首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

迅游科技:加速业务营收大幅增长,期待下半年业绩释放

来源:长城证券 作者:何思霖 2018-09-15 00:00:00
关注证券之星官方微博:

事件:

公司发布2018年半年报,报告期内实现营业收入3.54亿元,同比增长309.84%;归属于母公司股东的净利润1.04亿元,同比增长 236.7%;扣非后净利润1.03亿元,同比增长288.25%;基本每股收益0.46元。第二季度单季度实现营业收入1.79亿元,同比增加301.11%;归属于母公司股东的净利润0.52亿元,同比增加241.40%;扣非后净利润0.51亿元;

基本每股收益0.23元。

点评:

1) 上半年,公司实现营业收入3.54亿元,其中手游业务实现收入4102万,同比增长207.2%,且毛利率上升至71.5%,主要是规模效应使公司营业成本得到摊薄;网游业务方面,由于国内《绝地求生》尚未落地,外服加速仍有强劲的需求,公司网游加速实现营业收入9488万,同比增长40.3%,但网游业务毛利率仅为58.3%,同比下降近12%,主要是受行业内价格战的影响。费用方面,狮之吼并表致使期间费用增长,公司销售费用1.43亿,同比上涨1482%,管理费用5566万,同比上涨48%,研发投入3197万,同比上涨49%。

2) 7月下旬,公司收购速宝科技部分股权,出资比例上升至40%,拓展移动端游戏加速业务市场。目前公司除与主流游戏厂商合作在游戏中内置手游加速器外,还与华为、小米、OPPO、vivo、魅族等手机厂商达成合作,在手机ROM 中植入迅游手游加速器,用户渗透率将得到进一步提升。同时,公司正研发移动互联网加速系统、迅游手游加速器-王者版等,预计将给公司带来可观的手游加速收入。

3) 狮之吼2018、2019年承诺业绩分别不低于2.50、3.24亿元,增速约30%。报告期内,狮之吼积极拓展互联网广告业务,向全球市场推出移动应用软件产品和服务,通过建立庞大的用户群,获得更高的广告展示收入。数据显示,截至6月底,狮之吼总安装用户约5.9亿,月活跃用户约1.65亿,环比增长22%。公司用户数持续增长,在广告投放旺盛的下半年,公司广告业务的业绩或有所提升。

投资建议:

公司近期收购速宝科技部分股权,加速业务市场扩张,投入经费研发手游加速器,预期将为公司带来可观收入,同时狮之吼MAU 环比增长亮眼,下半年广告业务有望持续增长,预测公司 2018-2019年 EPS 分别为1.47元、1.81元,对应PE 分别为17X、13X,维持“推荐”的投资评级。

风险提示:狮之吼业绩不及预期,商誉减值风险,游戏行业政策风险。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示迅游科技盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-