证券之星消息,根据市场公开信息及3月18日披露的机构调研信息,华安证券近期对2家上市公司进行了调研。调研上市公司名单如下:
1)海泰科 (华安证券参与公司特定对象调研)
调研纪要:海泰科介绍了模具行业竞争格局及公司优势,模具行业呈现“大行业、小企业”格局,公司专注注塑模具,具备模塑一体化优势。公司预计2025年营收增长率不低于30%,增长点来自模具、塑料零部件和高分子新材料业务。模具毛利率因市场竞争和成本增加略有下降,塑料零部件毛利率预计企稳回升。2024年三季度收入增长源于订单增加,利润下降因新增运营费用、股权激励、有息负债增加等原因。新能源汽车注塑模具收入增量较大,未来新能源汽车模具订单和收入占比将增加。前五大客户营收占比三年来均为60%以上,变化不大。截至2024年9月末,公司在手订单8.78亿元,新能源汽车注塑模具订单3.06亿元。公司为多个新能源汽车品牌供货,部分订单直接与主机厂合作,小米汽车订单占比较低。公司在泰国和法国设有子公司,未来将在欧洲、北美设立分支机构。外销毛利率高于内销,因欧洲客户对技术和质量要求高,愿意支付溢价。泰国子公司营收7,601.72万元,净利润1,325.45万元,欧洲子公司暂无营收。美国关税对公司影响较小,出口美国营收占比较少。公司将根据市场情况积极促进可转债转股,暂无下修计划。
2)超达装备 (华安证券参与公司特定对象调研)
调研纪要:超达装备在机构调研中表示,收购人看好中国汽车工业及零部件行业发展前景,认为与上市公司有较高产业协同价值。公司通过在德国、美国、泰国设立子公司及拟投资1.5亿建设海外项目来加强国际市场开拓。关于2024年经营业绩情况,请参见2024年年度报告。公司使用部分闲置募集资金进行现金管理,不会影响募投项目正常运转,能为公司和股东谋取更多投资回报。公司重视研发,2023年研发费用占营业收入比例为6.28%,积极推动新材料应用技术研发。智能化改造有利于提高公司管理水平,提升生产效率和工艺水平,优化成本控制。公司难以具体拆分新能源车和燃油车模具订单,电池箱体业务主要客户包括国轩高科、江准华霆、重庆金康等。公司管理人员除已披露信息外不发生变化,主营业务和经营模式不会变动。公司严格执行国家环保法规,采取措施消除生产经营对环境的不良影响。
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