消费电子行业系列跟踪：果链标的本周回暖，iOS18.2发布在即

（以下内容从华福证券《消费电子行业系列跟踪：果链标的本周回暖，iOS18.2发布在即》研报附件原文摘录）
投资要点：
低估值果链标的回暖，消费电子指数+2.05%。本周（12月02日-12月06日）消费电子指数+2.05%，同期沪深300指数+1.44%，电子指数+1.78%。低估值果链标的本周涨幅领先，立讯精密+3.96%、蓝思科技+6.3%、鹏鼎控股+4.2%、东山精密+6.67%。
公告：
鹏鼎控股11月月度营收同比+0.79%。鹏鼎控股发布11月月度营收简报，11月合并营业收入40.45亿元，同比+0.79%，环比-7%。Q4至今营收同比-1%.
舜宇光学科技公布11月出货量。舜宇11月手机镜头出货量1.1亿件，环比-3.9%，同比-5.6%。车载镜头出货量746万件，环比-14.3%，同比+9.9%，环比变化系客户年底进行库存管控所致。手机摄像头模组出货量3741万件，环比+10.7%，同比-28.1%，同比变化系中高端案子增加，产品结构改
变所致。
事件：据Canalys，2024Q3全球可穿戴市场同比+3%，小米和苹果市场份额并列第一。可穿戴市场包括基础手环、基础手表和智能手表。据Canalys统计，24Q3全球可穿戴市场同比+3%。分品类看，其中基础手环市场受小米手环9和三星GalaxyFit3推动，实现增长，24Q3出货1040万个，同比+7%。分品牌看，苹果份额有所下滑，三星和华为智能手表出货量有所增长；小米则受益于小米手环9和红米手表5系列在入门级分类市场的放量，在可穿戴市场份额不断提升。同时小米在高端市场的WatchS系列出货量同比+70%，高端化进程有所成就。
三星将在1月展示XR眼镜。据映维网转韩联社新闻，三星与谷歌和高通开发的XR眼镜有望在1月亮相，报道指出所述装置采用眼镜形态，重量预计为50克，并预计会配备AI，手势识别和面部识别等功能。除此之外，三星有望在本月先公布用于XR的软件平台
观点：消费电子正处在短期企稳回暖、AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点，看好AI率先落地手机等成熟消费电子产品，带动量价齐升，同时AI将加速新硬件形态探索。诸如ARVR、手表等AIOT产品有望在AR赋能下探索新的应用场景。产业长期向上趋势下，当前市
场对关税风险有所担忧，我们认为由于大陆产业链的明显优势，其影响有限。
事件前瞻：iOS18.2预计12月发布，搭载更多AI功能。
投资建议:
建议关注苹果供应链：立讯精密、东山精密、鹏鼎控股、领益智造、蓝思科技、瑞声科技、高伟电子、长盈精密等；智能音箱：国光电器、漫步者、恒玄科技、矩芯科技等；AIPC产业链：联想集团、华勤技术、春秋电子、隆扬电子、中石科技、思泉新材、光大同创等；XR产业链：歌尔股份、水晶光电、龙旗科技、佳禾智能、天键股份等；
风险提示
下游需求不及预期、行业竞争加剧、全球贸易摩擦风险