平煤股份（601666）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期平煤股份（601666）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、经营情况讨论与分析

    2024年，公司牢牢把握“六个坚定”，全面实施“六高一强”，抓安全防风险、稳经营提效益、强改革重创新、谋项目促转型，主要工作开展情况如下：

    （一）抓紧抓牢安全环保，绿色低碳彰显新成效。

    一是夯实安全管理基础。深刻吸取十二矿“1?12”事故教训，大力开展“大反思、大讨论、大整改、大提升”“学铁规、明责任、硬落实、保安全”、煤矿“安全生产百日攻坚”等系列活动，启动实施安全生产治本攻坚三年行动，建立经理层安全风险研判防控工作机制，狠抓煤矿重大灾害防治。二是瓦斯治理质效大幅提升。打钻抽采精细化管理水平和瓦斯抽采能力持续提升，突出矿井瓦斯抽采率平均达66.5%，同比提升4.5%；瓦斯超限次数同比降低52%。三是绿色发展加速加力推进。统筹推进治污减排与节能降碳，污染物排放总量同比下降2.4%，万元产值综合能耗同比下降3.6%。瓦斯利用量1.19亿立方米，发电量突破2.1亿度，连续2年增长60%以上。

    （二）数智赋能高效生产，单产单进跑出新速度。

    一是智能煤矿建设成效显著。建成智能化采煤工作面10个、智能化掘进工作面30个；打造年产150万吨以上采煤队3支、年产100万吨以上采煤队7支、年进尺6千米以上掘进队5支。对矿井主煤流运输系统和井下固定场所实施自动化改造，全部实现远程控制、有人巡检、无人值守；煤矿机电运输系统自动化率由上年的79.8%提升至95.7%。

    （三）科技创新增强动力，企业发展汇聚新动能。

    一是扎实推进重大创新工程。井下充填开采技术取得新突破，十一矿井下充填开采单月产量由年初的3万吨突破至目前的7.1万吨，吨煤成本降低22元。二是推广应用先进技术装备。在13对矿井34个工作面推广切顶卸压技术，形成技术管理规范；引进三维地震勘探技术、随采地震监测技术、微震监测系统等；全面推进“以孔代巷”；建成集“瓦斯发电、余热回收、矿井降温”于一体的冷热电多联产瓦斯利用技术体系，有效改善井下作业环境；推广应用永磁电机、巡检机器人、单轨吊车等先进技术装备，研制轻量化矿灯、高强轻量化钢拱、“车皮智能清扫机器人”等；三是科研项目组织模式不断优化，全年获省部行业级科技进步奖16项，其中3项成果荣获一等奖。

    （四）深化改革激发活力，干事创业展现新作为。

    一是主辅分离改革提质扩面。平稳完成4家选煤厂、天力工程处和八矿后勤辅业分离近600人。二是物资管控改革效果突出。构建物资全流程管控模式，物资消耗成本月均降低14%。三是组织机构改革稳步推进。实施煤矿单位机构和人力资源配置改革，构建大部室管理架构，实现精干高效运作。

    （五）强化管理降本增效，经营水平实现新跃升。

    一是对标提升管理持续强化。每月将有效煤量、收入、利润、各项成本要素进行可比化处理，推动降本增效。二是财务资金管控效果显著，全面降低融资成本。三是严控专项资金投资规模。四是提质促销工作成效明显。TDS智能排矸效果明显；与大连商品交易所签订战略合作协议，公司“平煤主焦一号”获批大连商品交易所首批焦煤品牌,品牌升贴水225元/吨。

    （六）资本运作成效卓越，上市公司再创新佳绩

    一是积极回应市场关切，作为首家响应国家回购增持再贷款政策的煤炭行业上市公司，公司累计回购股份近一亿股。二是公司荣获中国上市公司协会2024上市公司董事会优秀实践案例奖、上市公司可持续发展优秀实践案例奖，董办最佳实践案例奖等多项资本市场荣誉，荣获“年报业绩说明会最佳实践”奖项，成为煤炭行业唯一一家连续三年获此殊荣的上市公司，充分彰显上市公司良好形象。三是大力实施“东引西进出海”战略，以17.48亿元成功竞得16.68亿吨新疆托里县塔城白杨河矿区铁厂沟一号井煤矿勘查探矿权；收购四棵树煤矿60%股权。

    二、报告期内公司所处行业情况

    2024年，规上工业原煤产量47.6亿吨，同比增长1.3%；进口煤炭5.4亿吨，同比增长14.4%，均创历史新高。全社会煤炭库存维持高位，煤炭供需相对平衡、趋向宽松，市场价格震荡下行，行业利润持续下降。2024年国内炼焦煤产量约4.72亿吨，同比下降3.67%，进口约1.22亿吨，同比增加了19.3%。

    三、报告期内公司从事的业务情况

    公司主营业务为煤炭开采、洗选加工和销售。目前公司资源量近30亿吨，煤种齐全，煤质优异，煤炭产品分为混煤和冶炼精煤，精煤主要为主焦精、1/3焦精和肥精等。公司优质低硫主焦煤极具规模优势和品质优势，处于市场龙头地位。公司的煤炭产品主要采取直销方式。自上市以来，公司的主营业务没有发生重大变化，公司的主要收入来源于煤炭销售。

    四、报告期内核心竞争力分析

    报告期内，本公司的核心竞争力主要体现在：

    （一）产品质量优势。公司煤种主要是主焦煤、1/3焦煤、肥煤，具有低硫、低灰、低磷、低碱金属、热态指标好、有害元素少等先天优势，是全球稀缺的战略资源，主焦煤品质、产能全国第一，部分指标优于进口煤，深受市场青睐。

    （二）区位和运输优势。公司地处中原腹地，横跨武汉铁路局和郑州铁路局，依托京广、焦柳等铁路干线和内部铁路专线，辐射华东、华中、西南等区域市场，运输条件便利，保障能力强。

    （三）煤炭洗选工艺优势。公司依托炼焦煤资源禀赋优势，大力发展煤炭洗选深加工。公司现有炼焦煤选煤厂4座，入选能力2700万吨/年，技术水平领先，产品质量稳定，为公司实施精煤战略提供了有力保障。

    （四）品牌及客户优势。公司与国内多家大型钢铁企业建立起长期稳定的战略合作伙伴关系，公司的焦精煤作为其炼焦配煤的骨架煤种具有不可替代性。

    （五）人才技术优势。公司在矿井瓦斯治理、破解煤炭深部开采技术难题等方面始终走在全国前列。公司积极与知名高校院所签订人才培育和项目研发协议，打造“产学研用一体化”合作新格局，涌现出“中原学者”、“杰出工程师”、“孙越琦能源大奖”、“煤炭工业突出贡献总工程师”、“鹰城大工匠”等一批高层次专技人才。重组炼焦煤资源绿色开发国家重点实验室，煤矿瓦斯防治与智能绿色开采团队荣获党中央、国务院首次设立的“国家卓越工程师团队”称号。

    五、报告期内主要经营情况

    2024年公司完成原煤产量2753万吨，精煤产量完成1195万吨，实现营业收入302.81亿元，同比减少4.25%，归属于上市公司股东的净利润23.50亿元，同比减少41.41%；截至2024年12月31日，公司资产总额达到766.64亿元，归属于上市公司股东的净资产261.64亿元。

未来展望：

(一)行业格局和趋势

    展望2025年，进口煤在高基数背景下预计维持增长，但增幅将明显收窄，在严控劣质煤进口的政策预期以及印尼方面抬高出口价格、进口煤价格优势收窄等多重因素影响下，煤炭进口量存在不确定性，进而缓解国内煤炭市场供过于求的矛盾现状。国家明确提出要加强“超常规”逆周期调节、“全方位”扩大国内需求、稳住楼市股市、防范化解重点领域风险和外部冲击等，我们应从更宽视角、更长维度来审视煤炭的投资价值，加之对煤炭产能周期、成本曲线、重置成本、新疆煤炭产业等考虑，刚性的供给、弹性的需求、韧性的煤价，有望带来优质煤企长久期的价值创造与估值修复。当今时代是经济全球化一体化的时代，是共赢经济、共享经济的时代，“单打独斗”已成为过去，打造煤焦钢产业链命运共同体、利益共同体、责任共同体已形成广泛共识。目前，平煤股份绿色低碳、数智赋能的新优势正在加速形成，与钢铁企业合作范围更大、领域更广、层次更深，抵抗风险的能力在持续提升。

    (二)公司发展战略

    公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深化“六个坚定”，不断提升“六高一强”发展能级，大力实施精煤战略，智能矿山建设，推进人力资源改革，加强矿井绿色减碳地面瓦斯抽采、井下充填开采等科技创新和重大项目攻关，落实安全、高效、绿色发展理念。

    (三)经营计划

    2025年安排原煤产量计划3093万吨，精煤产量计划1230万吨。

    (四)可能面对的风险

    1.安全风险

    随着矿井开采深度的增加，瓦斯突出、冲击地压、水害、热害等灾害威胁将日益严重。公司继续巩固“四个重在”安全工作思路和“六安”管理模式，坚守安全生产红线、底线、生命线，深化煤矿安全双重预防机制和应急管理体系建设，狠抓关键少数履职尽责，始终保持安全工作严管严治的高压态势。

    2.产业政策风险

    公司经营活动受到国家行业调控政策的影响。国家提出碳达峰碳中和目标，对能源行业高质量发展提出了新的更高要求。公司继续加强对国家最新产业政策及行业法规的研究，大力推进煤炭清洁高效开采；坚持“大精煤”战略，推动煤炭资源向清洁燃料、优质原料和高质材料转变。

    3.市场风险

    煤炭行业的发展与宏观经济发展、经济结构调整有强相关性，煤炭产品供需关系的小幅变动可能造成产品价格的大幅波动，从而较大幅度影响公司盈利水平。公司继续加强市场研判，牢固树立“以客户为中心”理念，巩固老客户、拓展新客户；坚持“长协履约”营销理念，以适销对路的优质产品满足客户多样化需求，以高品质产品供给满足市场需求、赢得客户信赖。

    4.成本上升风险

    受生产要素价格上涨、运输价格调整、安全生产和环保投入的持续增加以及国家财政税收政策调整等因素影响，公司成本管控压力加大。公司继续坚持生产经营全流程成本管控，以对标管理提升，促进企业生产经营提质增效，以数智赋能升级，推动企业管理高效运行；通过建设智能矿山、智能工厂与科技创新实现减人提效。

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