【机构调研记录】华商基金调研北京君正、鼎龙科技等4只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及3月4日披露的机构调研信息，华商基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）北京君正 （华商基金参与公司特定对象调研&现场交流会）
调研纪要：本次机构调研涵盖了北京君正的多个方面，包括DRAM新工艺的研发进展，SOC芯片集成的关键模块，代工厂的选择，以及各类产品的销售情况。公司表示，21nm和20nm的DRAM新工艺正在研发中，预计今年可向客户提供样品。SOC芯片集成了自研的关键模块，如CPU、VPU、NPU、ISP等。代工厂方面，计算芯片由格罗方德和台积电代工，DRAM由力晶代工等。在产品销售方面，DDR3类的DRAM产品销量最高，存储产品主要面向汽车等行业市场，毛利率相对稳定。公司还关注AI DRAM市场，认为有很好的市场空间，并在跟进3D DRM产品。此外，公司的眼镜产品使用T系列芯片，已有客户发布产品，有的还在评估阶段。计算芯片主要面向消费类市场，80%以上用于安防监控类产品，最新工艺为12nm。模拟产品主要是LED DRIVER，50%以上用于汽车领域。最后，公司在计算芯片、存储芯片和模拟芯片的国内销售情况分别为大部分客户、20%多收入和50%多收入来自国内客户。

2）鼎龙科技 （华商基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：鼎龙科技自97年开始涉足特种工程材料单体业务，主要产品包括PBO单体、PI单体及其他单体，2023年该板块收入8000万元，占总收入11%。PBO纤维综合性能最佳，应用于航空航天、阻燃防护等领域，暂未在人形机器人上应用。PBO单体产能和价格稳定，主要客户包括成都新晨、中科金绮、中蓝晨光，不确定是否独供，不涉及终端客户认证。公司专注于单体产品环节，暂无切入下游材料端计划。PI单体主要用于合成TPI，应用于高压电机绝缘材料等领域，主要供应国外。芳纶单体用于合成杂环芳纶材料，具有更复杂的分子结构和优异性能，销量较小。染发剂原料业务下滑因价格调整和市场需求疲软，未来将开发更多品种，推动产品升级。染发剂产品端由欧莱雅、汉高等国际企业主导，原料端公司凭借高附加值产品和技术优势处于前列。

3）天准科技 （华商基金参与公司特定对象调研&电话调研&线上交流）
调研纪要：天准科技作为卓越视觉装备平台企业，致力于以人工智能技术推动工业数智化发展。公司业务涵盖电子、半导体、新汽车等领域，提供高端视觉装备产品。2024年11月推出星智001，专为具身机器人设计的高性能智能控制器，算力275TOPS。公司从2018年开始涉足无人物流车业务，逐步扩展至智能驾驶及机器人控制器。公司坚定看好光伏行业未来，低谷期持续完善产品，做好新工艺技术储备。光伏行业周期波动导致部分客户验收延后，货款支付不按合同履行。公司CO2激光钻孔机适用于HDI板、IC载板、软硬结合板的微盲孔/通孔钻孔。大部分测量及检测设备用于生产环节的末端。对质量要求高的客户原有检测一般是人工目视检测，现在有动力购买OI设备。客户产品重大变化能带来较多新增测量及检测需求。星智团队负责人刘军传博士，智能机器人、自动驾驶和无人飞行器领域专家。未来几个月，矽行明场检测设备65nm和40nm产品争取正式订单，28nm产品优化完善并送样机测试。

4）威胜信息 （华商基金参与公司现场调研）
调研纪要：威胜信息在AI产品、通信芯片业务、海外市场、长沙智谷项目等方面取得显著进展。AI产品营收超4亿元，占比达30%，未来将推MI2.0配用电一体化解决方案及超声波智能水表。AI技术集成到芯片和通讯网关模块中，实现边缘侧推理，提升电网管理和抢修维护效率。长沙智谷项目采用软件平台模式，提供园区管理、节能、安全等一体化解决方案。2024年海外业务收入4.21亿元，印尼和沙特工厂将投入使用，重点布局东南亚、中东等地。2025年将继续履行2024年结算订单，并新增重点布局南南国家，特别是东南亚地区。2024年芯片模块业务营收7.76亿元，国内HPLC双模渗透率提升，国际市场保持旺盛需求。政策背景需智能化手段实现新能源并网接入，公司已培育适合国南网市场的新产品和技术。新能源入市政策将带来基于现货交易的新商机，公司准备充分，计划创新业务和商务模式。

华商基金成立于2005年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1363.97亿元，排名51/209；资产管理规模(非货币公募基金)1156.69亿元，排名43/209；管理公募基金数154只，排名46/209；旗下公募基金经理29人，排名46/209。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为华商润丰灵活配置混合A，最新单位净值为2.82，近一年增长40.8%。旗下最新募集公募基金产品为华商研究驱动混合A，类型为混合型-偏股，集中认购期2025年2月14日至2025年3月7日。

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