环保行业点评报告：中美加强气候合作，重申能源转型&节能减排&循环再生主线，落实细化甲烷行动

（以下内容从东吴证券《环保行业点评报告：中美加强气候合作，重申能源转型&节能减排&循环再生主线，落实细化甲烷行动》研报附件原文摘录）
投资要点
事件：2023年11月15日，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明。
中美加强合作应对气候危机，启动强化气候行动工作组。2021年11月，中美发布强化气候行动的格拉斯哥联合宣言，计划从法规标准、清洁能源、终端脱碳与电气化、循环经济、碳捕集利用封存五大方面展开合作，中美对甲烷减排达成共识，中方首提制定甲烷减排行动计划。2023年11月《声明》表示，中美两国回顾、重申并致力于进一步有效和持续实施2021年4月中美应对气候危机联合声明和2021年11月的联合宣言，决定启动“21世纪20年代强化气候行动工作组”，开展对话与合作，聚焦能源转型、甲烷、循环经济和资源利用效率、低碳可持续省/州和城市、毁林以及双方同意的其他主题。
重申能源转型&节能减排&循环再生主线，关注CCUS和再生塑料机遇。《声明》重申三大主线，其中重点提及CCUS与终结塑料污染等细分方向。1）能源转型：支持到2030年全球可再生能源装机增至三倍的目标，加快两国可再生能源部署，以加快煤油气发电替代。2）节能减排：深化工业、建筑、交通和设备等重点领域节能降碳政策交流。两国争取到2030年各自推进至少5个工业和能源等领域碳捕集利用和封存（CCUS）大规模合作项目。3）循环再生：认识到循环经济发展和资源利用效率对于应对气候危机的重要作用，两国决心终结塑料污染并将与各方一道制订一项具有法律约束力的塑料污染（包括海洋环境塑料污染）国际文书。终结塑料污染一方面需减少原生塑料消费或使用可降解塑料，另一方面提升塑料再生利用率。
中方明确甲烷排放控制行动方案，中美双方聚焦落实与细化措施。2023年11月7日，11部门印发《甲烷排放控制行动方案》，明确：1）提升监测、核算能力。逐步建立地面监测、无人机和卫星遥感等天空地一体化的甲烷监测体系。2）能源领域。到2025年，煤矿瓦斯年利用量达到60亿立方米；到2030年，油田伴生气集气率达到国际先进水平。3）农业领域。到2025年，畜禽粪污综合利用率达到80%以上，2030年达到85%以上。控制肠道发酵、稻田甲烷排放。4）垃圾和污水处理。有序推进厨余垃圾处理设施建设。加强生活垃圾填埋场综合整治，提高填埋气体回收利用水平。到2025年，全国城市生活垃圾资源化利用率达到60%左右。加强污水处理领域甲烷收集利用。到2025年，城市污泥无害化处置率达到90%以上。5）完善激励政策。支持符合条件的甲烷利用和减排项目开展CCER交易，期待甲烷减排项目相关方法发布。
投资建议：在中美应对气候合作和国内双碳部署下，建议关注三大主线减碳资产及监测计量空间释放。1）清洁能源：可再生能源发电、氢能等。2）节能减排：①节能改造，建议关注高效节能设备【瑞晨环保】；②碳捕集，重点推荐水泥固碳【仕净科技】；③农业甲烷减排，重点推荐酒糟生物发酵饲料【路德环境】；④林业碳汇，建议关注【岳阳林纸】【永安林业】等。3）再生资源：①固危废资源化，重点推荐【高能环境】；②再生金属，重点推荐锂电回收【天奇股份】，建议关注再生铝【怡球资源】，再生钢【华宏科技】等；③再生塑料，重点推荐【英科再生】【三联虹普】；④生物油，建议关注【卓越新能】【嘉澳环保】；⑤再生水，重点推荐【金科环境】；⑥煤层气利用，建议关注【新天然气、蓝焰控股】等。4）碳监测计量：碳减排监管基石，建议关注碳监测设备【雪迪龙】【聚光科技】等，煤质检测仪器【三德科技】等。
风险提示：政策进展不及预期，碳价波动风险，行业竞争加剧。