每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃
天力复合（873576.BJ）：层状金属复合材料龙头，应用领域持续拓展。我们认为，公司是国内最早开始有色金属爆炸焊接研究开发的单位之一，作为国内层状金属复合材料行业龙头，随着公司在航天、核工业、电力工程及国家大科学装置等战略新兴领域的进展陆续落地，我们认为公司的客户结构有望持续优化，下游新兴行业的需求拉动有望成为公司业绩新的增长引擎。
银行：多维增量资金流入，银行板块重仓比例提升——2025Q2银行板块公募基金重仓数据点评。低估值股份行和优质区域行受主动资金青睐度提升。银行作为宽基指数权重股，受益ETF提质扩容；中长期资金持续壮大，低利率环境下，银行板块红利价值仍存。同时，银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期。
电新：CPIA上调装机预期，光伏反内卷持续发酵。我们认为长期看，国内外光伏增长稳健。短期看，产业链长期供需失衡，持续亏损，板块筹码与基本面双底明确，光伏行业作为国内“反内卷”重点行业之一，政策纾困或技术迭代有望加速供给出清，板块估值修复空间大。
东鹏饮料（605499.SH）：第二增长曲线表现亮眼，看好平台型公司成长性。结合短期与长期维度，我们认为公司业绩的确定性与成长性较稀缺。
罗莱生活（002293.SZ）：家纺主业稳健，海外业务修复。公司作为家纺龙头企业，2024年以来积极推动零售转型，不断优化渠道布局，打造罗莱智慧产业园，实现供应链跨越式升级。