每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
宏观：高赤字与强零售短期继续支持美元与美债收益率。10月21日至27日主要公布美国9月房地产数据和消费者信心指数，两类数据预计相对偏弱。住宅投资预计在三季度依然是美国GDP的拖累项，而消费者信心指数在利率尚在高位情况下也难明显改善。消费者信心指数的低迷和零售销售以及个人消费者支出的相对稳健形成了明显对比，相比于消费者信心这类“软数据”，我们仍认为调查数据更能反映经济的整体情况，消费者信心偏弱可能跟美国持有房产和权益资产较少的中低收入群体感受较差有关，虽然其薪资增长不弱。
机械：9月挖机内销+21.5%，铁路客流维持高位。建议2024年重点关注（1）大规模设备更新带来的投资机遇，包括铁路装备、机床、工程机械及船舶等，（2）装备出海，包括消费类机械、叉车、工程机械、锂电设备等，（3）AI应用落地带动的投资机遇，包括人形机器人及AI硬件落地驱动的3C自动化（4）其他新技术渗透率提升方向及新质生产力方向带动的设备投资机遇
农业：本周猪价震荡下行，出栏均重略有提升。农业板块整体估值处历史相对低位区间。个股建议关注生猪养殖中的温氏股份、牧原股份、天康生物、神农集团等；黄羽鸡养殖中的立华股份；饲料业务中的海大集团；动保业务中的中牧股份、生物股份、普莱柯等；宠物板块中的乖宝宠物、中宠股份。此外，可关注白羽鸡产能端调整情况及转基因种子市场化进展
有色：政策持续出台，有色金属需求预期有望改善。政策支持下房地产市场企稳，或带动房地产新开工、谈工端提升，将改善未来地产链有色金属需求。另外流动性的边际改善也有助于有色金属价格的上涨。近期一揽子增量政策密集出台，预计在政策助力下国内宏观预期有望转好，利好A股有色金属行业继续上涨。建议重点关注顺周期铜铝板块龙头标的紫金矿业、洛阳铝业、西部矿业、中国铝业、神火股份、天山铝业、云铝股份。国内河南、山西铝土矿复产不及预期，海外几内亚铝土矿供应不稳定，原料限制下国内氧化铝产能开工受限，新产能投产延推后，在明年前国内氧化铝供应紧张的局面或将无法改变氧化铝价格有望延续强势。而在氧化铝价格的支撑下，以及国内政策密集出台下宏观预期的好转，电解铝价格也有望形成上涨，进而驱动A股铝板块估值的上行，且氧化铝自给率高的铝企业业绩与股价相对收益将更有保障，建议关注中国铝业、天山铝业、南山铝业
军工：低空经济专管司局拟成立，未来逐步照进现实。低空之境，无限未来。低空经济产业链包括上游飞行基础设施及保障服务端，中游的航空器制造端以及下游的运营应用端，展望未来，我们认为低空经济万亿级市场爆发在即，基建先行，制造与运营齐头并进，建议“七维度”配置
环保公用：风光装机均实现高增长，火电电量增速加快——9月电力数据点评全年看好具备政策催化、业绩持续改善、估值有提升空间的火电板块；长期看好业绩确定性高、分红能力强的水电、核电板块。新能源已在底部区域。个股关注华能国际、皖能电力、川投能源、长江电力、中国广核等。