晨会纪要

（以下内容从东吴证券《晨会纪要》研报附件原文摘录）
宏观策略
宏观点评20240430：4月政治局会议：不寻常的重量与分量
由于预告了二十届三中全会的召开，今年4月的政治局会议可谓不寻常这种不寻常在会议内容上主要体现在重量和分量两个层面：从重量上来看，我们认为今天的会议释放了7月即将召开的三中全会的三个重磅信号；从分量上看，为了迎接三中全会的顺利召开，今天的会议对现阶段的经济工作进行了一定的优化和调整。本次会议释放了二十届三中全会的哪些重磅信号？三中全会的筹备其实早在今年3月就有所透露，当时总书记在会见美国工商界和战略学术界代表时指出“我们正在谋划和实施一系列全面深化改革重大举措”，这与本次会议“紧紧围绕推进中国式现代化进一步全面深化改革”相呼应。我们认为核心在于这次会议所提到的“以经济体制改革为牵引”，在内容上可以窥见至少涵盖三方面的重点。风险提示：政策出台节奏及项目落地放缓导致经济复苏偏慢；海外经济体提前显著进入衰退，国内出口超预期萎缩。
固收金工
固收深度报告20240430：印度IT服务业出海经验映射——服务经济系列（七）
中国的IT服务企业无论在本国市场，还是面向国际市场都具有巨大发展潜力。但相较于海外顶尖企业仍有较大差距，借鉴海外成功经验，使本土IT服务业形成核心竞争力迫在眉睫。
行业
商贸零售行业跟踪周报：商社板块分红派息梳理：关注大宗供应链、百货、景区、黄金等板块
整体上看：黄金、大宗供应链板块整体的分红率&股息率均较高；旅游景区&商贸零售领域部分标的具备高股息特性；消费品出海板块兼顾股息率&成长性。推荐高股息标的：周大生、菜百股份、中国黄金、潮宏基、重庆百货、厦门象屿等；建议关注高股息标的：天虹股份、富森美、丽江股份、吉宏股份、建发股份、厦门国贸等；此外推荐股息率不错、具备优秀商业壁垒&成长性的：安克创新、小商品城、致欧科技、中国中免、科思股份等。风险提示：宏观经济波动，消费恢复不及预期等。