电力设备行业:泛在电力物联网兴起,电网投资新风口

定位高远,泛在电力物联网有望成为国网新的战略重心。按照国网新任董事长的表述,发展泛在电力物联网是国网公司深入贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想的政治担当,是深入贯彻落实党中央相关部署要求的实际行动,是加快新旧动能转换、实现突破发展瓶颈的主动抉择。我们认为泛在电力物联网被赋予了很高的定位,未来大概率成为国家电网公司发展的战略重心,战略意义有可能能够与特高压、智能电网等相提并论,因此也有望带动新一轮的电网投资。

拥抱先进信息通信相关技术,助力能源互联网平台建设。按照国家电网的阐述,泛在电力物联网是围绕电力系统各环节,充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术、先进通信技术,实现电力系统各环节万物互联、人机交互,具有状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活特征的智慧服务系统。我们认为,泛在电力物联网是电网积极拥抱先进信息通信技术的重要体现,电网企业天然具备海量电力数据信息,通过应用先进的信息通信相关技术,不仅强化了智能电网的智能属性,同时有望实现增量价值的挖掘。根据国网2019年工作会议精神,未来国网将聚焦建设世界一流能源互联网企业,泛在电力物联网是助力能源互联网平台企业建设和公司转型升级的基础。 技术架构明确,对应未来的投资方向。泛在电力物联网技术架构包括感知层、网络层、平台层、应用层4个层次。在感知层,重点推动跨专业数据同源采集,实现配电侧、用电侧采集监控深度覆盖并向客户侧和发电侧延伸,提升终端智能化和边缘计算水平;在网络层,重点是构建“空天地”协同一体化电力通信网,增强网络带宽,提升网络资源灵活调配能力;在平台层,重点提升统一平台支撑能力,实现数据高效处理和云雾协同,实现超大规模终端的物联管理;在应用层,重点是全面提升核心业务智慧化运营能力,积极打造能源互联网生态。预计感知层、网络层、平台层是未来的投资侧重点,具体包括智能传感及智能终端、通信网络、智能芯片及数据分析等方向。

未来三年将是泛在电力物联网建设攻关期。按照国网的部署,2019年到2021年是这一战略的突破和攻坚期,到2021年初步建成泛在电力物联网,到2024年基本建成泛在电力物联网。其中,2019年重点完成泛在电力物联网分项建设方案,开展投资论证和效益分析,完成试点示范;2020-2021年重点完成试点示范推广建设,智慧物联体系建设初步完成。

投资建议。泛在电力物联网对于电网企业的转型发展具有深远意义,未来将是国网发展的战略重心。电网企业的战略转型往往对应新的投资侧重,尽管泛在电力物联网的投资规模等级可能难以和先前的特高压和智能电网相媲美,但投资领域相对聚焦,有望带动相关软硬件需求的快速增长。建议软件层面关注国电南瑞、岷江水电、恒华科技等,硬件层面关注新联电子、海兴电力、炬华科技等。

风险提示。(1)泛在电力物联网仍处于规划部署的初步阶段,后续实际投资规模和推进进度仍存不确定性。(2)在一般工商业电价继续下降的背景下,电网企业的投资能力可能受到影响。(3)受益的软硬件各环节可能存在竞争加剧的风险。