泛海控股拟42亿元转让民生证券27.12%股份 下一步将“加快推进筹划上市事宜”

8月31日晚间，泛海控股(000046)公告称，将以42.29亿元的总价格向上海张江（集团）有限公司（简称“张江集团）、上海张江高科技园区开发股份有限公司（简称“张江高科”）等22家投资者转让民生证券共31亿股股份，约占民生证券目前总股本的27.12%。公司、民生证券与22家投资者分别签署了股份转让协议。

转让前，泛海控股持有民生证券71.64%股份，此次拟受让股份的22家投资者合计持有27.12%。转让后，泛海控股持有比例降至44.52%，仍为民生证券单一第一大股东。

据公告，民生证券股东全部权益评估值为135.67亿元，评估增值率为21.61%；考虑到今年4月份分红派现3.73亿元，民生证券最后评估值为132亿元，折合每股价值为1.372元。经各方协商，本次民生证券股份转让的价格为1.361元/股，100%股份估值为156亿元。

值得注意的是，民生证券今年上半年曾进行过增资扩股，当时引入了15名投资者，转让价格也是1.361元/股。入股的股东包括索菲亚、大众交通、时代出版、地素时尚等上市公司。泛海控股的持股比例从87.65%降至73.59%。

资料显示，民生证券成立于1997年，注册资本114.56亿元，法定代表人是冯鹤年。近两年，民生证券业绩增速明显。2019年，民生证券实现营业收入26.88亿元，同比增长84.28%，实现净利润5.32亿元，同比增长461.08%。

2020年上半年，民生证券盈利能力继续进一步提升，实现营业收入15.60亿元，同比增长16.16%，实现净利润4.06亿元，同比增长56.89%。业务方面，民生证券经纪、投行、固收等主要事业部均实现效益或规模提升，其中投行业务表现突出，IPO过会数量12家、在审IPO及再融资项目38家（其中IPO29家、再融资9家）等指标排名行业前列。

业绩向好，泛海控股为何一再为民生证券引入战投、持续降低自身持股比例呢？

泛海控股公告表示，本次公司向包括张江集团、张江股份在内的22名投资者转让公司控股子公司民生证券部分股份，将有效优化民生证券股权结构，整合股东资源，为民生证券带来新的资源和战略发展机遇，有利于其进一步发展壮大、做强做优，推动公司持续稳健发展。

在本次引进战略投资者、优化股权结构的基础上，下一步民生证券将进一步加快推进筹划上市事宜。相关各方将深入研究监管政策，密切关注市场形势，本着灵活务实的态度，采用合法合规的方式，积极推进民生证券上市事宜。待形成具体方案后，各方将按照相关规定的要求，尽快履行相应的审议程序和信息披露义务。