每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃：
计算机&金工：软件指数ETF（560360.SH）投资价值分析：增长强劲，长期前景广阔。2024年6月24日，万家基金发行的万家中证软件服务ETF（基金代码：560360）正式上市交易，管理费0.5%，托管费率0.1%，基金经理管理专业。其累计收益率与中证软件服务指数高度一致，日间偏离度小于0.2%，体现出较强的指数跟踪能力。在市场波动中，ETF成交放量，月成交额和换手率在关键行情阶段显著放量，投资者参与增加。
有色&金工：工业有色ETF（560860.SH）投资价值分析：全球经济复苏，工业金属需求增长。万家基金作为老牌公募基金管理公司，管理规模超4200亿元，凭借稳定的长期业绩，已多次斩获行业权威奖项，为投资者提供多样化的服务和优秀的投资体验。2023年3月13日，万家基金发行的中证工业有色金属主题ETF（基金代码：560860）正式上市交易。从累计收益率的表现看，中证有色金属ETF与中证有色金属指数的走势高度相关，说明ETF产品有效地跟踪了标的指数。ETF的日间波动率较高，体现出有色金属行业强烈的周期性特点和高波动性风险。
机械：Optimus手部新进展；华为入局人形机器人。建议2024年重点关注（1）大规模设备更新带来的投资机遇，包括铁路装备、机床、工程机械及船舶等，（2）装备出海，包括消费类机械、叉车、工程机械、锂电设备等，（3）AI+应用落地带动的投资机遇，包括人形机器人及AI硬件落地驱动的3C自动化，（4）其他新技术渗透率提升方向及新质生产力方向带动的设备投资机遇。
军工：长征12成功发射，开启商业航天新纪元。博长避短，逢低加仓。短期看：首先，板块估值分位数约为53%，高风偏背景下提升空间仍较大；行业订单未发生明显改善，叠加人事问题反复，板块观望情绪较重。中期看：Q4行业订单渐行渐近，叠加25年高景气确定，板块将显著强于大盘，β机会凸显。未来四年，全球军费或将快速提升，国防工业成必选投资。长期看：2027年建军百年近在咫尺，高景气有望持续。外延并购+资产注入预期再起，资本运作依然是重要投资主线。
家电：企业积极备产应对关税变化，内销热度延续。随着未来扩内需、促消费政策逐步发力，家电内需有望得到支撑，叠加海外需求复苏，短期内出口增势有望延续，家电行业景气度有望延续上行，当前行业龙头估值依然具备安全边际。建议关注有望受益于内外销改善的白电龙头，推荐美的集团（000333.SZ）和海尔智家（600690.SH），以及有望受益于行业格局优化的厨电龙头，推荐老板电器（002508.SZ）、华帝股份（002035.SZ）。