【机构调研记录】泰信基金调研京北方、国博电子等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及2月17日披露的机构调研信息，泰信基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）京北方 （泰信基金参与公司电话会议&分析师会议&口头）
调研纪要：京北方在AI领域布局中，DeepSeek将带来开源趋势、私有化部署线下闭环及应用效果提升三大变化。银行对数据自主可控要求高，支持开源的潮流将促使更多银行选择性价比更高的私有化部署方案。公司认为用AI agent方式解决银行客户作业流中各节点问题是很大的机遇。公司主要参与后端应用开发和模型调优工作，未来可能会有打包大模型服务等创新方式。大模型会进一步提升智能客服、智能外呼、智能营销的效果。银行对合规和安全要求较严格，ITO和BPO是同步增长的。调优工作具有较高价值，调优具有一定门槛，随着使用时间增长，调优工作的护城河会越来越深。银行使用AI前期主要目的为降本增效，用AI替代常规辅助性工作以降低风险。银行金融机构有信创的明确要求，投入重心会向AI或数据等方面调整。

2）国博电子 （泰信基金参与公司分析师会议）
调研纪要：国博电子主要从事有源相控阵 T/R 组件和射频集成电路相关产品的研发、生产和销售。公司在射频芯片领域取得了显著进展，产品性能达到国内先进水平，并已应用于移动通信基站等领域。公司在低轨卫星和商业航天领域也开展了技术研发和产品开发工作，多款 T/R 组件产品已交付客户。公司募投项目旨在提升射频芯片和 T/R 组件技术水平及产业化能力，以应对未来市场需求升级的挑战。公司将继续聚焦主营业务发展，提升盈利能力和竞争实力，逐步提高手机终端产品的出货量。

3）嘉曼服饰 （泰信基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：嘉曼服饰在2025年的授权费将取决于授权品类的变化及被授权商的经营情况，有望稳步上涨。公司原有童装业务的价格策略基于去年下半年调整，结合市场销售情况轻微浮动。去年底公司坚持价格策略，筛选出符合品牌定位的消费者，今年开年以来市场反馈有所回暖。2025年全年发展规划方面，公司将继续大力发展暇步士男女装，通过产品升级、品牌形象焕新、品类整合、营销推广等措施提高单店店效，开拓优质渠道。原有童装业务则保持品牌定位和利润率，实现高质量发展。

4）洲明科技 （泰信基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：洲明科技从LED硬件转向软硬件结合及SaaS平台，基于市场需求和技术进步。公司使用Deepseek和豆包大模型，分别擅长复杂任务和情感交互。IP合作模式注重独家性和长期目标。全息投影技术领先，采用独立生产线。人形机器人定位智能陪伴设备，应用于家庭和公共服务。SaaS平台接入加密算法模块，保障数据安全。算力资源布局多元化，利用多家云服务。业务布局涵盖LED硬件和软件，投资聚焦Mini/Micro LED及I相关领域。

5）华策影视 （泰信基金参与公司分析师会议）
调研纪要：公司自2024年7月开始介入算力业务，已完成一个项目，客户为浙江算力科技有限公司。2025年1月设立专门团队负责算力业务，规划不超过10亿元预算。暂时只完成浙江算力一个项目，潜在客户包括互联网科技公司、新能源汽车公司等，倾向于与业内公司建立战略合作。国家对2035年建成文化强国目标明确，公司与行业主管部门沟通顺畅，涉及各类题材的项目均顺利完成播出。政策文件提出做强数字影视等数字产品贸易，公司业务涵盖电视剧、电影、动漫、版权运营等，符合政策发展方向。现有算力约2000Pflops，10亿预算可购买约7000P至10000P算力，具体取决于市场价格波动。算力业务处于起步阶段，暂无法展望具体需求和份额，与浙江算力合作良好，但不存在项目获取的唯一性。

泰信基金成立于2003年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)417.87亿元，排名90/208；资产管理规模(非货币公募基金)127.95亿元，排名116/208；管理公募基金数56只，排名91/208；旗下公募基金经理12人，排名97/208。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为泰信鑫选灵活配置混合A，最新单位净值为1.26，近一年增长104.89%。

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