大龙地产（600159）2023年年报财务简析：净利润减91.88%

据证券之星公开数据整理，近期大龙地产（600159）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中大龙地产净利润减91.88%。截至本报告期末，公司营业总收入7.09亿元，同比下降18.26%，归母净利润-3.31亿元，同比下降91.88%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.78亿元，同比下降31.27%，第四季度归母净利润-3.35亿元，同比下降99.03%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率12.12%，同比减22.22%，净利率-46.33%，同比减108.5%，销售费用、管理费用、财务费用总计6062.31万元，三费占营收比8.55%，同比增16.24%，每股净资产2.32元，同比减14.65%，每股经营性现金流-0.66元，同比减897.15%，每股收益-0.4元，同比减90.48%。

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为-46.46%,原因:报告期内销售回款减少；中山裕龙君悦项目土地增值税清算汇缴税款及中山裕龙臻曦苑项目开发建设投入。
2. 预付款项变动幅度为99.67%,原因:报告期内预付工程材料款增加。
3. 合同资产变动幅度为-37.56%,原因:报告期内施工项目工程结算进度加快。
4. 投资性房地产变动幅度为77.85%,原因:报告期内存货中的满洲里酒店项目结转为投资性房地产。
5. 其他非流动资产变动幅度为1122.16%,原因:报告期内部分工程施工项目合同资产,按其流动性在“其他非流动资产”项目列示。
6. 预收款项变动幅度为-32.17%,原因:报告期内预收租金按租期结转收入。
7. 合同负债变动幅度为-50.74%,原因:报告期内预收部分合同价款的建筑工程项目履行了相应合同义务。
8. 应付职工薪酬变动幅度为40.04%,原因:报告期末计提尚未支付的应付职工薪酬增加。
9. 应交税费变动幅度为-95.13%,原因:上年末计提的应交税费在本报告期内上缴。
10. 其他流动负债变动幅度为59.07%,原因:报告期末待转销项税额增加。
11. 未分配利润变动幅度为-31.7%,原因:报告期内房地产业务营业利润较上年同期同比减少以及计提存货减值准备2.85亿元。
12. 销售费用变动幅度为-34.21%,原因:报告期内房地产销售减少使得销售代理佣金同比减少。
13. 财务费用变动幅度为84.92%,原因:报告期内银行存款利息收入同比减少，同时利息支出同比增加。
14. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-897.15%,原因:1.报告期内销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期大幅减少；2.报告期内中山裕龙君悦项目进行土地增值税清算，使得本报告期内经营活动现金净流出额较上年同期增加。
15. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为4039.15%,原因:报告期内处置固定资产所收到的资金同比大幅增加。
16. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为163.01%,原因:报告期内筹资活动产生的现金净流入额含股东借款5,000万元，上年同期现金净流出额为分配利润7,658万元。
17. 税金及附加变动幅度为-84.82%,原因:报告期内计提的土地增值税同比减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司当前可能存在存货较高的风险存货高于利润，小心存货计提冲击市值。公司存货周转天数较慢，观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，公司报告期内合同负债规模环比增幅达360.97%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。公司应付规模较大，在产业链上的地位较强，有能力压款。同时注意公司报告期内应付账款的构成。公司其它应付款合计相较营收规模较大，建议重点关注该指标详细情况。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为负。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，近期公司主营业务盈利水平差，发展压力较大，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量和利润近5年来有过萎缩迹象。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为58.98%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-8.9%）
2. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
3. 建议关注公司应收账款状况（年报归母净利润为负）
4. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达266.96%）

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