电力设备产业周跟踪：海外大厂乐观资本开支推动AIDC悲观情绪修复，全球首份BC技术发展白皮书发布

（以下内容从华福证券《电力设备产业周跟踪：海外大厂乐观资本开支推动AIDC悲观情绪修复，全球首份BC技术发展白皮书发布》研报附件原文摘录）
投资要点：
锂电板块核心观点：25年4月7大核心车企销量同比增长超30%，美国将对部分进口汽车零部件提供关税补偿。1）25年4月7大核心车企销量同比+31%，零跑、小鹏销量同比大增；2）美国将对进口汽车零部件提供关税补偿，补偿上限逐年降低。
光伏板块核心观点：全球首份BC技术发展白皮书发布，5月产业链排产预计环比下降。4月27日，中国电力企业联合会、德国莱茵TüV集团、鉴衡认证中心、爱旭股份、隆基绿能联合于北京发布了《背接触（BC）电池技术发展白皮书》。该白皮书系统阐释了BC技术的产业化路径、核心优势与可持续发展潜力，标志着这一“单结硅太阳能电池终极形态”技术正式进入规模化应用新阶段。
储能板块核心观点：西班牙停电警示配储必要性，我国全面加快电力现货市场建设。1)西班牙停电事件：可再生能源比例较高但储能配置不足导致电力供应失衡，电网投资不足电网系统老化导致极端事件发生；2）国家全面加快电力现货市场建设，储能市场化程度持续加深。
电力设备及工控板块核心观点：国网二批输变电中标结果公布，全球首款双形态人形机器人正式发布。1）海外大厂最新财报显示资本开支预期积极，AI电力产业链迎来低位布局时机；2）国网二批输变电产品合计实现中标176.70亿元，平高电气位居中标首位；3）4月PMI有所回落，西门子Xcelerator产业生态西部中心正式投运；4）全球首款双形态人形机器人正式发布，脑机接口柔性微电极植入机器人研发成功。
氢能板块核心观点：氢能产业政策接续发力，青海省首个绿电制氢项目实现商业化交付。1）国家能源局举行新闻发布会，工信部发布《2025年汽车标准化工作要点》；2）青海省首个绿电制氢项目实现商业化交付。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。