创维数字（000810）2023年年报财务简析：净利润减26.85%

据证券之星公开数据整理，近期创维数字（000810）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中创维数字净利润减26.85%。截至本报告期末，公司营业总收入106.27亿元，同比下降11.5%，归母净利润6.02亿元，同比下降26.85%。按单季度数据看，第四季度营业总收入29.99亿元，同比上升0.68%，第四季度归母净利润1.54亿元，同比上升32.8%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利9.44亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率16.75%，同比减5.2%，净利率5.56%，同比减17.1%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.57亿元，三费占营收比5.24%，同比减15.87%，每股净资产5.54元，同比增6.14%，每股经营性现金流0.41元，同比减70.49%，每股收益0.53元，同比减29.36%。

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为-14.86%,原因:本期销售收入减少对应的销售奖金、售后服务费、销售佣金及运输费减少。
2. 管理费用变动幅度为-17.22%,原因:本期员工薪酬减少。
3. 财务费用变动幅度为-90.63%,原因:可转债已全部赎回，本期无可转债利息支出，同时银行借款利息支出有所减少；另外，因汇率变动，汇兑收益增加。
4. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-70.49%,原因:公司本年营业收入减少，销售回款减少。
5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-266.98%,原因:本年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年增加。
6. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为62.82%,原因:本年偿还债务支付的现金减少。
7. 货币资金变动幅度为-8.11%,原因:惠州创维数字产业园一期项目工程建设投入增加。
8. 长期股权投资变动幅度为46.96%,原因:本期对联营公司惠州创维建设发展有限公司增资5,940万元。
9. 在建工程变动幅度为688.95%,原因:惠州创维数字产业园一期项目工程建设投入增加。
10. 长期借款变动幅度为-100.0%,原因:本期子公司长期借款全部偿还。
11. 租赁负债变动幅度为52.93%,原因:子公司本期增加长期租赁的房屋，确认租赁负债增加。
12. 营业收入变动幅度为-11.5%,原因:智能终端业务产品单价下降等。
13. 营业成本变动幅度为-10.51%,原因:智能终端业务产品单价下降等。
14. 衍生金融资产变动幅度为-100.0%,原因:远期外汇交割。
15. 预付款项变动幅度为70.04%,原因:预付供应商货款增加。
16. 其他流动资产变动幅度为191.28%,原因:本期部分子公司符合税务局2023年度发布的先进制造业企业增值税加计抵减政策，确认的增值税加计抵减额增加；以及公司战略储备第四季度进口采购增加，支付的进口增值税增加，导致增值税留抵税额增加。
17. 长期待摊费用变动幅度为-35.72%,原因:摊销导致余额减少。
18. 衍生金融负债变动幅度为-99.73%,原因:未交割远期外汇公允价值减少。
19. 预收款项变动幅度为64.76%,原因:预收房屋租赁款增加。
20. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-32.42%,原因:一年内到期的租赁负债减少。
21. 递延收益变动幅度为52.8%,原因:本期部分子公司符合税务局2023年度发布的先进制造业企业增值税加计抵减政策，确认递延收益-增值税加计抵减额增加；以及本期收到惠州数字产业基地项目扶持资金导致递延收益增加。
22. 投资收益变动幅度为-266.9%,原因:远期外汇交割损失增加。
23. 公允价值变动收益变动幅度为-159.8%,原因:远期外汇公允价值变动损失增加。
24. 信用减值损失变动幅度为-137.92%,原因:上年应收款项损失准备计量会计估计变更产生的影响。
25. 资产减值损失变动幅度为-95.91%,原因:本期存货跌价损失增加。
26. 资产处置收益变动幅度为1032.44%,原因:本期固定资产处置收益增加。
27. 营业外收入变动幅度为299.07%,原因:非经营性收入增加。
28. 营业外支出变动幅度为-91.53%,原因:非经营性支出减少。
29. 所得税费用变动幅度为-54.63%,原因:本期递延所得税费用减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面，注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。

经营开支方面，公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过中速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达553.84%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在9.61亿元，每股收益均值在0.83元。

持有创维数字最多的基金为海富通股票混合，目前规模为21.83亿元，最新净值0.9772（3月22日），较上一交易日上涨1.75%，近一年下跌23.79%。该基金现任基金经理为吕越超。

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