北交所中长期配置价值明确，关注细分领域优质龙头

（以下内容从东吴证券《北交所中长期配置价值明确，关注细分领域优质龙头》研报附件原文摘录）
核心要点
一、市场表现：政策支持叠加30%涨跌幅限制下持续吸引增量资金，北交所流动性显著改善。在三轮行情驱动下，北交所及北证50流动性显著改善。主要驱动因素包括：①政策支持：“深改19条”政策改善市场预期，提振市场情绪，吸引增量资金入场，带动北交所进行系统性估值修复。②制度改革：30%涨跌幅限制使得小资金能够撬动高涨幅，小盘股特性使其成为活跃资金追逐高弹性的重要市场。③基金产品：北证50相关ETF产品持续推出，降低投资者门槛，进一步引入增量资金。
二、供给端：新股发行节奏提升，北交所优质标的持续稳定增长。截至2025年7月29日，IPO流程中已问询/上市委审议/提交注册的企业数量分别为145/4/8家，未来北交所新股发行节奏有望稳步提升。新三板挂牌公司2024年平均净利润由2024年1月的4461万元提升至2025H1的6196万元，助力北交所高质量扩容。
三、投资端：北交所基金持续表现优异，投资价值凸显。2024年北交所基金业绩表现优异，大部分收益排名位居市场前25%；2025年初至今，北交所基金业绩表现依旧强劲，截至7月29日，中信建投北交所基金为前十中唯一一家非医药基金。北交所聚焦专精特新，科技属性明显，30%涨跌幅限制使得北交所标的更具弹性，投资价值凸显。
四、投资建议：具体而言，北证A股持续扩容，后续储备上市公司质量不断提升，市场不断涌入增量资金，长期看好北证A股配置价值，重点推荐部分下细分领域优质龙头：重点推荐林泰新材、纳科诺尔、远航精密、威贸电子、广脉科技、视声智能。①机械建议关注万通液压、同惠电子、吉冈精密、开发科技、同力股份、基康仪器、克莱特、五新隧装；②电新建议关注：科润智控、灵鸽科技、广信科技；③基础化工建议关注利通科技、中裕科技、禾昌聚合；④轻工和消费建议关注康比特、欧福蛋业、柏星龙；⑤TMT建议关注奥迪威、朗鸿科技。⑥汽车建议关注华洋赛车、捷众科技、明阳科技、开特股份、苏轴股份。⑦生物医药：锦波生物。⑧其他领域建议关注：康农种业、路斯股份。
二、风险提示：1）政策风险；2）流动性风险；3）企业盈利不及预期。