建筑材料行业周报：稳楼市工作持续推进，重视建材布局机会

（以下内容从开源证券《建筑材料行业周报：稳楼市工作持续推进，重视建材布局机会》研报附件原文摘录）
稳楼市工作持续推进，重视建材布局机会
2月8日，重庆市住房城乡建委发布通知，取消中心城区原已纳入两年限售范围住房的再交易管理，中心城区新购住房从须取得不动产权证满2年后才能上市交易转变成全面取消限售。重庆市人民政府办公厅印发《重庆市推动经济持续向上向好若干政策举措》，明确完善个人住房房产税试点政策，不再将市外人员购买普通住宅纳入征税范围；安排市级财政资金支持培育和发展住房租赁市场，对房源筹集、装修、运营等实施补贴。2月5日，万科宣布管理团队人员职责分工的决定，万科向国资化模式转型，在资产盘活上，聚焦核心业务，清理非核心资产；债务优化上，引入国资援助与市场化融资并举；业务重心调整上，回归住宅主业，谨慎布局新业务；管理机制革新上，引入国资治理模式与市场化激励并行。2月5日，大连市住房公积金管理中心发布《关于调整优化个人住房公积金贷款政策的通知（征求意见稿）》，其中提到，调整个人住房公积金贷款首付款比例，借款人办理首套房及二套房贷款的，最低首付款比例为20%；提高硕士研究生最高贷款额度，在当期最高贷款额度基础上提高40万元；提高多子女家庭最高贷款额度，在当期最高贷款额度基础上提高40万元；支持购买符合绿色建筑标准的新建商品房。消费建材板块推荐：东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高），三棵树，坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，收购嘉宝莉扩张涂料板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%，预计会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。无碱粗纱市场报盘主流暂稳，部分成交存灵活空间。受益标的：中国巨石、长海股份、国际复材等。“一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，推荐：力诺特玻；受益标的：山东药玻。
本周（2025年2月3日至2月7日）建筑材料指数下跌0.30%，沪深300指数上涨1.98%，建筑材料指数跑输沪深300指数2.28pct。近三个月来，沪深300指数下跌5.15%，建筑材料指数下跌10.45%，建材板块跑输沪深300指数5.30pct。近一年来，沪深300指数上涨21.07%，建筑材料指数上涨1.38%，建材板块跑输沪深300指数19.68pct。
板块数据跟踪
水泥：截至2月8日，全国P.O42.5散装水泥平均价为346.00元/吨，环比下跌1.15%；水泥-煤炭价差为242.00元/吨，环比下跌1.64%；全国熟料库容比44.42%，环比上升1.03pct。
玻璃：截至2月8日，全国浮法玻璃现货均价为1407.00元/吨，环比上涨9.00元/吨，涨幅为0.64%；光伏玻璃均价为121.09元/重量箱，环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为22.94元/重量箱，环比下跌9.37%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为14.38元/重量箱，环比上涨3.99%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为16.92元/重量箱，环比上涨2.03%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为65.80元/重量箱，环比下跌0.07%。
玻璃纤维：无碱2400tex直接纱报3700-4000元/吨，无碱2400texSMC纱报4800-5400元/吨，无碱2400tex喷射纱报5600-6700元/吨，无碱2400tex毡用合股纱报4700-5400元/吨，无碱2400tex板材纱报4950-5400元/吨，无碱2000tex热塑直接纱报4100-4500元/吨。不同区域价格或有差异，实际成交存灵活空间。
消费建材：截至2025年2月7日，原油价格为74.58美元/桶，周环比下跌2.33%，较2025年年初下跌2.80%，同比下跌11.74%；沥青价格为4390元/吨，周环比下跌1.13%，较2025年年初持平，同比下跌4.98%；丙烯酸价格为8000元/吨，周环比上涨5.26%，较2025年年初上涨1.27%，同比上涨32.23%；钛白粉价格为14300元/吨，周环比持平，较2025年年初持平，同比下跌11.18%。
风险提示：经济增速下行风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。