金点策略晨报：市场有望延续震荡上行态势，关注结构性投资机会

（以下内容从英大证券《金点策略晨报：市场有望延续震荡上行态势，关注结构性投资机会》研报附件原文摘录）
【A股大势研判】
周三A股市场全天呈现缩量调整态势，沪深三大指数表现分化，黑色系及银行股上涨支撑大盘，海洋经济与光伏等板块的强势，反映出政策导向与行业基本面或有改善对市场的驱动作用，半导体及军工概念股出现回调，则凸显市场对板块短期涨幅与资金流向变化的敏感，整体上，市场呈现沪强深弱格局。
7月，A股市场有望延续震荡上行态势，但面临多重扰动。政策持续发力与中报业绩披露为市场提供支撑，业绩确定性高的行业将受青睐；海外美联储货币政策、地缘政治及中美关系变化仍是主要扰动因素。市场或在政策面与基本面的博弈中震荡前行，需关注风格切换与板块轮动带来的结构性机会。
我们认为，市场站上3400点后，市场相对活跃度有所提升。进入7月，随着市场情绪回暖，A股有望形成“金融搭台、成长唱戏”的均衡风格。金融板块凭借低估值和政策优势稳定指数，科技成长板块则依托政策利好与产业趋势挖掘结构性机会，两者配合，共同推动市场震荡上行。
投资机会可关注以下三条主线：一是中报业绩超预期方向：7月进入中报披露窗口后，更多的聚焦于中报业绩等确定性主线，逢低布局中报业绩有改善预期的低位股；二是科技方向：军工、机器人行业、泛AI、半导体、数字经济（数字货币），也是逢低布局（需要注意的是，科技题材内部将高度分化，投资者需深挖基本面，规避纯概念炒作、估值过高的品种，谨防投资风险）；三是超跌反弹方向：新能源、券商（逢回调择机低吸）。
研报内容
总量研究
【A股大势研判】
一、周三市场综述
周三早盘，沪深三大指数开盘涨跌不一，随后震荡调整，创指半日跌近1%。盘面上看，海工装备板块强势，光伏设备股盘中拉升，银行股延续涨势，半导体芯片股集体调整，光刻机板块陷入回调。午后，三大指数集体收跌，创指跌超1%。盘面上看，钢铁板块大涨，光伏设备股持续走强。
全天看，行业方面，钢铁、光伏设备、水泥建材、煤炭、玻璃玻纤、采掘等板块涨幅居前，通信设备、航天航空、半导体、电子元件等板块跌幅居前；概念股方面，水产养殖、低碳冶金、可燃冰、海洋经济、代糖、有机硅等概念股涨幅居前，高宽带内存、噪声防治概念股跌幅居前。
整体上，个股涨少跌多，市场情绪一般，赚钱应一般，两市成交额13770亿元，截止收盘，上证指数报3454.79点，下跌2.96点，跌幅0.09%，总成交额5431.31亿；深证成指报10412.63点，下跌63.66点，跌幅0.61%，总成交额8338.50亿；创业板指报2123.72点，下跌24.20点，跌幅1.13%，总成交额3937.85亿；科创50指报982.64点，下跌12.16点，跌幅1.22%，总成交额239.92亿。
二、周三盘面点评
一是钢铁行业大涨。周三钢铁、煤炭等黑色系板块大涨。消息面上，近日6月PMI数据传递宏观积极信号，周三国内期市黑色系金属品种全线飘红，此外，中国钢铁工业协会7月2日发布会议通知，拟于7月29日—31日在唐山曹妃甸召开中国钢铁工业协会六届十一次理事（扩大）会议，总结上半年行业工作进展，研究分析当前面临的新形势新挑战，研判下半年行业发展态势，提出下半年重点工作要求。我们认为，经历上半年的价格下跌，目前的钢材价格估值已处于低位，下半年钢价进一步下跌的空间已经有限。若钢铁产量调控落地，行业利润有望修复。
二是光伏设备等新能源赛道活跃。周三光伏设备等新能源赛道股活跃。我们认为，2022年至2024年新能源赛道调整较为充分，展望2025年后市，从交易角度看，新能源赛道股仍有技术性反弹的需求；从基本面上看，全球持续推进实现“双碳”目标，锂电、光伏、风电、储能的需求依然持续。最后，去年7月政治局会议提到防止“内卷式”恶性竞争后，光伏供给侧改革相关政策陆续出台。后续光伏供给侧改革力度有望进一步加大，且或将蔓延至其他行业。综上所述，后市新能源赛道仍值得逢低关注。
三是海工装备概念股大涨。周三海工装备概念股大涨。消息面上，据新华社，7月1日，中央财经委员会第六次会议指出，推动海洋经济高质量发展，要加强顶层设计，加大政策支持力度，鼓励引导社会资本积极参与发展海洋经济。要提高海洋科技自主创新能力，强化海洋战略科技力量，培育发展海洋科技领军企业和专精特新中小企业。要做强做优做大海洋产业，推动海上风电规范有序建设，发展现代化远洋捕捞，发展海洋生物医药、生物制品，打造海洋特色文化和旅游目的地，推动海运业高质量发展。要加强海湾经济发展规划研究，有序推进沿海港口群优化整合。要加强海洋生态环境保护，接续实施重点海域综合治理，积极推进海域分层立体利用，探索开展海洋碳汇核算。要深度参与全球海洋治理，加强全球海洋科研调查、防灾减灾、蓝色经济合作。
三、后市大势研判
周三A股市场全天呈现缩量调整态势，沪深三大指数表现分化，黑色系及银行股上涨支撑大盘，海洋经济与光伏等板块的强势，反映出政策导向与行业基本面或有改善对市场的驱动作用，半导体及军工概念股出现回调，则凸显市场对板块短期涨幅与资金流向变化的敏感，整体上，市场呈现沪强深弱格局。
7月，A股市场有望延续震荡上行态势，但面临多重扰动。政策持续发力与中报业绩披露为市场提供支撑，业绩确定性高的行业将受青睐；海外美联储货币政策、地缘政治及中美关系变化仍是主要扰动因素。市场或在政策面与基本面的博弈中震荡前行，需关注风格切换与板块轮动带来的结构性机会。
我们认为，市场站上3400点后，市场相对活跃度有所提升。进入7月，随着市场情绪回暖，A股有望形成“金融搭台、成长唱戏”的均衡风格。金融板块凭借低估值和政策优势稳定指数，科技成长板块则依托政策利好与产业趋势挖掘结构性机会，两者配合，共同推动市场震荡上行。
投资机会可关注以下三条主线：一是中报业绩超预期方向：7月进入中报披露窗口后，更多的聚焦于中报业绩等确定性主线，逢低布局中报业绩有改善预期的低位股；二是科技方向：军工、机器人行业、泛AI、半导体、数字经济（数字货币），也是逢低布局（需要注意的是，科技题材内部将高度分化，投资者需深挖基本面，规避纯概念炒作、估值过高的品种，谨防投资风险）；三是超跌反弹方向：新能源、券商（逢回调择机低吸）。
【晨早参考短信】
周三A股市场全天呈现缩量调整态势，沪深三大指数表现分化，黑色系及银行股上涨支撑大盘，海洋经济与光伏等板块的强势，反映出政策导向与行业基本面或有改善对市场的驱动作用，半导体及军工概念股出现回调，则凸显市场对板块短期涨幅与资金流向变化的敏感，整体上，市场呈现沪强深弱格局。7月，A股市场有望延续震荡上行态势，但面临多重扰动。政策持续发力与中报业绩披露为市场提供支撑，业绩确定性高的行业将受青睐；海外美联储货币政策、地缘政治及中美关系变化仍是主要扰动因素。市场或在政策面与基本面的博弈中震荡前行，需关注风格切换与板块轮动带来的结构性机会。
风险提示：股市有风险，投资需谨慎。本短信不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。