秦港股份（601326）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期秦港股份（601326）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、经营情况讨论与分析

    于报告期内，本公司实现货物总吞吐量414.00百万吨，较2023年同期吞吐量（391.95百万吨）增长22.05百万吨，增幅为5.63%。

    于报告期内，本公司于秦皇岛港货物吞吐量为182.74百万吨，较2023年同期（184.60百万吨）减少1.86百万吨，降幅为1.01%，其主要原因是煤炭作为公司主力货类，受进口煤冲击、主产地减产、新能源发力等因素影响，秦皇岛港煤炭吞吐量有所下降。

    本公司于曹妃甸港货物吞吐量为132.59百万吨，较2023年同期（122.15百万吨）增加10.44百万吨，增幅为8.55%，其主要原因是曹妃甸港区通过争揽货源、开展水转水业务等增量措施，金属矿石吞吐量再创新高。

    本公司于黄骅港货物吞吐量为98.67百万吨，较2023年同期（85.20百万吨）增长13.47百万吨，增幅为15.81%，其主要原因是子公司沧州矿石港务在市场总体平稳基础上，通过实现20万吨级船舶满载夜航、设立离泊等待区等措施，通过能力大大提升。

    （一）煤炭装卸服务

    于报告期内，本公司完成煤炭吞吐量208.83百万吨，较2023年同期（216.88百万吨）减少8.05百万吨，降幅为3.71%，其主要原因是国内煤炭市场需求疲软，随着可再生能源的快速发展，煤炭需求受到压制；此外进口煤冲击内贸煤市场，2024年全国进口煤炭同比增长14.4%，挤压了内贸煤炭发货量，叠加上下游价格倒挂抑制贸易商发运积极性，致使公司煤炭吞吐量下滑。

    （二）金属矿石装卸服务

    于报告期内，本公司完成金属矿石吞吐量156.62百万吨，较2023年同期（132.18百万吨）增长24.44百万吨，增幅为18.49%，其主要原因是全球经济活动增强带动了金属矿石需求的增长，建筑业、制造业和基础设施建设的加速发展增加了对钢铁、铝等金属材料的需求，进而推动了金属矿石的吞吐量提升。

    （三）油品及液体化工装卸服务

    于报告期内，本公司完成油品及液体化工吞吐量1.73百万吨，较2023年同期（1.99百万吨）减少0.26百万吨，降幅为13.07%，其主要原因是港口腹地海洋油平台老化，平台产量日趋降低。

    （四）集装箱装卸服务

    于报告期内，本公司完成集装箱1256490TEU，折合总吞吐量16.13百万吨，较2023年同期（1095365TEU折合总吞吐量14.33百万吨）箱量增加161125TEU，箱量增幅为14.71%，其主要原因是公司航线日趋丰富、布局合理及开通了铁路专班，同时大力开展多元化业务推动“散改集”“杂改集”业务发展，致使货源增长。

    （五）杂货装卸服务

    于报告期内，本公司完成杂货及其他货品吞吐量30.69百万吨，较2023年同期（26.57百万吨）增长4.12百万吨，增幅为15.51%，其主要原因是国内外贸易需求回升、产业结构调整与优化、政策支持、港口服务质量提升、配套设施不断完善及绿色物流发展等多方面因素共同作用的结果。

    （六）港口配套服务及增值服务

    本公司亦提供各种港口配套服务及增值服务。本集团的港口配套服务包括理货及转运服务；增值服务主要包括理货、配煤及保税仓库与出口监管仓库业务。2024年度本公司港口配套及增值服务营业收入为18308.74万元，较2023年同期（24000.14万元）减少5691.40万元，降幅23.71%。

    二、报告期内公司所处行业情况

    （一）总体形势

    2024年，国民经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，中国式现代化迈出新的坚实步伐。全年国内生产总值134.9万亿元，比上年增长5.0%，增速居世界主要经济体前列。在宏观经济形势的支撑下，港口行业整体保持平稳增长，货物吞吐量稳步提升、集装箱吞吐量增长较快，但受外部环境变化和需求结构调整影响，煤炭吞吐量基本持平、油品吞吐量略有下降、金属矿石吞吐量平稳增长。

    （二）中国港口业务概览

    1.煤炭方面：2024年，煤炭先进产能平稳有序释放，煤炭兜底保障作用充分发挥，规模以上工业原煤产量47.6亿吨，创历史新高，比上年增长1.3%。煤炭进口量维持高位，2024年，进口煤炭5.43亿吨，比上年增长14.4%；根据中国港口协会统计，2024年，主要港口企业累计完成煤炭吞吐量13.27亿吨，同比增长0.1%。

    2.铁矿石方面：2024年，国内铁矿石原矿产量10.42亿吨，同比增长1.2%。累计进口铁矿石12.37亿吨，同比增长4.9%。全国累计生产粗钢10.05亿吨，同比下降1.7%，实现了产量下降预期目标；生产生铁8.52亿吨，同比下降2.3%；生产钢材14亿吨，同比增长1.1%；根据中国港口协会统计，2024年，主要港口企业累计完成铁矿石吞吐量17.2亿吨，同比增长4.3%。

    3.原油方面：2024年，油气稳产增产势头良好，自主供给水平稳步提升，规模以上工业原油产量2.1亿吨，比上年增长1.8%，原油连续三年稳产2亿吨以上；规模以上工业天然气产量2464亿立方米，比上年增长6.2%，连续八年增产超百亿立方米。2024年，进口原油5.53亿吨，下降1.9%；进口天然气1.32亿吨，增长9.9%；根据中国港口协会统计，2024年，主要港口企业累计完成原油吞吐量4.56亿吨，同比下降0.7%。

    三、报告期内公司从事的业务情况

    （一）主要业务

    本公司为客户提供高度一体化的综合港口服务，包括装卸、堆存、仓储、运输及物流服务，经营货种主要包括煤炭、金属矿石、油品及液体化工、集装箱、杂货等。

    （二）经营模式

    1.采购模式

    本公司主要从事货物的装卸、堆存、港务管理及相关配套服务，与生产性企业相比，对原材料需求较少。本公司的主要采购项目包括物资、装卸与运输设备。

    物资采购包括材料、低值易耗品、能源（包括水电）、配件四大类，其中能源采购占公司总采购额的绝大部分。以上所有生产材料均由公司签订相关合同进行独立采购。

    2.生产模式

    本公司的主要生产环节包括货物的装船和卸船、货物港区内堆存和搬运、货物陆路运输的装车和卸车。

    本公司各类生产业务的运作，均具有完整的生产作业系统和组织管理系统，完整的码头及物流设施和配套的机械装备系统，完整独立的信息化运营、管理和网络系统。

    3.营销模式

    本公司具备独立的营销体系，不断提高自身服务水平，稳定原有客户群，并积极开发新客户资源。

    （1）煤炭业务的营销模式

    港口煤炭业务由本公司生产业务部直接管理，无分销、代理体系。本公司在太原、呼和浩特设立了办事处，辐射整个货源腹地，协调货源调进。

    本公司主要通过参加全国范围各种行业运输会议、订货会议洽谈业务，实行港口与客户互访模式。同时，本公司不断提高服务质量，深入开展市场营销工作，建立健全网格化营销体系，向客户提供“一站式”服务。根据市场形势变化调整和优化现有业务模式，积极与客户交流，开展配煤业务、专用设施、准班轮、网上营业厅等多项特色业务，与主要煤炭发运企业和终端煤炭用户签订长期港口作业合同，共同确定年度中转量基数，并适度提供专用的堆场和泊位，方便客户利用港口资源进行煤炭中转。

    （2）其他货种业务的营销模式

    本公司其他货种业务的营销模式参考煤炭业务的营销模式，优化营销网络，提高营销效率。深入分析腹地的产业结构和货运需求，加强与经济腹地各部门的沟通，争取政策支持，降低运营成本。举办推介会、展会等活动，提高新货种业务在经济腹地的知名度和影响力。提供优质、专业的服务，满足客户需求，赢得客户信任。建立完善的客户关系管理系统，定期与客户沟通，了解客户反馈，及时解决问题。关注市场动态和竞争对手情况，及时调整营销策略，加强与合作伙伴的协同合作，共同开拓市场，实现共赢发展。

    四、报告期内核心竞争力分析

    （一）河北省港口资源整合为本公司未来发展带来新的机遇。

    河北省港口资源整合后，公司控股股东河北港口集团有效整合秦皇岛、唐山、沧州三港资源，避免无序竞争，依靠一体化优势实现货类统筹布局，发挥各港优势，避免资源浪费，形成营销合力，为后续公司经营进一步提质增效提供保障。

    （二）本公司是全球领先的大宗干散货公众码头运营商，实行秦皇岛、唐山、沧州三地跨港经营战略。

    秦皇岛港作为我国“西煤东运”、“北煤南运”煤炭运输大通道重要港口，承担着保障国家能源运输安全的重任。近年来，本公司深入拓展唐山曹妃甸及沧州黄骅港区业务。沧州矿石码头一期续建工程正式投产运营后，本公司在沧州黄骅港区矿石装卸能力大幅提升。

    （三）本公司经济腹地辐射范围广，服务半径大，具有坚实的发展基础。

    秦皇岛港、曹妃甸港区通过大秦线及其支线迁曹线、张唐铁路等与我国煤炭主要产区的“三西”地区相连，是该区域外运煤炭的主要下水港。经济腹地覆盖上海、江苏、浙江、福建等省（市）。上述地区既是我国消耗资源物资的主要区域，又是资源稀缺地区，对煤炭的大量需求为公司未来发展提供了充足业务保障。

    河北省是中国最大的钢铁生产基地，其中唐山、邯郸是河北省最主要的钢铁生产基地，对铁矿石需求量大，曹妃甸港区位于唐山，黄骅港区则通过邯黄铁路与邯郸等冀中南地区直接相连，本公司曹妃甸港区、黄骅港区均受益于钢铁基地进口铁矿石需求量的增加。

    （四）本公司以大型优质客户为主，并不断推进营销工作，提升服务质量。

    本公司的客户以大型煤炭、电力和钢铁企业为主，包括中煤集团、国家能源投资集团、晋控煤业集团、浙能集团、伊泰集团、首钢集团、河北钢铁集团等。

    本公司加强网格化营销执行力度，进一步压实“客户经理负责制”，优化网上营业厅业务办理流程，全力满足客户的个性化合理要求，提升客户满意度。

    五、报告期内主要经营情况

    2024年度，本公司实现营业收入686537.56万元，同比降低2.69%；发生营业成本425005.82万元，同比降低3.70%；实现利润总额190025.69万元，同比增长0.91%；实现净利润157459.02万元，同比增长0.65%；实现归属于上市公司股东的净利润156489.78万元，同比增长2.20%。

未来展望：

(一)行业格局和趋势

    （一）面临竞争格局

    港口建设对于地方经济具有较大拉动作用，本公司所处的环渤海地区港口分布较为密集，拥有天津港、大连港等大中型港口，尤其是津冀港口腹地交叉重叠，区域内港口竞争激烈。竞争的同时港口合作逐渐加深，在京津冀协同发展战略下，津冀港口通过建立资本纽带，形成资本合作关系，正逐渐从竞争转向竞合。

    （二）行业发展趋势

    1.全国区域港口一体化发展趋势突出

    为了提高港口竞争力、避免无序竞争以及促进区域经济的发展，从中央到沿海各省，都将推进区域港口一体化发展作为促进港口提质增效升级、化解过剩产能、优化资源配置的重要措施。2017年交通运输部印发了《关于学习借鉴浙江经验推进区域港口一体化改革的通知》。在国家交通管理部门和地方政府的推动下，我国港口行业基本形成了“一省一港”的发展格局。2022年7月，河北省启动港口资源整合，整合了河北港口集团有限公司、唐山港口实业集团有限公司、曹妃甸港集团有限公司以及曹妃甸地区部分港口公司股权，重组成立新的河北港口集团。

    2.港产城融合发展趋势逐步显现

    随着港口功能升级，港口服务腹地经济能力成为关注的焦点，推进港口、临港城市和临港产业的融合互动发展成为行业发展的重点。沿海各港顺应新一代港口发展趋势，与城市群分工同步，各地港口也将依托所在城市在城市群中的发展定位，调整优化港口功能定位。港口企业凭借自身的资金、土地、港口平台以及品牌等优势，积极参与临港产业项目，打造“前港后区”经营模式，推进港产城融合发展，实现由集疏大港向贸易大港转变。

    3.以港口为中枢的供应链集成体系积极构建

    集疏运体系是港口与广大腹地相互联系的通道，是港口赖以发展的重要外部条件。在全球供应链重构、海运货种调整、物流效率和节能环保要求不断提高的背景下，航运市场正逐渐由“港方市场”向“货方市场”转变，过去单纯依靠码头节点优势，通过装卸服务获得效益增长的模式变得不可持续，已不足以支撑港口持续稳定的收入增长。国际上大型港口的集疏运系统正在向多通路、多方向和多式联运方向发展，如拓展内陆无水港布局，积极拓展对内陆腹地的辐射范围；发展中欧班列等跨境海铁联运，积极争取建设“一带一路”陆海中枢重要节点。

    (二)公司发展战略

    公司未来将以习近平新时代中国特色社会主义思想和党的二十大精神为指导，牢固树立新发展理念，深入贯彻落实国家建设世界一流港口的指示要求和习近平总书记考察河北重要讲话精神，全面把握中国式现代化河北场景建设的战略部署和深刻内涵，以河北港口集团战略发展规划为指引，按照利于巩固提高干散货港口竞争优势、利于增强供应链服务能力、利于提升港口综合发展能级的原则，坚持“资源统筹、科技赋能、外拓空间”的总体发展思路，全力建设行业领先、功能完备、智慧绿色、安全高效、保障有力的世界一流干散货港口企业。

    2025年度，本公司各项业务展望如下：

    煤炭业务方面

    公司将抓好市场营销不松懈，坚持高密度、高质量走访营销，充分发挥客户经理作用，优化货源结构，为优质货源增量创造空间，提高垛位、泊位利用率，持续强化服务意识，盯牢重点业务环节，强化检查考核，针对客户关注的装卸质量、计量质量、煤质检验、洒水控制等问题进行常态化跟踪回访，切实维护客户在港利益。

    金属矿石业务方面

    得益于钢铁产业的持续发展以及政策环境的支持，2025年度公司预计在矿石方面的业务量将保持稳定。为此公司将继续加强与客户的关系管理，了解客户反馈和需求，及时解决问题，共同开拓市场，实现共赢发展。随着数字经济的快速发展，公司将积极探索新技术在矿石业务中的应用，持续提升公司的运营效率和服务质量，增强市场竞争力。

    杂货业务方面

    面对激烈的市场竞争和不断变化的政策环境，公司将不断加强自身建设，优化服务，积极探索新的增长点和发展方向。随着全球经济的逐步复苏，国际贸易量有望增加，这将带动港口杂货业务的发展。公司作为环渤海地区重要的港口运营商，杂货业务有望受益于这一趋势，实现增长。

    (三)经营计划

    2025年，公司总体工作思路是：坚持以习近平总书记考察河北港口重要指示精神引领发展，坚持稳中求进总基调，紧密围绕“四型”港口建设总要求，以创建“5A”级工业旅游景区和推行现场标准化管理为抓手，做深做实做细六大体系建设，夯实港口生产经营和风险防控基础。有序推进陆向、海向绿色通道建设，提升绿色发展水平，加速推进港口转型升级和高质量发展迈向新台阶，全面提高创造价值能力，培育港口新质生产力，全力加快世界一流干散货港口建设，为向海发展、向海图强贡献力量。

    为此，公司将做好以下几方面工作：1.突出市场开拓和生产组织，持续提升港口运营质量；2.突出预算执行和成本管控，不断提升企业盈利水平；3.突出科技创新和内部改革，充分激发发展内生动能；4.突出风险防控和管理提升，着力保障企业稳健运营；5.突出发展规划和项目建设，不断积蓄未来发展后劲；6.突出污染防治和低碳转型，全力打造绿色生态港口；7.突出红线意识和底线思维，坚决筑牢安全生产屏障。

    (四)可能面对的风险

    当前及未来较长时期，本公司面临的挑战与机遇并存。公司从事的港口行业属于国民经济基础产业，整个行业发展水平与国民经济发展状况密切相关，宏观经济形势对本公司的经营业绩会产生一定影响。公司主要经营货种铁矿石、煤炭等大宗散杂货受钢铁和能源行业的影响较大。在国家供给侧结构性改革的驱动下，一批落后产能正逐步淘汰，钢铁产能压缩促使铁矿石进口需求总体回落。“碳达峰、碳中和”目标加速能源结构转型，煤炭在我国一次能源消费结构中的比重将下降。与此同时，京津冀协同发展、一带一路、雄安新区、河北加快建设开放强省等一系列国家及地方战略和政策陆续出台，为区域经济发展增添了活力，为港口转型发展提供了外部条件。

    近期，公司面临的主要风险包括：1.在国家有序推进产业结构深度调整、实施行业绿色低碳转型背景下，清洁能源占比将继续扩大；2.2024年进口煤突破5亿吨大关并创历史新高，对内贸煤炭市场的冲击显著；3.煤炭生产地区电厂、化工厂等企业的建设，导致煤炭生产地区销量增加，进而使港口发运量下降；4.在内贸煤炭下水量受多因素挤占的情况下，可能导致周边港口竞争态势加剧，港口生产面临形势更加严峻。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。