截至2025年3月7日收盘，泰和新材（002254）报收于10.21元，较上周的10.13元上涨0.79%。本周，泰和新材3月3日盘中最高价报10.45元。3月5日盘中最低价报10.01元。泰和新材当前最新总市值88.11亿元，在化学纤维板块市值排名5/23，在两市A股市值排名1789/5130。
股东增减持3月3日泰和新材发布公告，其股东烟台国泰诚丰资产管理有限公司于2024年12月31日至2025年3月3日间合计增持0.02万股，占公司目前总股本的0.0%，变动期间该股股价上涨6.78%，截止3月3日收盘报10.24元。截至2025年3月3日，国泰诚丰累计增持16,511,209股，占总股本1.9134%，增持金额162,193,292.37元，平均每股买入成本9.823元。增持后，国泰诚丰及其一致行动人合计持有308,445,584股，占总股本35.74%。
3月6日特定对象调研问：对位的产能达产情况？答：现在没开满，现有产能是一万六千吨。
问：新的是三万吨？答：我们三万吨的还没开始建，手续办好了，看市场情况投。
问：需求没有上来那么多？答：现在一是需求不好，行行业业都不景气；二是产能也不少，芳纶从产能端来看一直是过剩的。
问：全球，还是国内是过剩的？答：全球，特别是中国的。
问：25年的发展思路？答：我们存量业务这边，首先氨纶想办法扭亏或者减亏，芳纶可能上量，争取盈利比去年好。新项目方面，估计芳纶纸复合材料会盈利；锂电隔膜今年产业化的量估计会有，盈利情况说不好，争取不亏。
问：短期来看，芳纶下游会有比较大应用的方向？答：目前来看，如果是一两年，新的增长点还是原来那些，像防护领域等。时间拉长一点可能会有其他方向，比如像对位芳纶在轮胎里的应用，芳纶在锂电隔膜、复合材料的应用，现在芳纶总体来说在复合材料里的用量偏少，复合材料现在是碳纤维、玻纤为主，有些应用场景芳纶可能更合适。
问：氨纶最近的情况？最近价格是有涨？答：往上调过一次，各家执行的情况不太一样，大厂执行的更好一点。
问：涨了多少？答：平均在一千左右。
问：价格的接受度如何？答：还好。
问：是由于需求端有改善？答：需求端没什么改善。一方面是大家亏的比较厉害，二是PTMG说是要涨价。
问：烟台这边氨纶的开工率？答：基本是开着的。
问：宁夏的开工率？答：应该有个车间没开起来。
问：今年氨纶这方面的计划？答：宁夏那边是先把现金流保住。
问：宁夏亏的多是不是因为售价低？答：对，因为品种不一样，宁夏常规品种多。
问：成本端差的多吗？答：宁夏的成本应该低，但是售价起不来。
问：宁夏那边都是 40D？答：40往下的主要在宁夏，粗旦丝主要在烟台。
问：不是细旦更贵？答：我们不一样，我们粗旦的做的更好。
问：今年目标氨纶产销做到多少？答：目标同比有两位数增长。
问：氨纶做差异化或者提质增效要投入的多吗？答：可能会花点小钱，不会花大钱。
问：今年氨纶涨价后面还会持续吗？答：从第一次涨价的情况来看，前景一般。
问：去年年底间位的价格波动？答：同比估计降了两位数，但这里面既有单品价格变化的影响，也有品种结构调整的影响，比如工业过滤用的多，价格也能降下来。
问：间位防护服需求一直在推，有做什么措施？答：最早是先做标准，标准制定之后不同类型的企业执行情况不一样，大型央企的风险意识比较高，配备的比较快，其他小一点的，特别是民营的，相对比较慢。
问：间位下游需求会有什么变化？答：产品结构的变化不好说，工业过滤这两年我们的渗透率也比较高，大约有百分之七十左右。
问：去年工业过滤和防护在间位销售的占比？答：去年工业过滤稍微多一些，大约在百分之四五十。
问：芳纶纸的占比？答：百分之二十左右。
问：剩下的基本就是防护？答：对。
问：芳纶纸增长主要是什么下游需求带动的？答：几块需求都挺好的，一方面这几年欧美电网改造，变压器用的多；二是像算力、数据中心类用的变压器的增量；还有新能源类的，像新能源汽车；蜂窝结构材料这两年上的也多。
问：蜂窝结构是对位？答：间位为主，要求高的会用一些对位。
问：间位去年三四季度价格环比有变化？答：去年下半年比上半年可能略降一点，降得不多。
问：芳纶纸的价格有下行区间？答：芳纶纸价格比较稳定。
问：下游光缆有变好吗？答：光缆这两年的需求不是太好。
问：对位需求有比较景气的吗？答：总体来说需求都一般。
问：我们现在对位芳纶国内市占能做到多少？答：预计百分之五十左右。
问：对位产销的增长也是双位数？答：对。
问：今年的增长是什么计划？答：也是计划有两位数增长。
问：间位、对位都是？答：对。
问：芳纶海外市场的情况？答：出口占比大约在百分之三十左右。
问：两个都是？答：间位略高，对位略低。我们现在也在做海外的规划，包括设办事处、招聘本土员工，也有保税仓。
问：外销的毛利率比内销高多少？答：整体来看略高一点，高的不多。
问：海外哪个地区会多一些？答：欧洲、亚洲。
问：那关税影响不大？答：关税影响不大，我们在美国现在基本没有了，19年之前美国有不少量，之后基本就退出了。
问：外销卖给欧洲、亚洲对应的下游？答：间位还是防护为主，对位可能会有点防弹、光缆。
问：欧洲、亚洲差不多？答：不同的领域大概有点差别。
问：海外还有增长空间？答：空间肯定有，海外市场要比中国大得多。
问：隔膜项目现在进展怎么样？答：去年总体来说是在验证，有几家客户基本上验证程序走完了，后续将进行商务谈判，也在等产业化的装置。产业化装置现在设备基本安装完了，在调试，估计上半年能开车。
问：隔膜如果有订单会在储能？答：储能那边是签了一个意向性的采购合同，其他的在商务谈判阶段的，什么都有，有储能的，也有动力等。
问：这块的成本相对来说高一点？答：现在肯定是高，因为今年的负荷不会太高。
问：涂覆产品在半固态和固态上都有做送样研究？答：半固态基本上主流的厂家都在试，反馈信息来看我们隔膜跟半固态产品比较适配，因为它电解液很少，就有两个问题需要解决。一是充放电速度，吸液率越高，充放电速度越好，这方面我们是有机对有机，会更有优势；二是保液性，这个指标主要是影响寿命，我们相互之间渗透比较好，保存的时间更长，有利于提高电池的循环寿命。固态电池不会用隔膜，但是我们会有其他的解决方案，也是跟芳纶相关的。
问：咱们对位毛利率比间位的低？答：对。
问：对位的成本也比较高？答：对。
问：芳纶潜在的应用？答：我们有一些东西在研发，或者实验室阶段。
问：芳纶往上游延伸的规划？答：二胺、酰氯这几个芳纶的主原料我们都要做。二胺现在是间苯二胺做了，对苯二胺在优化工艺；酰氯在做方案设计，包括硫酸，都在设计方案，估计今年酰氯和硫酸会开工，明年投产。
问：都会完整的匹配我们的自己的产能？答：不会完整匹配，我们自建之后大部分会用自己的，少部分会外采，维持供应渠道安全，以及跟原供应商保持联系。我们也会适当外售一部分。
问：原料这些都是在宁夏？答：对。
问：硫酸的毛利率？答：本身硫酸的盈利空间不大，它主要靠副产蒸汽赚钱。
问：宁夏会有用水的问题？答：那边水资源很多。
问：对位现在产线在哪里？答：烟台和宁夏都有。
问：今年的资本开支计划？答：主要是化工板块，作为芳纶的原料，还有锂电隔膜、芳纶纸。
问：蓬莱园区那边准备做什么？答：绿色印染在蓬莱园区，烟台有些化工板块会放在那里，包括原来准备做的海藻纤维，如果做也是在那边。
问：绿色印染一开始准备上多大的量？答：现在是有一万吨左右。
问：买棉花？还是布？答：买布，前期我们自己买了染完往外卖，后期可能也有相当于代工的模式，我们收取加工费。
问：这个国内外有对标的同行？答：染厂很多，但是完全一样的很少。
问：做绿色印染的优势？或者可以跟其他产业协同？答：协同方面都是做纺织，产业链是纤维—面料—印染—服装，我们相当于绕到氨纶客户的后面。未来如果印染做得足够好，可能会通过它拉动氨纶的销售。绿色印染的特点，一是常温染色，像传统染色是需要升温到一百多度，我们的绿色印染更加节能；二是染色过程中基本上不用加盐和碱，不用加助剂，水大部分就是可以循环的，更节水，而且它对染料可以接近百分之百吸收；三是染色速度相对来说比较快，用在小单快返上更合适，像数码打印，打完了可以直接拿走。
问：缺点？现在在做的客户？答：缺点是对标发展了几百年的传统印染，传统印染的评价标准很完善、很苛刻，我们的技术刚出来一两年，全面达到那个标准很难。我们现在是以贸易商为主，去年努力的方向有点偏，当时想朝着跟传统染色一模一样的目标努力，短期内来看有点难，现在是找一两个客户接受度比较好的领域先发展。还有我们这个产品是有抗菌的特性的，可能在有一些领域比较适合。
问：差距是指？答：比如有些颜色的饱和度、色牢度等。
问：海藻纤维项目？答：技术路线目前来说问题不大，因为也有其他人在做。我们原来想做这个是想把成本降下来，降成本一方面是原料的获得，产业化需要稳定的低成本的原料来源，这方面我们还在研判，最好是工程化养殖；二是怎么从海藻、海带里低成本地取得我们需要的物质，这个在实验室做过，也有一些效果，但是到工业化生产目前来看还不具备条件。
问：芳纶纸做成蜂窝的技术难度？答：不算太大。
问：现金情况？答：还好。
问：未来的分红方面？答：赚钱肯定要分，分红的力度要看盈利情况。
山东康桥律师事务所关于泰和新材集团股份有限公司控股股东一致行动人增持公司股份之法律意见书山东康桥律师事务所就泰和新材集团股份有限公司控股股东一致行动人国泰诚丰增持公司股份出具法律意见书。国泰诚丰自2024年9月30日起六个月内，通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持泰和新材股份，增持股份数量不低于总股本的1.19%，且不超过2.00%，增持价格不超过10.62元/股。增持前，国泰诚丰及其一致行动人合计持有上市公司股份291,934,375股，占总股本33.80%。截至2025年3月3日，国泰诚丰累计增持16,511,209股，占总股本1.9134%，增持金额162,193,292.37元，平均每股买入成本9.823元。增持后，国泰诚丰及其一致行动人合计持有308,445,584股，占总股本35.74%。本次增持符合《证券法》《收购管理办法》等法律法规，属于免于发出要约的情形。上市公司已按规定履行信息披露义务，包括发布增持计划及进展公告。
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