【机构调研记录】景顺长城基金调研京北方、斯菱股份等4只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及2月17日披露的机构调研信息，景顺长城基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）京北方 （景顺长城基金参与公司电话会议&分析师会议&口头）
调研纪要：京北方在AI领域布局中，DeepSeek将带来开源趋势、私有化部署线下闭环及应用效果提升三大变化。银行对数据自主可控要求高，支持开源的潮流将促使更多银行选择性价比更高的私有化部署方案。公司认为用AI agent方式解决银行客户作业流中各节点问题是很大的机遇。公司主要参与后端应用开发和模型调优工作，未来可能会有打包大模型服务等创新方式。大模型会进一步提升智能客服、智能外呼、智能营销的效果。银行对合规和安全要求较严格，ITO和BPO是同步增长的。调优工作具有较高价值，调优具有一定门槛，随着使用时间增长，调优工作的护城河会越来越深。银行使用AI前期主要目的为降本增效，用AI替代常规辅助性工作以降低风险。银行金融机构有信创的明确要求，投入重心会向AI或数据等方面调整。

2）斯菱股份 （景顺长城基金参与公司分析师会议&现场交流）
调研纪要：斯菱股份在机构调研中表示，主机市场是公司未来发展战略的重要方向之一，募投项目完成后将新增629万套高端汽车轴承年生产能力。在汽车产业智能化升级趋势下，公司已开发出轻量化、高密封性、低摩阻及含智能芯片的轴承产品，但销售占比仍较小。斯菱拥有完善的供应链体系、柔性生产线和丰富的车型覆盖，且有海外全产业链工厂。公司聚焦谐波减速器研发和量产，核心设备已到位，计划今年H1投资第二条产线。

3）杭州银行 （景顺长城基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：杭州银行2024年对公业务和零售业务均超额完成预算目标，2025年将继续聚焦主流市场、主流客户、主流资产，支持实体经济发展，特别是战略新兴产业、现代服务业等领域。小微业务方面，2024年12月启动春耕行动，截至1月末新客投放增长好于去年同期，2025年将加速推进向企业端延伸。零售业务方面，2024年房贷增长情况较好，2025年将继续加强二手房房贷投放，并提升财富客户和私行客户的数量和资产规模。资产质量方面，2024年信用风险上升但控制在预期范围内，不良贷款率0.76%，拨备覆盖率541.45%，2025年有信心保持资产质量基本稳定。

4）南山控股 （景顺长城基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：南山控股在2024年上半年仓储物流业务表现稳定，宝湾物流实现营业收入94,844万元，同比增长7.52%，经营净现金流56,375万元，同比增长6.80%，仓库平均使用率87%。然而，自2023年二季度以来，仓储物流行业面临供应过剩，高标仓供应量增加，经济复苏缓慢，电商和第三方物流需求放缓，导致出租率和租金下降。短期内承租压力持续，中长期来看，物流土地供应缩量，政策促进消费和制造业升级，高标仓需求有望企稳。宝湾物流近年获取新项目力度下降，在建与拟建项目面积超80万平方米，管理输出项目签约6个，为地方国资、实体产业等提供全链条资管服务，管理输出面积超百万平米。华泰宝湾物流公募REIT于2024年10月成功发行，未来将合理设定资产证券化产品的发行节奏。2024年房地产市场整体数据再探新低，公司销售规模和毛利下降，预计亏损主要因促销策略加速库存去化，部分房地产项目出现减值迹象，计提存货跌价准备。公司重视市值管理，提升资产运营管理能力，探索资本手段，响应监管要求，加强投资者管理工作。控股股东暂未提出具体指标要求，重点关注运营质量、转型升级、新业务拓展等方面。新能源业务方面，中国核能科技电站累计装机规模高速增长，储能业务取得突破，零碳园区建设加快。

景顺长城基金成立于2003年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)5855.56亿元，排名20/208；资产管理规模(非货币公募基金)4259.95亿元，排名11/208；管理公募基金数353只，排名18/208；旗下公募基金经理53人，排名18/208。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为景顺长城中证港股通科技ETF，最新单位净值为0.69，近一年增长87.07%。

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