电力设备与新能源行业周报:短期关注政策面调整对产销的影响,长期替代燃油汽车的趋势仍然不变

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数上涨0.04%,电气设备板块指数下跌0.50%,落后沪深300指数0.54个百分点。涨幅居前五的股票为恒顺众昇、永大集团、科泰电源、摩恩电气、金冠电气。跌幅居前五的股票为*欣泰、微光股份、通光线缆、拓日新能、智光电气。电气设备细分行业中,电机指数下跌0.87%;电气自动化设备下跌1.04%,其中,电网自动化板块下跌0.87%,工控自动化板块下跌1.34%,计量仪表板块下跌0.95%;电源设备指数上涨0.21%,其中,综合电力设备商板块上涨1.09%,风电设备板块上涨1.16%,光伏设备板块上涨0.07%,火电设备板块上涨0.93%,储能设备板块下跌0.93%;高低压设备指数下跌0.79%,其中,高压设备板块下跌1.95%,中压设备板块下跌0.06%,低压设备板块下跌0.11%,线缆部件及其他板块下跌0.74%。

【本周观点】

外媒公布上半年全球动力电池出货量排名,比亚迪、北京普莱德、万向、中航锂电四家国内厂商入围全球前十。上半年的全球电动车企销量排名也于近日公布,比亚迪为全球第一,北汽新能源第八,众泰、江淮、上汽、江铃的排名也比较靠前。在强力政策的支持下,我国新能源汽车产业取得了长足的进度。近期新能源汽车板块出现了一定的调整,主要原因是骗补、新补贴政策和推荐车型目录3个关键性政策迟迟不能下发,以及市场担心物流车整车企业资质门槛的提高和对于冲压式结构的限制。虽然推荐车型目录的下发时点将在较大程度上影响全年的产销量,但新能源汽车替代传统燃油汽车的长期产业趋势仍然不变,建议布局前期涨幅落后、估值水平较低的龙头公司,推荐江苏国泰、宏发股份、汇川技术等。

【近期重点报告】

电改跟踪报告:我们认为能够通过提供节能改造、设备托管运维、能效管理等增值服务不断抓住新用户的公司以及以用电数据为基础的大数据分析公司将享受电改红利,其中,有电网和园区资源背景的公司能够率先抢占用户资源,并将资源逐步兑现成利润,推荐能够为客户提供一站式的综合能源服务解决方案的智光电气,以及深度绑定贵州园区内用户的北京科锐。我们还看好负荷地区火电机组。外来电占比越高的区域,区域内机组利用小时数弹性越大,推荐上海电力、东方能源。

【重点数据】

光伏价格点评:光伏级多晶硅料价格下跌1.13个百分点;单晶5寸硅片价格下跌1.09个百分点,单晶6寸硅片价格下跌1.23个百分点,多晶6寸硅片价格下跌1.52个百分点;单晶5寸电池片价格下跌3.35个百分点,单晶6寸电池片价格下跌3.15个百分点,多晶6寸电池片价格下跌2.23个百分点;组件价格下跌2.71个百分点。电池价格点评:动力型锰酸锂市场主流价在63000-70000元/吨,容量型锰酸锂市场主流价在42000-45000元/吨,电池级碳酸锂成交主流在140000-145000元/吨。负极材料市场,国内低端负极材料主流报价1.8-2.2万元/吨,中端产品主流报价4-5.5万元/吨,高端产品主流报价8-10万元/吨。电解液价格普遍在7-9万元/吨左右。16微米干法单拉隔膜均价2.5元每平方米,干法双拉隔膜均价3.5-4.5元每平方米,国产湿法隔膜均价4.5-5.5元每平方米,进口隔膜价格基本维持在6-7元每平方米。