恒生银行:业绩焦点

恒生银行(11.HK)提供银行及金融服务,业务包括个人理财、商业银行、工商及金融机构业务及财资服务等。

业绩概述

净利息收入

截至2016年12月31日止年度,集团期内净利息收入增长5.1%至222.54亿港元,主要由于赚取利息之平均资产上升以及有效优化存款组合所致,而集团期内赚取利息的平均资产按年增加3.86%或446.73亿港元至12,012.07亿港元。另外,期内净利息收益率提升2个基点至1.85%,净息差提升5个基点至1.76%。

净服务费收入

集团净服务费收入按年减少15.6%或10.99亿港元至59.39亿港元,主要由于期内投资市场活动减少,导致财富管理业务收入下降所致,当中证券经纪及有关服务收入减少37.2%至11.75亿港元;零售投资基金收入按年减少10.8%至15.73亿港元。此外,来自信用卡相关服务费的收入则按年增加4.9%至25.03亿港元。

贷款减值提拨集团

期内贷款减值提拨按年增加18.5%至13.13亿港元,其中个别评估贷款减值准备按年增长2.1%至5.39亿港元,综合评估贷款减值准备按年增长33.4%至7.74亿港元。总减值贷款对总客户贷款比率为0.46%,较2015同期高6个基点。

期内股东应占溢利减少

集团股东应占溢利按年减少112.82亿港元或41.0%至162.12亿港元,折合每股盈利为8.30港元。若撇除出售兴业银行股权的影响,股东应占溢利按年减少3.8%。另外,董事会宣布第4次中期股息为每股2.80港元,全年每股派发合共6.10港元,较2015年撇除特别中期股息后的每股港币5.70 元为高。

总资本比率

根据银行业(资本)规则按综合基准计算,于2016年12月31日,集团总资本比率为20.8%,普通股权一级资本比率为16.6%,一级资本比率为17.9%。

综合评述

恒生银行去年全年股东应占溢利按年减少近41%,若扣除出售兴业银行股权的影响,股东应占溢利亦按年减少近4%。但考虑自今年初开始投资市场气氛较去年同期有所改善,集团的净服务费收入有望提升,加上集团的净利息收入增长稳健,故对今年盈利预测属中性。