(以下内容从西南证券《医药行业周报:医药震荡行情,散点开花》研报附件原文摘录)
行情回顾: 本周医药生物指数 上涨 0.51%,跑赢沪深 300指数 2.06个百分点,行业涨跌幅排名第 10。 2023 年初以来至今,医药行业下降 2.49%,跑赢沪深300 指数 7.55 个百分点,行业涨跌幅排名第 13。 本周医药行业估值水平(PE-TTM)为 29倍, 相对全部 A 股溢价率为 112.69%(+6.6pp),相对剔除银行后 全 部 A 股 溢 价 率 为 55.1%(+4.72pp), 相 对 沪 深 300 溢 价 率 为175.14%(+10.31pp)。 医药子行业来看,本周血液制品为涨幅最大子行业,涨幅为 7.6%,其次是医疗设备,涨幅为 2.9%。年初至今表现最好的子行业是血液制品,涨幅为 25.3%。
医药震荡行情,散点开花。 11月 30日, 国家组织医用耗材联合采购平台发布人工晶体及运动医学类耗材集中带量采购拟中选结果,爱博医疗、昊海生科等A 股上市公司产品均中选,中选价格降幅符合预期,有望加速实现国产替代。11 月 30 日,广东省人民政府办公厅发布《广东省人民政府办公厅关于印发在我省教育、科技、卫生健康等领域开展设备租赁试点工作方案的通知》, CT、MRI、 DR、数字减影血管造影系统(DSA)、全高清消化内镜系统、彩超等医疗设备有望获益。
本周组合: 上海莱士(002252)、 通化东宝(600867)、亿帆医药(002019) 。
稳健组合: 恒瑞医药(600276)、华东医药(000963)、新产业(300832)、爱尔眼科(300015)、华厦眼科(301267)、凯莱英(002821)、太极集团(600129)、华润三九(000999)、大参林(603233)、通策医疗(600763) 。
科创板组合: 首药控股-U(688197)、泽璟制药-U(688266)、心脉医疗(688016)、澳华内镜(688212)、普门科技(688389) 、海创药业(688302) 、荣昌生物(688331)、亚虹医药(688176)、欧林生物(688319)。
港股组合: 信达生物(1801) 、和黄医药(0013)、康方生物-B(9926)、基石药业-B(2616)、瑞尔集团(6639)、诺辉健康(6606)、亚盛医药-B(6855)、先声药业(2096)、科济药业-B(2171)、微创机器人-B(2252)。
风险提示: 医药行业政策风险超预期;研发进展不及预期风险;业绩不及预期风险