新材料行业周报:锂电池领域最后的蛋糕,铝塑膜

主要观点:

Surprise I:化工新材料十三五规划或本月发布

中国石油和化工联合会已经完成了化工新材料‘十三五’发展规划的制定工作,本月有望发布。在化工新材料方面,我国目前还处于低端水平,高性能产品和高端牌号大量依赖进口。为此,联合会正在筹备化工新材料产业投资基金,规模为50亿元,将完全采用国际规范的基金管理模式进行管理。通过基金引导作用,助推十三五末关键化工新材料品种国产化比例达到80%以上。

Surprise II:石墨烯板块走势强劲

上周沪深300指数结束了连续几周的上涨行情,小幅下跌1.24%,新材料相关概念大部分走势良好,跑赢沪深300指数,仅3D打印和蓝宝石出现下跌,跌幅1.73%和0.47%,石墨烯板块受益行业标准及相关政策即将出台,大幅上涨5.37%。

Surprise III: 重点上市公司周公告异动

新纶科技公告称其与凸版印刷、东洋制罐、T&T协商,拟以5.5亿元收购T&T从事的锂离子电池铝塑复合膜外包装材料生产、制造及销售业务,并出资1亿元人民币在常州设立子公司--新纶复合材料科技(常州)有限公司,从事相应产品的生产。

Surprise IV: 华安新材料公司上周情况速览

本周华安新材料重点跟踪个股中宜安科技、长信科技、新纶科技涨幅为前三,分别为22.86%、18.62、18.39%。

一周总结

由于消费电子升级、新能源汽车放量等因素推动,聚合物锂电池以其优越的特性获得青睐,市场前景广阔。目前聚合物锂电池占到锂电能源比例较低,随着新科技不断升级,预计聚合物锂电池占比将大幅提高。同时,新能源汽车对锂电池安全性、电池容量等指标要求提升,铝塑膜凭借其良好的性能优势,需求量随之大大提升。

从材料本身来看,铝塑膜是目前锂电池材料领域技术难度较高的环节,基本依赖进口。铝塑膜产品盈利能力极强(毛利率达60%至80%),远超过其他材料。目前主流电动车日产Leaf、雪佛兰Volt、宝马等大量采用铝塑膜包装的软包电池路线,随着消费环境逐步成熟,电动汽车正迎来爆发式增长期,电动车也将成为铝塑膜中长期增长的主要驱动力。

国内铝塑膜市场基本由日韩公司所垄断,日本昭和、DNP两家合计占85%市场份额。机构预计,目前铝塑膜全球市场空间仅为数十亿元,随着下游需求放量,行业增速有望超过40%。我们重点推荐道明光学、新纶科技、紫江企业等相关标的。