先导智能（300450）2024年三季报简析：净利润减73.81%，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期先导智能（300450）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入91.12亿元，同比下降30.9%，归母净利润6.08亿元，同比下降73.81%。按单季度数据看，第三季度营业总收入33.59亿元，同比下降44.93%，第三季度归母净利润1.49亿元，同比下降86.71%。本报告期先导智能应收账款上升，应收账款同比增幅达43.08%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率36.42%，同比减4.22%，净利率6.44%，同比减63.37%，销售费用、管理费用、财务费用总计10.71亿元，三费占营收比11.75%，同比增74.26%，每股净资产7.63元，同比减4.74%，每股经营性现金流-1.65元，同比减76.74%，每股收益0.39元，同比减73.81%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为14.41%，资本回报率强。去年的净利率为10.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市9年以来，累计融资总额42.24亿元，累计分红总额30.65亿元，分红融资比为0.73。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为28.53%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.79%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达269.06%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在19.51亿元，每股收益均值在1.25元。

持有先导智能最多的基金为工银新能源汽车混合A，目前规模为18.72亿元，最新净值2.4381（10月30日），较上一交易日下跌0.62%，近一年上涨0.83%。该基金现任基金经理为杜洋 张姝丽 邢梦醒 张剑峰。

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