达意隆（002209）2023年年报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期达意隆（002209）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中达意隆营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入12.85亿元，同比上升11.89%，归母净利润4662.29万元，同比上升108.59%。按单季度数据看，第四季度营业总收入3.75亿元，同比上升22.96%，第四季度归母净利润-113.56万元，同比上升90.95%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率24.1%，同比增9.8%，净利率3.63%，同比增76.58%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.08亿元，三费占营收比16.2%，同比增8.66%，每股净资产3.22元，同比增6.32%，每股经营性现金流1.1元，同比增156.76%，每股收益0.24元，同比增106.64%。

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为95.67%,原因:美元汇率波动。
2. 研发费用变动幅度为11.15%,原因:报告期内公司为持续提升产品竞争力，进一步加大研发投入。
3. 所得税费用变动幅度为339.62%,原因:报告期内公司实现利润总额较上年同期增加，计提的企业所得税随之增加。
4. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为161.74%,原因:报告期内销售商品、提供劳务收到的现金增加。
5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为40.43%,原因:公司上期收购珂诚信息、印度达意隆购买基金产品，以及天津宝隆购置资产等。
6. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-769.53%,原因:报告期内取得借款收到的现金减少。
7. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为129.59%,原因:报告期内经营活动产生的现金流量净额增加。
8. 货币资金变动幅度为117.65%,原因:报告期内在手订单增加同时收款增加。
9. 合同资产变动幅度为38.95%,原因:报告期内应收质保金增加。
10. 合同负债变动幅度为72.51%,原因:报告期内在手订单增加，预收货款增加。
11. 长期借款的变动原因:报告期末将一年内到期长期借款重分类到一年内到期的非流动负债项目。
12. 应收款项融资变动幅度为4185.71%,原因:报告期内收到客户银行承兑汇票增加。
13. 预付款项变动幅度为115.81%,原因:报告期内在手订单增长，材料采购款随之增长。
14. 一年内到期的非流动资产变动幅度为-48.0%,原因:报告期内公司销售商品分期收款，将一年内到期的长期应收款重分类到一年内到期的非流动资产较上年末减少。
15. 其他流动资产变动幅度为561.63%,原因:报告期末留抵增值税较上年末增加。
16. 其他非流动资产变动幅度为-31.42%,原因:报告期末预付工程及设备款较上年末减少。
17. 应付票据变动幅度为111.41%,原因:报告期末公司以银行承兑汇票方式与供应商结算货款增加。
18. 应付职工薪酬变动幅度为39.62%,原因:报告期内计提的年终奖较上年同期增加。
19. 应交税费变动幅度为-65.86%,原因:报告期末应交增值税减少。
20. 其他应付款变动幅度为54.54%,原因:报告期内新增股权激励回购义务。
21. 其他流动负债变动幅度为81.32%,原因:报告期内合同负债待转销项税较上年末增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司当前可能存在存货较高的风险存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司历史上出现过大额信用减值损失，需重点关注信用资产质量。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。

经营开支方面，公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为45.42%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为11.9%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达688.11%）

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