雅戈尔（600177）2024年三季报简析：增收不增利，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期雅戈尔（600177）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入84.0亿元，同比上升12.63%，归母净利润25.12亿元，同比下降6.73%。按单季度数据看，第三季度营业总收入26.89亿元，同比上升69.59%，第三季度归母净利润6.47亿元，同比上升2.98%。本报告期雅戈尔三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达120.29%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率42.85%，同比减19.88%，净利率29.97%，同比减19.87%，销售费用、管理费用、财务费用总计31.67亿元，三费占营收比37.7%，同比减5.27%，每股净资产8.81元，同比增8.13%，每股经营性现金流0.15元，同比减80.34%，每股收益0.54元，同比减6.9%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-80.36%,原因:公司地产业务无新推项目，销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期减少662,425.41万元。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.13%，资本回报率一般。去年的净利率为25.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市26年以来，累计融资总额60.02亿元，累计分红总额275.74亿元，分红融资比为4.59。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为35.63%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为1.38%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达30.59%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达55.03%）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达125.27%）
4. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达128.17%）

持有雅戈尔最多的基金为华泰柏瑞上证红利ETF，目前规模为179.9亿元，最新净值3.1662（10月30日），较上一交易日下跌1.04%，近一年上涨11.2%。该基金现任基金经理为柳军 李茜。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：主品牌在年轻化方面的规划？
答：①保持商务行政系列、婚庆系列绝对额稳定，加速提升休闲系列的占比。②企划设计年轻化。③拉宽价格带。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。