电子行业先进科技主题周报-周观点：马斯克xAI公司将推出Grok聊天机器人应用，英伟达发布新AI硬件

（以下内容从上海证券《电子行业先进科技主题周报-周观点：马斯克xAI公司将推出Grok聊天机器人应用，英伟达发布新AI硬件》研报附件原文摘录）
主要观点
【市场回顾】
本周上证指数报收3326.46点，周涨跌幅为+1.81%；深证成指报收10611.72点，周涨跌幅为+1.66%；创业板指报收2224点，周涨跌幅为+2.23%；沪深300指数报收3916.58点，周涨跌幅为+1.32%。中证人工智能指数报收1279.04点，周涨跌幅+2.07%，板块与大盘走势一致。
【科技行业观点】
11月28日，马斯克旗下的xAI公司为加强和OpenAI公司的竞争，计划于12月为旗下Grok聊天机器人推出独立应用程序，以吸引更多用户。这款应用类似于OpenAI的ChatGPT，允许用户在个人设备上访问xAI的Grok聊天机器人。包括OpenAI的ChatGPT、谷歌的Gemini以及Anthropic的Claude在内的竞争对手，普遍采用免费策略吸引更多的用户，而xAI公司的Grok应用现阶段仅限于X平台，且仅面向付费用户开放使用。根据《金融时报》，该应用可能将在xAI完成下一轮融资后推出。这轮融资预计将达到50亿美元，使公司估值达到500亿美元，较六个月前翻了一番。值得注意的是，Musk已将xAI公司25%的股份（或高达25%的股份访问权）授予了此前支持其440亿美元收购Twitter的投资者，以回报他们的忠诚。我们认为xAI进军消费级AI应用市场的举动，标志着大型科技公司在AI领域竞争的进一步升级。与OpenAI、Anthropic等竞争对手相比，xAI凭借Musk的个人影响力和雄厚的资金支持，可能在消费者市场打造出独特的竞争优势。这也预示着AI应用将进一步走向大众化和便捷化，推动整个行业的创新发展。人工智能领域的竞争日益白热化，Grok独立应用的发布将进一步加剧人工智能领域的竞争格局。
英伟达在SC24超算大会上推出H200NVL PCIe GPU和GB200NVL4两款新的AI硬件超级芯片。英伟达表示约七成的企业机架仅可提供不到20kW的电力供应，并采用空气冷却，而PCIe AIC形态的H200NVL就是为这些环境推出的相对低功耗风冷AI计算卡。H200NVL内存容量是此前H100NVL的1.5倍，带宽也达1.2倍，拥有1.7倍的AI推理性能，而在HPC应用中性能也高出30%。GB200NVL4超级芯片模块聚合了2个Grace CPU和4个Blackwell GPU，HBM内存池容量达1.3TB，相当于2组GB200Grace Blackwell超级芯片，整体功耗自然也来到了5.4kw。我们认为应用生成式人工智能需使大容量的GPU来高效处理大量数据，端到端人工智能超级计算平台H200可以更快地应对生成式人工智能领域，处理生成式人工智能负载的海量数据。
投资建议
我们认为：生成式AI应建议关注商业化落地。我们认为前期商业化落地端在算力设施的增长空间方面较为明显，具有高确定性；后期软件应用端建议关注需求较高、上下游绑定较为紧密、具有较高行业壁垒的低估值公司。建议关注以下赛道：
1）AI/光模块：下游厂商军备竞赛+竞争格局好。建议关注：【新易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】。
2）PCB：英伟达产业链+苹果产业链叠加受益。建议关注：【鹏鼎控股】、【深南电路】、【东山精密】。
3）低空经济：政策推动+受益格局确定。建议关注：【莱斯信息】、【苏交科】。
4）北交所：看好基本面稳定，有业绩支撑的赛道龙头。建议关注：【艾融软件】、【海达尔】。
风险提示
下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。