12月18日股市必读：凯众股份（603037）新发布《关于向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函回复的提示性公告》

截至2024年12月18日收盘，凯众股份(603037)报收于14.3元，下跌1.24%，换手率3.04%，成交量5.79万手，成交额8303.47万元。

当日关注点

• 交易信息：凯众股份主力资金净流出964.97万元，占总成交额11.62%。
• 公司公告：凯众股份向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函回复，项目总投资27,644.71万元，预计年均收入53,142.99万元，平均净利润4,480.01万元，税后投资内部收益率15.25%。

交易信息汇总

• 资金流向：当日主力资金净流出964.97万元，占总成交额11.62%；游资资金净流入298.44万元，占总成交额3.59%；散户资金净流入666.54万元，占总成交额8.03%。

公司公告汇总

• 众华会计师事务所关于上海凯众材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的答复
• 本次募投项目与公司现有业务或产品在原材料、设备、技术、工艺、应用领域等方面整体保持一致，不涉及新产品、新技术，募集资金均投向公司主业。
• 下游汽车市场延续三年稳定增长态势，新能源汽车市场持续快速扩张，中国本土汽车品牌快速发展，为本土汽车供应链厂商提供了广阔的本土配套空间。
• 本次募投项目产品聚氨酯减震元件和轻量化踏板总成具有广阔的市场需求，项目具备充足的产能消化空间。
• 公司在技术、管理、产品质量和品牌客户方面具有竞争优势，但也存在企业规模不足和海外市场的品牌影响力相对较弱的竞争劣势。
• 公司和同行业可比公司均存在较大规模的扩产情况，本次募投项目新增产能有助于公司应对市场竞争，提升市场占有率。
• 公司在手订单和定点项目为本次募投新增产能的消化提供了有力保障，未来产能规划依据目前已取得的客户定点项目、尚在洽谈中的项目及对未来市场的需求判断等因素综合确定。
• 本次募投项目总投资27,644.71万元，其中工程建设投资255.00万元，设备投资21,928.30万元，预备费665.50万元，铺底流动资金4,795.91万元。非资本性支出占比为29.18%，未超过募集资金总额的30%。
• 公司资产负债率逐年上升，未来业务发展需要资金支持。通过本次可转债融资，公司资产负债率将上升至38.62%，超过同行业可比公司的平均水平，但符合公司资产结构和发展需要，本次融资具有必要性。
• 公司目前的整体资金缺口为41,809.69万元，本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过30,844.71万元，未超过上述资金缺口，本次融资具有必要性。
• 本次募投项目达产后的平均单价均略低于现有业务最近一期的平均单价，毛利率略低于现有业务最近一期的毛利率，效益测算具有谨慎性。

• 申报会计师核查了募投项目的具体构成及测算依据，非资本性支出占比未超过募集资金总额的30%。核查了公司资产负债率、资金缺口等，确认本次融资具有必要性。核查了募投项目效益测算数据，确认效益测算具有谨慎性。

• 关于上海凯众材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复

• 项目名称：南通生产基地扩产项目
• 项目总投资：27,644.71万元
• 拟投入募集资金金额：21,844.71万元
• 项目内容：提升聚氨酯减震元件和轻量化踏板总成的产能，以满足全球市场拓展和技术变革需求。
• 项目效益：预计年均收入53,142.99万元，平均净利润4,480.01万元，税后投资内部收益率15.25%。
• 报告期内，公司营业收入分别为54,840.09万元、64,201.93万元、73,944.36万元、34,606.65万元。
• 2021-2023年，公司各年第四季度收入占比分别为31.39%、31.57%、34.21%。
• 报告期各期，公司毛利率分别为36.15%、32.70%、34.99%、34.57%。
• 公司与整车企业签订多年的意向性框架协议，约定供货价格及未来几年降价的范围和原则。
• 公司外销收入分别为4,278.90万元、5,063.07万元、6,218.87万元和3,800.99万元。
• 报告期内，公司应收票据金额分别为1,926.63万元、5,398.13万元、3,229.27万元、2,387.97万元。
• 报告期各期末，公司应收账款净额分别为16,620.26万元、19,618.19万元、26,599.25万元和26,558.88万元。
• 报告期各期，公司应收账款周转率分别为3.48、3.54、3.20和1.30。
• 报告期各期末，公司存货账面价值分别为11,464.00万元、11,506.03万元、8,263.69万元和8,166.76万元。
• 报告期各期末，公司存货跌价准备分别为419.23万元、752.14万元、1,230.15万元和1,121.54万元。
• 报告期各期末，公司在建工程分别为6,022.42万元、2,410.81万元、2,751.40万元和3,641.27万元。
• 截至2024年6月30日，公司持有交易性金融资产2.67万元，长期股权投资2,924.26万元。
• 公司本次募集资金已扣除董事会前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资5,800万元。
• 苏州炯熠的业务系脱胎于公司2018年成立的电控事业部，2022年6月设立后，公司将其电控业务以评估价格出售给苏州炯熠。
• 2023年5月，嘉兴隽舟对苏州炯熠的股权结构进行调整，转让部分股权给陈娟、张晨晨和小米智造股权投资基金合伙企业（有限合伙）。

• 截至2024年6月30日，公司商誉账面价值为877.76万元，系公司收购泰利思资产组所产生。收购评估报告中的业绩预测值与实际业绩存在一定差异，但经测试未发生减值。

• 关于向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函回复的提示性公告

• 证券代码：603037 证券简称：凯众股份 公告编号：2024-070
• 上海凯众材料科技股份有限公司于2024年11月8日收到上海证券交易所出具的上证上审（再融资）〔2024〕260号《关于上海凯众材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》，上交所审核中心对公司提交的向不特定对象发行可转换公司债券申请文件进行了审核，并形成了首轮问询问题。
• 公司收到《审核问询函》后，会同相关中介机构对《审核问询函》所列问题进行了认真研究和逐项落实，并对有关问题进行了说明、论证分析和逐项回复，具体内容详见公司同日在上交所网站（www.sse.com.cn）上披露的《关于上海凯众材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复》等相关公告文件。
• 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核，并获得中国证券监督管理委员会作出同意注册的决定后方可实施，最终能否通过上交所审核且获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。

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