国际复材（301526）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期国际复材（301526）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所处行业情况

    （一）玻璃纤维行业概况

    玻璃纤维是一种性能优异的新型无机非金属材料，系重要的基础材料。玻璃纤维不仅具有不燃烧、耐高温、电绝缘、拉伸强度高、化学稳定性好等优良性能，还可以采用有机被覆处理技术来进行制品深加工，扩大制品的应用领域，因而玻璃纤维产品已被越来越广泛地应用于交通、运输、建筑、环保、石油、化工、电子、电器、机械、航空、航天、国防军工等产业部门和高新技术部门，在国民经济和国防建设中发挥着不可替代的作用。

    报告期内，全球政治经济形势复杂多变，玻璃纤维及制品行业外部发展环境不确定性因素持续增多，对此行业骨干企业积极主动应对从高速发展迈向高质量发展的现实要求，持续开展产能调控和产品结构优化，逐步从“内卷式”恶性竞争漩涡中走出来。但部分中小玻纤企业受房地产等细分市场需求明显收缩和同质化竞争持续恶化的影响，发展陷入困境。与此同时，作为战略性新材料产业重要组成部分，玻璃纤维下游应用市场规模仍具备长期成长性，传统市场中汽车、风电、电子等规模化市场需求稳定，光伏新能源、安全防护、海洋开发、智慧物流、绿色建材等新兴市场正在逐步成长。

    （二）玻璃纤维产能产量及进出口情况

    1、产能产量情况

    玻璃纤维纱：经中国玻璃纤维工业协会统计，2024年我国玻璃纤维纱总产量达756万吨，同比增长4.6%。其中，池窑纱总产量达到726万吨，同比增长5.7%。

    报告期内，骨干企业积极主动应对行业从高速发展迈向高质量发展的现实要求，开展产能调控和产品结构优化。经中国玻璃纤维工业协会初步统计，继2023年全国累计有11条池窑生产线关停或停产冷修后，2024年又有9条玻璃纤维池窑生产线实施关停或冷修停产，同期有10条玻璃纤维池窑新建或冷修项目建成投产，全行业深度实施产能调控和产品结构优化，行业整体在产产能规模保持温和增长的同时，单位产品综合能耗、碳足迹水平等整体持续下降，主流产品种类也日趋多元化。

    玻璃纤维制品：经中国玻璃纤维工业协会统计，2024年我国玻璃纤维电子纱总产量为80.9万吨，同比增长2.7%，国内电子用玻璃纤维毡布制品表观消费量约为74.3万吨，市场整体表现相对平稳；2024年我国玻璃纤维工业纱总产量为66.7万吨，同比下降10.3%，国内工业用玻璃纤维毡布制品表观消费量约为42.1万吨，具体到各细分市场表现，则是冰火两重天。

    此外，在增强用玻纤毡布制品及玻纤增强塑料制品方面，2024年我国玻璃纤维普通热固直接纱、合股纱、高模量纱和热塑纱总产量分别达到278.5万吨、74.6万吨、87.0万吨和168.4万吨，国内热固增强用玻璃纤维纱表观消费约为309.8万吨，热塑增强用玻璃纤维纱表观消费量约为137.9万吨。经协会测算，2024年我国玻纤增强塑料制品总产量约为750万吨，同比增长11.6%。

    2、进出口情况

    玻璃纤维及制品出口：年出口量首次突破200万吨

    2024年我国玻璃纤维及制品出口总量首度突破200万吨，达到202.2万吨，同比增长12.5%；出口金额27.9亿美元，同比增长4.9%。此外，我国玻纤企业所属海外生产基地2024年共实现玻璃纤维纱总产量66.4万吨，同比增长8.5%。

    分品种看，2024年度商品纱、机织物、机械毡、化学毡、预浸料及其他制品五大类产品出口量分别为117.9万吨、28.5万吨、10.6万吨、21.6万吨、23.5万吨，占比分别为58.3%、14.1%、5.2%、10.7%、11.6%。（数据来源：中国玻璃纤维工业协会）

    玻璃纤维及制品进口：再创新低

    2024年我国玻璃纤维及制品进口总量再创新低，仅为10.3万吨，与去年同比下降12.0%。尽管如此，全年玻璃纤维及制品进口总金额仍达到9.0亿美元，同比上升18.4%。

    分品种看，2024年度商品纱、机织物、机械毡、化学毡、预浸料及其他制品五大类产品进口量分别为75,671.3吨、859.7吨、1,963.1吨、3,977.1吨、11,624.1吨，分别占比去年总量的73.2%、0.8%、1.9%、3.8%、11.2%。

    （三）行业经效情况

    营收与利润：实现阶段性筑底，回暖迹象显现2024年规模以上玻璃纤维及制品制造企业（不含玻璃纤维增强复合材料制品企业）主营业务收入同比降低0.5%，利润总额约为61亿元，同比下降38.0%，与去年同期相比降幅均体现出明显的收窄。

    价格与库存：心理预期成为影响价格走势的重要因素

    从供给端看，随着外围投资热潮退去和行业内积极实施产能调控，玻纤纱产量连续两年保持低速增长；从需求端看，除房地产市场需求低迷外，家电、风电、汽车等玻璃纤维传统大宗消费市场均保持稳中有增的态势，外贸出口总量更是连续两年创历史新高，因此，全年各大玻纤纱生产企业基本不存在库存严重积压问题，部分时段甚至出现局部供不应求。价格端，玻纤纱价格提升幅度有限，玻纤制品企业提价传导难度较大，行业提价信心不足，不论是行业内企业，还是下游用户，在历经过去两年多的市场低谷之后，对于当前玻璃纤维及制品整体产品价格的触底回弹，都还缺乏心理预期。

    （四）公司的市场地位及竞争优势

    公司重视对关键核心技术的开发传承，通过持续的科研投入，在玻璃纤维系统技术上取得了多项突破并积累了丰富的实践经验。经过30来年的不断发展，公司在风电叶片、工程塑料、电子电器和电力绝缘等领域培育出了一系列具有全球竞争优势的产品，部分产品成功打破国外厂商垄断，填补了国内空白。在风电叶片领域，公司已成为全球最主要的风电纱及织物供应商之一，市场占有率超过25%，其中高模、超高模产品产量居全球领先地位；高模拉挤片材已在90米以上风电叶片上得到应用；公司与科思创聚合物（中国）有限公司联合研发的聚氨酯风电专用纱及织物，已率先在全聚氨酯风电叶片中使用，引领了未来风电叶片发展的趋势。在工程塑料领域，公司长期服务于杜邦、巴斯夫、金发科技等行业领头企业，通过强强合作，陆续开发一系列具有独特竞争优势的高性能短切纤维、热塑长纤、异形玻纤、高模及低介电等功能化异形玻纤产品，普遍应用于汽车零部件、电子等诸多领域，特别是航空飞行器结构部件、高端电子等一些有着特殊要求的高端领域。在电子领域，公司联合产业链领头企业及高校，依托国家科技支撑计划等项目，攻克了多项关键技术难题，成功开发了低气泡细纱、纤维直径可达3.7μm的超细纱及织物等优势产品，解决了高端PCB源头关键材料长期依赖进口的问题，助推了国内多层电路板的快速发展。公司自主研发、拥有独立知识产权的5G用低介电玻璃纤维已实现批量生产，并在5G高端通讯设备等产品上得到应用。在热固性复合材料应用领域，公司成功开发出高端绝缘玻璃纤维产品，具有良好的耐高压击穿稳定性，应用于特高压绝缘子制造；公司开发的细直径、适合高速拉挤工艺的光缆加强芯用玻璃纤维产品，为光缆加强芯更低成本制造提供了解决方案。在热塑性复合材料应用领域，公司全新开发的热塑性尼龙边框，成为全球首个获得TüV（莱茵）认证、可用于大型组件的热塑性边框。

    公司拥有“国家企业技术中心”、“博士后科研工作站”、“材料与化工研究生联合培养基地”、重庆市玻璃纤维及复合材料工程技术研究中心、经中国合格评定国家认可委员会（CNAS）和DNV认证认可的风电实验室、玻璃纤维研究开发重庆市工业和信息化重点实验室、海智工作站等多个创新及引智平台。自成立以来，公司已获得中国工业大奖表彰奖、国家知识产权优势企业、中国专利优秀奖、中国名牌产品、国家重点新产品、重庆市优秀创新型企业、重庆市智能工厂（玻璃纤维制造智能工厂）、重庆市新材料研发制造先进企业、重庆市科技进步一等奖等诸多殊荣。公司已通过ISO9001、ISO14001、ISO45001、IATF16949等多项体系认证，主要产品通过德国船级社（GL）认证。公司作为国家标准化委员会成员单位，主要起草或参与了《玻璃纤维缝编织物》（GB/T25040-2010）、《连续树脂基预浸料用多轴向经编增强材料》（GB/T25043-2010）、《适于热塑性树脂的短切玻璃纤维绿色设计产品评价技术规范》（T/CFIAB1-2019）、《结构用纤维增强复合材料拉挤型材》（GB/T31539-2015）等国家和行业标准的编制。

    二、报告期内公司从事的主要业务

    （一）公司主营业务情况

    公司是一家致力于玻璃纤维及其制品研发、生产、销售的高新技术企业。玻璃纤维是一种以白泡石、叶蜡石、高岭土、石英砂、石灰石等天然无机非金属矿石为原料，按一定的配方经高温熔制、拉丝、烘干及后加工等而制成的高性能无机纤维，具有机械强度高、绝缘性好、耐腐蚀性好、轻质高强等特点。玻璃纤维增强复合材料具有优异的综合性能，能够替代钢、铝、木材、水泥、PVC等多种传统材料，在风电叶片、汽车与轨道交通、建筑材料、工业管罐、电力绝缘、电子电器、航空航天等领域广泛应用。

    （二）公司主要产品情况

    报告期内，公司生产的玻璃纤维均为无碱玻璃纤维，主要产品包括玻璃纤维和玻璃纤维制品两大类。根据产品形态和生产工艺的不同，公司玻璃纤维产品可分为粗纱、细纱、粗纱制品、细纱制品四大类。

    （三）公司主要经营模式

    报告期内，公司以提升管控能力、理顺管控关系为出发点，全面调整了内部组织机构，明确总部战略管控中心、财务管控中心、风险控制中心、资源配置中心四大管控定位，进一步整合了生产系统、供应系统、销售系统。

    盈利模式方面，公司主要通过玻璃纤维及其制品的研发、新技术的运用以及生产工艺的优化，不断提高产品的竞争力，通过提供优质的产品获取销售收入，盈利主要来源于玻璃纤维及其制品的销售收入与成本费用之间的差额。

    采购模式方面，报告期内，公司完成组织机构调整，设立采购物流中心，整合采购业务与职能，修订并完善了公司《采购操作规范》，指导各业务机构实施采购活动。财务物流中心负责物资采购、贵金属采购、服务采购、供应商管理、采购管理(其中大宗物资集中采购）、废旧及闲置物资的处置、仓储管理、物流管理。报告期内，公司建立有完善的采购管理流程，严格执行供应商管理，在供应商选择、调查、评价与管理，矿物原料、化工原料、包装材料采用“年度框架协议+月度采购合同”相结合的采购模式，仓储物流、能源通常采用年度采购合同模式，设备、备品备件、办公用品、贵金属等通常按批次签订采购合同。

    生产模式方面，公司主要采取“以销定产、以产促销”的生产模式，合理组织生产，提高公司的营运效率。组织机构调整后，公司下设大渡口生产中心、长寿生产中心，各生产中心根据年度销售计划制定产品生产计划、匹配各线产能进行产能预算，做到产销平衡。

    销售模式方面，公司的销售活动由市场营销中心负责，搭建有完善的销售体系和销售业务流程，公司采取差异化的定价策略，通常采取银行承兑汇票、电汇、信用证的结算方式，并根据每个客户的资信情况及付款方式、周期，公司给予不同的信用限额。报告期内，公司持续加大市场研究投入，通过客户交流、专业展会、技术论坛及专业杂志广告等产品宣传及推广途径，树立了良好的品牌形象。

    三、核心竞争力分析

    （一）产业发展优势

    公司重视玻璃纤维核心技术的积累与创新，通过技术引进、合作研发与自身实践探索，已掌握池窑设计、节能燃烧、玻璃配方与纤维成型、铂金材料改性与漏板设计加工、浸润剂关键原料与表面处理等玻纤生产全流程工艺技术。公司坚持差异化、高端化的产品竞争策略，紧跟市场需求，在异形玻纤、风电叶片高模玻纤、聚氨酯风电叶片专用纱及织物、无硼无氟环保型ECT玻纤、汽车轻量化零部件用热塑性玻纤、5G高频通信低介电低损耗玻纤、耐化学腐蚀玻纤、特高压电力绝缘制品用玻纤等产品细分领域具有很强的竞争优势。

    “十四五”期间，公司以《深入推进新时代新征程新重庆制造业高质量发展行动方案（2023—2027年）》（渝委办发〔2023〕13号）为指引，积极融入重庆“33618”发展战略，抢抓绿色能源、汽车轻量化、新基建、节能建筑、电子通信等产业发展带来的重大机遇，加快构建“矿物原料+玻纤纱+玻纤制品+玻纤增强复合材料”产业生态体系。通过“创新引领、卓越运营、精耕延展”等三大战略发展主题，推进公司高质量、可持续发展。聚焦全球玻纤市场应用场景拓展，精准投入研发资源，推进“双碳”“数智化”等领域高模、高强、低介电等产品持续落地，引领玻纤行业创新发展。进一步明确了六大业务增长路径：“稳固”风电，强化性能及渠道，巩固市场地位；“拓宽”热固，扩充产品领域，重建产业基本盘；“焕新”热塑，优化产品及客户结构，提升市场份额；“重塑”电子，升级产能并精进产品，塑造后发优势；“扎根”海外，资源能力本地化，保障“以外供外”；“跨越”复材，整合产业资源，推进跨越式发展。

    （二）创新引领优势

    报告期内，公司持续聚焦聚力创新工作，不断积蓄发展动能，创新工作成果丰硕。2024年，在“十四五”战略的指导下，公司积极响应国家“双碳”政策，聚焦绿色环保、清洁能源、5G智能等全球新兴领域，坚持差异化、高端化的产品竞争策略，紧跟市场需求，在异形玻纤、风电叶片高模玻纤、聚氨酯风电叶片专用纱及织物、无硼无氟环保型ECT玻纤、汽车轻量化零部件用热塑性玻纤、5G高频通信低介电低损耗玻纤、耐化学腐蚀玻纤、特高压电力绝缘制品用玻纤等产品细分领域具有很强的竞争优势。

    公司拥有“国家企业技术中心”、“博士后科研工作站”、“材料与化工研究生联合培养基地”、重庆市玻璃纤维及复合材料工程技术研究中心、经中国合格评定国家认可委员会（CNAS）和DNV认证认可的风电实验室、玻璃纤维研究开发重庆市工业和信息化重点实验室、海智工作站等多个创新及引智平台。2024年，公司通过了国家高新技术企业复审并授牌，新获批国家级博士后科研工作站、被列入工信部5G工厂名录，荣获重庆市领军企业、重庆市科研人才平台、重庆市创新联合体、重庆市制造业单项冠军企业等多项殊荣。

    四、主营业务分析

    1、概述

    2024年，全球经济形势复杂而多变，玻璃纤维及制品行业外部发展环境不确定性因素持续增多，公司及各大玻纤企业积极应对从高速发展迈向高质量发展的现实要求，持续优化结构、控制产能，行业逐步跳出了“内卷式”恶性竞争漩涡。报告期内，公司积极践行“十四五”发展战略，以“做强做优玻纤及复合材料产业”为目标，深化改革、深耕主业、深挖市场，全面分析市场发展规律，强化内部管理，抢抓市场机遇，稳定生产运营，严控经营风险，优化资本结构，不断改善公司经营业绩。截止年末，公司实现营业收入73.62亿元，同比增加2.87%；利润总额-3.79亿元，同比降低160.78%。

    （1）党建引领，深改革、夯作风、破难点

    报告期内，公司持续以学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻落实党的二十大、二十届三中全会精神，习近平总书记考察云南、重庆重要讲话精神，坚定信心、迎难而上、主动谋划、积极作为，重建管理体系、重构产业布局、重塑品牌优势、重振发展信心，深抓上市后各项工作落实，狠抓新一轮国企改革三年行动各项工作落地，形成《重庆国际复合材料股份有限公司国企改革深化提升行动方案（2023-2025）》，完成提升行动整体进度92%。

    以提升管控能力、理顺管控关系为出发点调整组织机构，干部员工队伍纪律意识明显增强，执行力、协同力显著提升。紧跟组织机构调整变化，优化薪酬管理体系。规范岗位薪酬占比，重新设置各岗位薪档，打通管理和专业层级的岗位薪酬，形成更强的团队凝聚力和组织向心力。同时，完善公司干部管理制度体系。结合集团第三轮巡察选人用人工作反馈问题，优化完善干部管理体系。修订《国际复材干部管理办法》《职业经理人管理制度》，明确中层干部任期制、契约化管控模式及职业经理人选聘程序等。制定《中层助理选拔任用管理办法》，明确中层助理选拔程序及培养方式。完善公司治理架构，助推公司成为专业化领航上市公司。输出14个大类、72项小类的《权责清单》，构建“一核引领、多元筑基、细项精构”制度体系。将治理透明度转化为市场认可度，全年积极参加各类机构投资者策略会，开展多次线上线下机构投资者调研及生产基地实地考察活动，增进投资者对公司的了解和认可。2024年公司荣获“云南省省属国有企业公司治理示范企业”的殊荣。

    （2）数字领航，更低碳、更智能、更高效

    报告期内，公司聚焦数字赋能，打造智能制造标杆。通过承接《云天化集团数字化五年规划》，进一步完善公司数字化顶层设计，全面落实公司数字化转型五年规划。

    坚持战略引领：公司聚焦智能产线、精细生产、卓越运营、敏捷研发、智慧园区5大业务领域，充分运用自动化、信息化、数字化、智能化技术，推动新能源高模玻璃纤维智能制造创新示范工厂建设。

    坚持数字提效：报告期内，公司在新建生产线部署行业领先的智能制造系统，行业首次成功上线烘干工序辅助排产系统，员工操作效率提升80%，烘干工序能耗降低0.5%。行业首次部署基于边缘计算终端的烘干单元智能优化控制系统，燃烧器天然气用量降低约8.5%。

    坚持自主研发：公司自研QMI（质量预警触发平台）数智化技术系统，初步完成质量控制计划、FMEA、SOP管理平台、质量能力评价平台开发，形成2个质量闭环管理构建，以控制计划为指引,深入分析生产流程，识别关键控制点，明确监控指标、检测频率和判定标准，与统计过程控制（SPC）相结合，应用SPC分析方法对关键控制点的数据进行实时监控和异常预警，快速响应和处理质量问题。

    （3）创新提质，筑基础、强平台、重转化

    报告期内，公司强化创新提质，加大研发投入，落实创新发展，以全链条创新推动市场、研发、生产的深度融合。  

    致力基础研发，筑牢可持续发展根基：开发专用织物，解决了可降解环氧树脂的疲劳性能，满足海上风电头部企业要求；基于自产原料的开发，实现短切纱拳头产品301HP第三代、核心产品305G第二代玻纤配方的升级和开发，实现所用浸润剂水剂成本降低34%，两类产品自产率超过50%。

    致力平台建设，搭建创新转化桥梁：获批国家级科研人才平台国家级博士后科研工作站，2024年度共获得科技平台及资质认证4项；加强与头部企业、高等院校及科研院所产学研深度融合，组建项目攻关联合体，2024年度承担重庆市技术创新重点项目2项、重庆市自然科技基金1项，获得省部级科技奖励3项。

    致力成果转化，加速科技应用步伐：推进清洁能源用材料的环保性及可持续发展，联合法国ARKEMA完成液态热塑性树脂用玻璃纤维纱及织物的认证，并率先试制出近百米的热塑风电叶片，达到全球领先水平；开发热塑性尼龙边框，成为全球首个获得TüV（莱茵）认证、可用于大型组件的热塑性边框；99GPa超高模玻纤规模化生产技术取得突破，H04线TM3运转率稳定在92%以上，NE率达到82%，漏板最长寿命突破新记录。

未来展望：

（一）行业发展趋势

    1、行业发展当前存在的主要问题

    （1）“快速提价——产能扩张——供需失衡”新一轮循环或将带来大冲击

    随着市场供需形势的好转，尤其是2025年随着国家稳增长、刺激消费等政策出台，风电、消费电子等细分市场快速升温，更多玻璃纤维产品有望实施涨价。而一旦行业整体产品价格进入上升通道，在当前很多制造行业需要实施减量发展模式的困难局面下，即使玻纤产品市场难以再现2021年的供需紧张局面，也势必会很快吸引更多行业内外的资本卷土重来，积极投资玻璃纤维行业，开启新一轮产能扩张竞赛。与此同时在需求端，领涨本轮行情的风电、消费电子等市场，其可持续性令人担忧。随着中国玻璃纤维整体产能规模的持续扩大，下游各细分市场景气周期愈发短暂。届时，一旦市场需求后劲不足，叠加新一轮更大规模产能扩张，势必会造成更加严峻的供需失衡问题，对整个行业发展带来更大冲击和破坏。

    （2）球窑及坩埚拉丝生产企业迎来新一轮关停并转潮

    球窑及坩埚拉丝生产企业近年来已经逐步退出增强复合材料等池窑纱主流消费市场。包括建筑保温用玻纤网格布、大理石背贴网格布、建筑装饰用网格布等在内的各类建筑用玻纤织物制品市场，成为球窑及坩埚拉丝生产企业重点聚集领域。然而随着房地产业进入深度持续调整期，整体市场需求明显收缩，大量球窑及坩埚拉丝生产企业陷入发展困境，出现大面积减产或停产。考虑到建筑用玻纤制品市场未来很可能长期处于“减量发展模式”，相关球窑和坩埚拉丝生产企业势必要迎来新一轮的关停并转潮。坩埚拉丝生产工艺产线投资小、产线调控灵活，非常适合用于生产规模小、品种多、个性化定制要求高的各类玻璃纤维及制品，建议相关企业可以重点关注近年来发展比较迅速的各类安全防护、电气绝缘、节能环保、农牧养殖等工业织物制品领域，依靠科技创新，积极培育新质生产力，走玻纤制品深加工特色化差异化发展之路。

    （3）粗放跟随式发展思维和模式亟待转变

    全球玻璃纤维产业于1938年在美国诞生，我国则是在1958年建立了玻璃纤维工业。由于我国玻璃纤维产业起步晚，且很长时间内在整体技术装备水平方面落后于西方，导致我国玻璃纤维行业发展长期以来形成了粗放跟随式发展模式，从纤维品种、窑炉技术、工艺装备创新，到玻璃纤维应用研究、产品开发和市场拓展，我国企业习惯了学习和照搬西方，原创性严重不足。然而随着我国玻纤产能持续扩张和在全球市场占有率持续提升，现有全球玻璃纤维主要应用市场已基本被中国产品主导。与此同时，西方玻纤企业在市场占比逐步萎缩、效益持续下滑情况下，大幅减少了在科技创新方面的资本投入，尤其是在新兴市场培育方面，近年来逐步陷入暂停状态，包括美国欧文斯科宁、法国圣戈班、美国PPG等全球知名玻璃纤维行业领军企业都已先后退出。因此，全球玻璃纤维行业未来如何实现可持续发展，需要中国给出答案。中国企业必须转变发展模式，从粗放跟随式发展，转为依靠科技创新驱动，引领实施高质量发展。

    2、全球玻纤行业发展趋势

    展望未来，全球玻璃纤维行业预计将保持稳健增长的态势。据行业权威研究机构MarketsandMarkets最新更新的数据显示，预计到2026年，全球玻璃纤维市场规模将以年均约6.1%的速度持续扩大。这一增长率不仅高于全球GDP的平均增速，也凸显出玻璃纤维材料在风能、电气和电子、汽车、船舶、建筑等多个应用领域中的强劲需求和广阔市场前景。

    随着全球能源转型的加速推进，风能行业对玻璃纤维复合材料的需求将持续增长，成为推动玻纤行业发展的重要动力。同时，电气和电子行业的快速发展，尤其是5G通信、新能源汽车等新兴领域的兴起，也将为玻璃纤维材料带来新的市场需求。此外，汽车轻量化、船舶制造以及建筑行业的持续复苏，也将进一步推动玻璃纤维需求的增长。

    （二）公司发展规划

    “十四五”期间，公司的发展定位是：坚定“创新复合材料，引领绿色未来”发展使命，聚焦玻璃纤维及复合材料产业生态体系构建，跻身玻璃纤维产业全球前三，成为全球最具价值的玻璃纤维及复合材料企业。

    “十四五”公司的重点任务是进一步明确“六大”业务（即：风电、热固、热塑、电子、海外及复合材料）的增长路径，做好“五项”重点职能保障（即：贯彻党建引领、深化战略管理、强化资本运作、筑牢安全环保、完善人才保障），夯实“六项”核心任务支撑（即：强化资源保障、提升运营效率、夯实研发能力、优化产品结构、数值化创新突破、优化管控与风险治理），切实落实各类重点项目全面落地，加速提升公司新质生产力。

    （三）可能面对的风险及应对措施

    1、安全环保风险

    公司生产和施工环节存在高温、高压、高空作业、用电等方面的安全风险，以及因废气、废水、固废等污染物排放所致的环保风险。随着国家对安全环保工作日益重视，各级政府可能会实施更为严格的安全环保管控措施，公司在安全环保方面的投入将会日益增加，从而带来经营成本增加的风险。同时，若因管理不善或不可抗力等因素引发安全或环保事故，将会对公司的生产经营造成不利影响。

    应对措施：

    （1）公司全面落实“党政同责”“一岗双责”，实现安全环保管理全覆盖；深入开展全员安全环保培训，提高全员安全环保意识和技能，提升企业本质安全；推动《安全管理三年行动提升实施方案》（2023-2026）落实落地。

    （2）加强安全环保预算管理，做好安全环保专项经费的使用，有计划的投入到消防系统检测运维、碳足迹管理、职业危害因素检测及健康体检等重点领域。

    （3）持续提升安全环保管理的信息化水平，集合智能工厂、“四区分离”集控中心项目经验，不断拓宽“安防”与“消防”数据的应用价值。

    2.境外经营环境相关风险

    公司在巴林、巴西拥有玻璃纤维生产基地，在摩洛哥拥有风电多轴向织物生产基地，在美国、欧洲等国家或地区拥有销售子公司。公司将面临境外经营环境变化的风险，包括但不限于业务所在国家及地区的政局动荡、战争、动乱、敌对状态、对华政策变化，以及法律、税收政策变化、社会价值文化差异、经济下行导致的境外管理和经营不利影响等带来的风险。

    应对措施：

    （1）进一步发挥公司“全球化”产销协同优势，强化运营管控，挖掘全价值链最大价值；强化海外市场研判，对所处地区的最新政策、风险做好全面评估、分析，建立完善的风险应对机制。

    （2）强化海外子公司财务管理，一方面做好“两金”管理，压库存、减应收，控增量、降存量，提升周转效率；另一方面加强投资风险管控，严格按照国资要求，做好投前论证、审批，聚焦海外投资风险防控，持续提升境外子公司风险防控能力。

    （3）进一步加强海外市场拓展，加强海外营销团队的建设，通过新产品的开发、产品质量提升，加强与客户的粘性。

    3.主要原材料和能源价格波动风险

    公司主要原材料包括矿物原料、化工原料等，其中矿物原料属于不可再生的矿物资源，其价格主要受市场供求关系影响；化工原料受国际原油价格波动影响，国际原油价格波动涉及全球经济、政治等因素。公司主要能源包括电力、天然气等，能源价格对公司营业成本的影响较大。若未来公司主要原材料和能源价格发生大幅上涨，而公司未能及时相应提高产品售价，将会影响公司整体毛利率和盈利水平。

    应对措施：

    （1）公司通过对大宗原料的集中采购，并与供应商及其他大宗采购方达成战略合作的方式，动态分析价格变化趋势，做到低位建库、高位控本，合理规划库存，降低原材料库存风险。

    （2）公司积极参与电力市场化交易，整合规模优势，降低电力采购成本。

    （3）结合当地能源管理要求，做好大型生产装置“错峰”用能的管理，建立长效的管控机制，减少能源消耗，降低能源成本。

    （4）进一步加强矿物原料等核心资源的开拓，通过资源掌控，保障矿物原料的持续、稳定供给，不断提升矿物等核心原料的品质管理，稳定生产作业，降低生产成本。

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