短期关注:(1)本周钢价上涨1.6%,其中长材涨1.93%,模拟长短流程钢材利润均有所增长;(2)本周社会钢材库存再降5%,我们认为这与各地环保等监管政策趋严有关;(3)中厚板与螺纹钢的价差为430元/吨,环比上周下降160元/吨,依然处于八年来非常高的位置。
板块观点:我们在2018年初的年度策略报告《供给弹性、政策韧性和估值理性》中明确指出,钢铁供给将会有一定的弹性,而需求总体基本保持平稳,行业利润全年可能趋稳或者小幅下降,钢铁板块难以出现大的机会或风险。如果出现机会,引领者有望是中厚板股票,具体请参见我们近期发出的报告《中厚板王者归来》。
股票关注:6月关注股票:宝钢股份、新兴铸管、大冶特钢、南钢股份、华菱钢铁。光大钢铁6月关注股票本周平均涨幅0.88%,跑赢钢铁板块2.63个百分点。
风险提示:闲置高炉产能以及短流程钢厂复产,需求差于预期、公司经营不善风险等。
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