氧化硅的市场规模持续扩大，呈现多元化应用稳健增长的态势。

    根据NotchConsulting数据，2024年，受益于消费升级与健康意识提升，沉淀法二氧化硅在牙膏、食药妆等应用领域稳步增长，预计年增长3.4%~3.8%；同时，受益于新能源汽车、新材料等领域需求扩张，拉动轮胎、硅橡胶、薄膜开口剂、蓄电池隔板等沉淀法二氧化硅应用领域快速增长，其中绿色轮胎，预计到2028年，将以每年5.5%的速度增长。

    从地区来看，中国作为全球最大生产与消费市场，依托全产业链优势与技术迭代，中国将继续成为全球需求的主要推动力，预计到2028年，年增长率达到4%，持续引领全球市场扩容。与此同时，南亚、东南亚新兴市场（印度、越南、泰国等）受益于制造业转移与基建投资，沉淀法二氧化硅需求年增长率达到4.9%，成为全球增长最快的区域集群。欧洲和北美地区，预计每年增长约3%至3.5%。

    （2）中国沉淀法二氧化硅产能与产量情况

    截至2023年底，国内沉淀法二氧化硅生产厂家53家，总生产能力达289.1万吨,较2022年增长4.37%，实际产量195.5万吨,较2022年增长11.58%；其中规模在5万吨以上的企业数量19家，产能为224.2万吨,较2022年增长7.17%；产量165.12万吨,较2022年增长14.68%。表1为按企业规模划分的2023年全国沉淀法白炭黑生产能力和产量。

    表12023年全国沉淀法二氧化硅生产能力和产量(按企业规模)

    4、下游行业情况

    （1）牙膏行业

    二氧化硅是一种广泛应用于牙膏中的功能性添加剂，在牙膏中不仅可充当磨擦剂，而且还能作为增稠剂。

    国内牙膏开启备案时代，行业规范化进一步增强。

    2023年3月，国家市监局颁布《牙膏监督管理办法》，以规范牙膏生产经营活动。国家明确了牙膏的原料管理、产品备案、生产许可、安全评估、功效宣称等制度，切实加强牙膏监督管理，提高了行业准入门槛，维护消费者健康权益。行业规范化趋势有利于推动市场的良性发展。

    伴随健康意识提升，牙膏市场规模将进一步增长。

    根据EuromonitorInternational数据，2023年全球牙膏零售额为275.66亿美元，其中份额最多的地区为亚太地区，零售额最多的前5个国家分别为中国、美国、印度、日本和德国，约占全球市场销售额的41%。其中国牙膏零售额为41.40亿美元。牙膏作为生活必需品，单价相对较低，具有刚性需求，市场规模有望稳定增长。

    国内二次刷牙率仍较低，未来我国牙膏市场仍有较大的提升空间。

    根据第四次全国口腔健康流行病学调查结果，中国居民84.9%的人对口腔保健持积极态度，口腔健康知识知晓率为60.1%，5岁和12岁儿童每天两次刷牙率分别为24.1%、31.9%，成人每天两次刷牙率为36.1%。国家卫生健康委办公厅在《健康口腔行动方案（2019-2025年）》中明确提出了健康口腔行动工作指标。方案倡导，在2025年，成人每天2次刷牙率（36.1%）将提升至2025年的45%。目前全国人均年消费牙膏量为3.8标准支，如果将成人每天两次刷牙率提高到45%，则人均年消费牙膏量可增长20%以上。二次刷牙率提升将带动人均年消费牙膏量增长，因此我国牙膏行业市场仍存在增长空间。

    牙膏用二氧化硅市场空间广阔，稳定增长。

    随着牙膏向高端化和功能化方向发展，二氧化硅在牙膏配方中的应用比例不断提高。牙膏领域全球市场空间约30万吨，有望维持稳定增长。

    随着下游客户对产品性能和品质稳定性的要求不断提升，以及国家对牙膏用原辅材料监管力度的逐步加强，二氧化硅行业的专业化需求日益凸显。这不仅需要企业具备强大的研发创新能力和先进的工艺技术水平，还需要丰富的生产实践经验以及对客户需求的深刻理解。只有以技术创新和解决方案为驱动，才能在日益激烈的市场竞争中脱颖而出，满足日趋严格的行业标准和客户需求。

    （2）食品药品行业

    在食品行业中，我国粉末食品需求不断增长，健康食品和即食食品市场快速扩张，如奶粉、蛋白粉、固体饮料等，推动了二氧化硅作为抗结剂的需求。同时，食品工业向高度自动化发展，对粉末流动性和稳定性的要求更高，二氧化硅助流剂的重要性日益凸显。

    在药品行业中，根据中国医药创新促进会数据，2023年全球医药贸易市场贸易额为8342.1亿美元，5年复合增长率为5%，其中药品贸易额5,819.7亿美元。医药制造行业与生命健康息息相关，其下游需求主要与人口数量、老龄化程度及疾病演变等因素相关，医药消费具有较强的刚性，基本不受宏观经济的影响。目前，中国正逐渐步入老龄化社会，预计到2050年，中国老龄人口比例将超过30%，未来随着国内老龄化进程加快、消费升级等将带动医药行业的需求市场不断旺盛，预计医药行业下游需求有望保持稳定增长态势。而药品制剂中固体制剂（如片剂、胶囊）仍占主导地位，二氧化硅作为固体制剂中的助流剂、崩解剂和稳定剂，医药行业的市场需求的旺盛将间接带动二氧化硅的市场空间增长。

    二氧化硅在食品和药品行业具有强劲的发展潜力，其市场扩展得益于消费升级、技术进步和法规推动。未来，随着高端化、绿色化和功能化的发展趋势加速，二氧化硅将在食品和药品领域扮演更为关键的角色。

    （3）蓄电池行业

    铅酸蓄电池作为市场份额最大、应用范围最广的化学电池，尤其在汽车启动和大型储能等领域具有重要地位。铅酸蓄电池需求稳定，行业周期性特征不明显，主要因为其需求广泛，是国民经济的基础产品，同时具有一定使用寿命，需定期更换，这些决定了其需求的刚性。

    根据Wind数据，2016年至2023年间，中国铅酸蓄电池的年复合增长率为21.08%。2023年，国内铅酸蓄电池产量同比增长136.15%，达到529GWh，创下历史新高。这一增长不仅反映了铅酸蓄电池市场的强劲势头，也预示着在未来的市场竞争中，铅酸蓄电池仍将保持重要地位。而在铅蓄电池隔板中添加二氧化硅，可以有效增大孔径并提高胶体电解液的总量，进而减缓腐蚀速度，同时提升隔板的拉伸强度，从而延长电池的使用寿命。

    （4）硅橡胶行业

    在下游行业飞速发展与消费需求的推动下，硅橡胶行业市场显著增长。

    硅橡胶广泛应用于电子电器、汽车、光伏、新能源、电线电缆、医疗健康、建筑材料、绝缘子、粘接密封剂、灌封材料、航空航天等领域。

    随着新建特高压输变电和城市电网改造的需求以及电网设备的更新改造，将带动输变电产品需求的增长。随着中国电力行业节能环保要求不断提高，也将带动电力防腐市场需求的提升。硅橡胶在电力行业，尤其是在绝缘子、特高压输变线等领域的应用将愈加广泛。

    随着新能源汽车的高速发展，汽车智能化、电子化及轻量化，动力电池制造等带来导热密封材料、防密封材料及结构粘接材料的需求增长，进一步打开了有机硅橡胶的应用市场。2022年中国汽车产销分别完成2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%，新能源汽车全年产销量分别完成705.8万辆和688.7万辆，分别同比增长96.9%和93.4%，整车用胶量逐步提高。目前中国汽车制造产业进口替代趋势明显，将带动国产硅橡胶用量显著增长。

    人均有机硅橡胶消费量与人均GDP水平基本呈正比关系，且低收入国家有机硅需求增长对收入增长的弹性更大。目前，中国等新兴市场国家人均有机硅消费量还不到1kg，而西欧、北美、日、韩等发达国家和地区已接近2kg。未来随着经济的发展，新兴市场国家的有机硅橡胶消费需求仍有巨大增长潜力，以中国、印度等为代表的亚洲市场，人口基数大、人均消费量低，未来将成为全球主要的有机硅橡胶需求增长区域。

    在国家产业政策的引导、下游消费需求的推动以及硅橡胶下游行业飞速发展的市场环境下，硅橡胶市场未来有巨大发展空间。

    国内硅橡胶产能将不断扩张，带动硅橡胶用二氧化硅需求向好。

    根据贝哲斯咨询数据，2024年全球硅橡胶市场规模达62亿美元，受益于电子产品、工业机械和消费品领域不断增长的使用量，预计2024年至2029年的复合年增长率为5.1%。而二氧化硅在硅橡胶中的用量占比集中在25%-40%之间。未来中国将构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，扩大消费和升级消费，消费需求的增长将会带动硅橡胶下游行业需求的增长，二氧化硅的需求规模也将随之扩大。

    （5）塑料薄膜行业

    根据DATABRIDGE数据，2023年全球塑料薄膜市场规模价值964.5亿美元，预计到2031年将达到1,497.1亿美元，2024年至2031年预测期内的复合年增长率为5.68%。根据BusinessResearch数据，2024年全球二氧化硅开口剂市场规模为4.9亿美元，到2032年，市场预计将达到7.8亿美元，在预测期内复合年增长率为5.9%。全球塑料薄膜需求的增长主要受下游食品包装行业和农业影响。食品包装行业是塑料薄膜最大的终端用户，随着即食食品、零食、冷冻食品等便捷包装的兴起，以及乳制品和糖果需求的激增，塑料薄膜在食品包装中的应用持续增长。此外，在农业领域，随着农业科学技术的不断进步，塑料薄膜的需求量也在持续增长。特别是在温室大棚和地膜覆盖等方面，塑料薄膜的应用提高了农作物的产量和质量。得益于塑料薄膜需求的增长，二氧化硅的开口剂需求规模也将随之扩大。

    公司按照2024年度的战略布局和年度经营计划，以满足客户需求、超越客户期望为目标，抢抓机遇，拓展市场，确保各项业务继续保持健康快速发展。

    报告期内，公司主营业务盈利能力依旧保持较好水平。

    二、报告期内公司从事的主要业务

    （一）公司主要产品及其用途

    公司的主营业务为沉淀法二氧化硅的研发、生产和销售，自设立以来主营业务未发生变化；二氧化硅具有化学惰性和多孔结构等优良性质和独特属性，被称为“工业味精”，应用领域广泛，我司产品目前主要应用于牙膏领域，属于精细化工新材料。同时公司近几年不断向食品和药品、高端工业（PE蓄电池隔板、硅橡胶等）、开口剂等领域拓展。

    1、牙膏领域

    牙膏用二氧化硅产品，主要作为磨擦剂应用于牙膏行业，具有众多特点：①化学稳定性好，除溶于强碱外，与其它大部分物质不反应。因此与牙膏其它物料的相容性、配伍性好，膏体稳定而细腻，保质周期长；②二氧化硅的结晶形态无定形，磨擦值可在一定范围内调节，使牙膏膏体具有适宜磨擦值，既能清洁牙齿，又不会磨损牙釉质；③二氧化硅的折光率可在一定范围内调节，是制作透明牙膏的良好磨擦剂；④二氧化硅与氟化物的相容性较好，可使牙膏中的有效氟成分保持较高水平；⑤二氧化硅的吸油值可在较大范围内调节，既可用作磨擦剂，又可用作增稠剂；⑥二氧化硅的纯度高，金属离子少，应用于牙膏具有较高的安全性。

    目前，二氧化硅已成为牙膏用磨擦剂的主要品种之一，且预期在较长时期内仍将作为主要牙膏磨擦剂之一，同时在磨料中的占比也在逐年上升。

    此外公司自主研发的功能性二氧化硅产品，可应用于牙膏领域。例如：（1）抗敏感二氧化硅：通过纯物理方法来实现对牙本质小管进行封堵，从而达到缓解牙齿敏感的功效；（2）高分散二氧化硅：一种极低粘度、分散性极强的二氧化硅，采用特殊工艺制备，适配于电动牙刷等快速分散刷牙场景，从而带来清爽口感。功能性二氧化硅将会引领未来牙膏领域的市场趋势。

    2、食品、药品领域

    食品、药品用二氧化硅产品，主要作为抗结剂，抗结剂又称抗结块剂，具有颗粒细微、松散多孔、吸附力强、易吸附等优势。是用来防止颗粒或粉状食品聚集结块，保持其松散或自由流动的物质，其包裹在粉末外，以无数个内在细孔吸收周围空气的潮气，防止食品在储存期间受潮结块。

    3、高端工业领域

    PE蓄电池隔板用二氧化硅产品，主要作为填充剂，是位于正极和负极之间的多孔绝缘材料，其作用是防止短路而同时又允许电荷的自由流动；主要作为隔板的骨架，在隔板中用量占比60%左右。

    硅橡胶是一种非结晶性结构,分子间的引力非常低,故未经补强的硫化制品强度极低,无实用价值,因此必须用填料补强。在补强剂中最常用最有效的就是二氧化硅。二氧化硅加入硅橡胶后,其拉伸强度可提高40～50倍,耐热性和抗电性能也有所改善。硅橡胶用二氧化硅产品，主要作为补强剂应用于硅橡胶行业，具有纯度高、抗黄性强、透明度高等优势；可显著提高橡胶产品拉伸强度、耐磨、抗老化、抗撕裂等性能。二氧化硅在硅橡胶中的用量占比集中在25%-40%之间。

    4、开口剂领域

    开口剂用二氧化硅产品，是一种高效的抗粘连剂，广泛应用于塑料开口剂母粒和功能性母粒中，具有安全环保、成本低、透明度高、与塑料相溶性好等特点。二氧化硅在母粒中的用量占比集中在5-20%之间，在终端薄膜中占比集中在0.1-0.2%之间。

    （二）主要经营模式

    1、研发模式

    公司的目前的研发模式分为以下3种不同类型：

    1）需求型：基于公司在二氧化硅行业的优秀口碑和广大知名度，客户提出产品需求，研发部门通过对其诉求进行研发、工艺技术、生产、法律法规等多方面评估，然后进行研发立项，成立专项研发小组，利用研发信息化系统开展研发工作。

    2）引领型：公司通过深入分析下游行业、洞察市场需求及未来发展的趋势，主动研发具有独特性能的产品，同时提出整体的解决方案。通过对客户工艺、配方及生产条件等方面深入理解，开发创新差异化产品，创造客户新需求。

    3）联合开拓型：企业内部通过整合自身研发和生产技术优势，与知名高校和研究院合作，进行战略合作联合开发新领域产品，打破国外垄断，解决核心技术问题，为企业未来创造更大的市场机会。

    公司在研发方面秉持着“以创新为驱动，为客户创造价值”的理念，通过以上3种研发模式，为客户提供更具市场竞争力的产品，公司将继续坚持“高端定制、前沿开拓、引领趋势”的研发模式。

    2、生产模式

    生产工艺过程采用先进的DCS中央控制系统和智能化包装设备，确保工艺和产品质量稳定性，提升生产效率。工厂引入精益生产模式，使生产管理效率最大化。

    1)根据销售滚动预测，结合不同生产线最优综合生产效率、产能和库存情况，采用SAP系统下达生产计划进行排产。

    2)生产部按照生产计划执行，及时汇总、反馈和分析相关生产数据，严格管控产品质量、交付和成本等指标。

    3)对于新客户的订单，会先经过订单评审；对于新产品，按照立项流程进行。

    3、销售模式

    公司产品主要采取直销模式，由营销中心负责与客户通过商务洽谈的方式获取销售订单；另外公司也会通过展会和行业会议交流等方式来进行产品推广。

    二、核心竞争力分析

    1、研发优势

    本公司始终致力于自主研发投入和相关研发平台的搭建，与多家科研院所建立了紧密的“产学研”合作关系，并设立了广东省省级企业技术中心、广东省功能性二氧化硅工程技术研究中心、广东省级劳模和工匠人才创新工作室等专业化的二氧化硅研发平台。同时，公司作为“广东省创新方法推广应用示范培养企业”，持续推动技术创新和成果转化，取得了多项重要成果，并建立了完善的知识产权保护体系。

    公司组建了一支高效的科研团队，根据不同应用领域设立了专门的课题组，团队成员包括多名专业高级工程师、博士、硕士和技术骨干。通过健全研发人才梯队建设和研发管理制度，公司提升了团队的执行力。为了满足国内外知名客户不断更新的需求，公司持续对产品和技术进行优化和升级，推出性能优越、适应市场需求的功效型产品，以满足客户的专业化、多元化需求。研发中心紧密洞察市场需求，研发未来趋势产品，并与客户进行深入交流，确保公司能够及时推出创新的差异化产品。

    此外，公司建成了4,700多平米的研发实验室，引入了PLM系统实现研发全过程的数字化管理。研发中心配备了多种功能的实验室及国内外先进的试验设备、仪器和进口成套设备，包括可容纳100人以上同步进行小试反应的研究实验室、不同领域的应用实验室、中试实验线、理化检测室和各种功能的仪器室。同时，公司建立了小试、中试、大试一体化布局，提高了试验验证效率，缩短了研发到生产的时间。

    在报告期内，公司取得了多项重要成果和荣誉，包括被认定为国家级专精特新“小巨人”企业称号、广东省省级绿色工厂、高质量发展先进单位、2024年度轻工业企业社会责任优秀成果奖、2024年中国轻工业数字化转型“领跑者”、2024年中国轻工业数字化转型急需解决技术“揭榜挂帅”、肇庆市2023年度科技创新50强企业等。此外，公司高纯纳米级二氧化硅制备技术获得科学技术成果证书，高磨擦清洁型牙膏用二氧化硅获得专利密集型产品认定证书，两项二氧化硅产品获得了广东省名优高新技术产品，分别为核壳型牙膏用二氧化硅、具有封堵牙本质小管功能的牙膏二氧化硅。

    2、独特生产工艺和技术优势

    （1）独特生产工艺优势

    经过多年的自主研发及生产实践，公司积累了丰富的二氧化硅制造经验，实现了生产过程的精准把控。目前，公司生产线已实现工序的全自动化、智能化控制。在原料准备阶段，采用先进的仪器仪表将浓度、温度控制在极窄范围内；在反应阶段，采用自动伸缩在线pH计及时监测物料反应过程并延长pH计使用寿命；在物料干燥阶段，采用高精度的燃气炉提高燃气燃烧效率，降低能耗；在破碎阶段，采用高温低压技术及先进的分级工艺，将产品粒径保持在极窄范围内，提高产品品质。通过对各生产工序的全自动精准监控，公司严格把控产品质量的稳定性。

    同时，公司在生产过程中通过回收干燥余热、采用太阳能发电、回收蒸汽、洗涤水回收利用等措施，实现了节能减排增效。

    公司已形成成熟的产品研发体系和生产工艺体系，为拓展新产品领域奠定了坚实基础。未来，公司将根据市场变化不断强化产品创新和生产工艺技术优势。

    综上所述，公司致力于将信息化和智能化技术应用于生产工艺中，提高生产效率、降低成本、保障产品质量，为客户提供更优质的产品和服务。公司通过采用DCS智能系统和高度自动化的生产设备，完成了对生产工艺全流程的智能化和信息化改造；同时，采用先进的SAP信息化管理系统，实现了生产、销售、库存、财务等各个环节的数字化管理；另外，公司布局并建设MES系统，不断提升过程数据收集及生产精细化管理水平。高度信息化的管理系统实现了生产过程的可视化、标准化和规范化，提高了生产管理的效率和准确性。先进的生产工艺是公司不断适应市场需求的有力优势。

    （2）技术优势

    在生产设备端，公司引入高精度的仪器仪表、自动化的大型设备以及智能化的云端处理器，以生产出质量稳定的高品质二氧化硅。同时，公司在研发-工艺技术端做好坚实准备，实现产品从研发端到生产端的高效转化。

    公司结合研发端多年的机理研究、配方技术经验积累和工艺技术端实地生产经验，开发和优化出质量更加稳定的产品；通过工艺技术端实时在线监控生产中的工艺和设备运行状态，保证生产过程中的产品质量；研发端不断深入下游应用端，在研发实验室搭建起应用端小型制备平台和检测平台，确保研发端产品能够完美匹配客户的应用需求。

    公司研发端不断积累二氧化硅的基础研究，整合应用端不同领域对产品的需求，为下游不同领域提供定制化的解决方案。

    3、客户优势

    公司长期致力于硅材料的研发、生产和销售，有着丰富的研发和生产经验，目前产品主要为牙膏用二氧化硅，并不断地在积极开发各行业各领域适用的新产品。经过二十年的持续发展，公司凭借先进的生产技术和优质的产品质量及服务，已在行业内享有较高的声誉，同时，已与国内外知名牙膏品牌建立了稳定的合作关系。公司与主要客户合作多年，具有长期性和稳定性的特点。

    公司根据客户的需求，持续提高产品研发水平、推出创新产品、提高产品质量管控和客户服务水准，促使公司形成高效、稳定的研发和管理团队。未来，公司将与更多优质客户将继续深化合作，实现产品质量升级和产品系列多样化，为客户创价值，满足客户多样化需求。

    4、产品质量优势

    公司作为一家研发型、定制化、成长型高新技术企业，始终秉承“坚持质量第一，推进技术创新，实施科学管理，超越客户期望”的质量方针，建立了严格的供应商管理制度和原材料验收标准，从源头进行品质控制，并建立完善的质量控制体系，对整个生产过程和成品进行严格管理和监控。生产过程全程由分布式计算机控制系统（DCS系统）进行高效的监测和控制，工艺可靠且稳定，确保产品质量的稳定性。检测实验室通过CNAS认证，确保检测的准确性。公司坚实运行ISO22000食品安全管理体系和ISO9001质量管理体系，大力推进产品创新研发、生产工艺技术优化改进，持续关注产品的细节和客户体验，不断研发新功能材料满足不同客户的需求，产品在市场上具有较高的信誉度。

    报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。

    四、主营业务分析

    1、概述

    公司是一家基于对客户需求的深刻理解，以产品创新、技术、工艺和解决方案为驱动，致力于为客户创造价值为目标的研发型、成长型高新技术企业，专业从事沉淀法二氧化硅的研发、生产和销售。公司管理层围绕长期发展战略年度经营目标，积极主动展开降本增效，优化内部管理措施，同时根据外部市场需求加大研发投入，进一步提升公司的核心竞争力与产品市场占有率。面对外部环境多变的背景下，公司管理层紧抓内部管理并适应市场环境，积极探索新方向。

    报告期内，公司实现营业收入38,554.95万元，同比增长30.96%，实现营业利润6,138.02万元，归属于上市公司股东的净利润5,337.90万元。

未来展望：

（一）公司发展战略

    公司的愿景是“成为全球硅材料的引领者”，践行“以客户为中心，以创新为驱动，长期艰苦奋斗，坚持自我批判”的企业价值观。公司聚焦二氧化硅业务，围绕企业愿景，坚持“全球化发展”与“高质量发展”双轮驱动的战略，两大战略相互支撑、共同打造健康发展的企业生态。公司持续加大研发投入、开拓新领域及提升全球市场占有率；打造“信息化、自动化、智能化、数字化”为一体的新时代工厂；坚持以可持续发展为理念的高质量发展道路；持续深化公司人才发展、文化建设与组织能力建设。

    公司以大中华区域市场为根据地，不断向亚太区、北美、拉美、欧洲等全球市场拓展，深耕海外市场，打造世界一流的硅材料研发和制造基地。公司建立支撑战略发展的组织能力、加速海外市场开拓并不断提升市场占有率、继续拓展新领域并形成新的业绩增长点、布局海外供应链以提高供应链保障。公司建立以客户为中心的、快速响应客户需求的流程、组织运作体系；建立供应链管理体系，覆盖海内外，保证各领域的供应，以快速实现公司战略目标。

    公司践行可持续发展理念，关注业务对环境和社会的影响，积极完善ESG治理，积极与利益相关方沟通，持续推动公司迈向可持续发展。公司支持并积极响应联合国可持续发展目标（SDGs），将可持续发展理念贯穿于公司业务发展与经营决策中，以实际行动践行环境与社会责任。争做制造业标兵，实现绿色、低碳、环保发展，走高质量的可持续发展战略道路。

    公司人才发展、文化建设及组织能力建设，是公司业务发展的核心推动力。公司始终以共同的价值观凝聚团队、以共同的目标激励团队，激发组织的创造力与活力。拉长周期看，业绩是公司组织能力的量化反映，公司通过管理意图制度化、制度意图流程化、流程意图IT化塑造运营管理机制，并依托人才专业化、激励合理化、管理职业化打造的团队战斗力，不断提高组织能力水平。

    （二）经营计划

    2025年，公司将围绕战略发展目标，着重推动以下几方面的关键经营管理举措。

    （1）全球供应布局，全域服务保障

    继续推进公司新厂产能释放以及全球供应体系的布局，力在2025年全球稳定供应能力上取得重大突破。同时，组建全球化的销售团队，保障全球服务体系及加快全球市场的开拓，推动公司全球化战略的有效实施和整体业务的快速增长。

    （2）加速内外开拓，提升市场份额

    24年公司在口腔海外销售以及新领域（食药、蓄电池隔板、硅橡胶、开口剂）取得了较大突破，25年公司将继续开拓各领域的海内外客户，加大海内外市场的开拓，快速提升口腔新区域和新行业业务的市场占有率，实现口腔、食药妆、蓄电池隔板、硅橡胶、开口剂等众多行业多点突破的发展局面。

    （3）拓展前沿市场，聚焦创新驱动

    积极寻找和开拓新的业务增长空间，提前布局具有高成长性和创新性的新领域，建立适应前沿市场特点的商业模式与运营管理体系，在未来激烈的竞争中得以取得先发优势；通过组建新的创新团队，拓宽不同行业的覆盖范围，保障业务基本盘的增长下，扩大业绩增长空间，擢升品牌行业影响力。

    （4）强化信息建设，实现数智治理

    2025年公司将继续不断完善信息化系统建设，一方面实现MES系统的全面应用；另一方面，规划并实施研发创新体系的PLM系统；结合对现有SAP系统、DCS系统、CRM系统、OA系统等信息化系的持续优化迭代和全球化版本升级，共同助力数智治理和决策升维，实现公司全球化战略大背景下的数字化转型。

    （5）重塑安环体系，践行社会责任

    公司在2025年将着重打造全新的安环管理体系，加强安环团队和组织能力建设，从安全、环境、ESG等方面规划职责实践行可持续发展理念，关注企业的社会影响与责任，积极完善ESG治理方法，实现与利益相关方的多方共赢，持续推动公司迈向可持续发展，积极响应联合国可持续发展目标（SDGs）。

    （三）可能面对的风险

    （1）行业竞争风险

    随着全球经济大环境的持续影响，各行各业均在不断内卷化，同业竞争持续加剧，跨行业、跨领域的竞争对手屡见不鲜，二氧化硅行业竞争同样激烈，因此，公司应持续增加研发技术能力，坚持以解决方案服务客户的经营理念，聚焦行业应用的专业需求，联合战略客户协同研发，持续深挖护城河，构建竞争壁垒。同时开拓新市场，争取更多战略纵深，为未来的可持续发展打下坚实基础。

    （2）全球化风险

    随着多国政府换届在即，新一任领导人的对外贸易政策可能存在更多的不确定性。公司目前加快业务出海的过程中，部分不确定性因素将给公司海外市场开拓带来挑战。为尽可能规避相关风险，全球化的供应链布局势在必行，通过多地区、多国家、多经济体的综合供应能力规划，结合持续的各地政策跟踪和对策分析，最大程度降低此类影响。

    （3）环保要求风险

    随着国家“双碳”战略的持续落地，公司所处行业更加受到环保监管的关注。此外，全球气候变化等因素导致各国政府的环保政策法规也愈发严格，对企业提出了越来越高的生产排放要求。为应对环保政策可能对生产经营环境造成的不利影响，公司应在研发端积极投入环保材料、环保工艺的创新，并持续关注新能源、新材料领域的应用机会，在提升公司绿色低碳能力的同时，开拓新市场抓住新机遇。

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