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全线爆发!半夏投资李蓓:我错过了小微盘,错过了新消费、科技和创新药

来源:红星资本局 媒体 2025-06-09 16:09:59
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(原标题:全线爆发!半夏投资李蓓:我错过了小微盘,错过了新消费、科技和创新药)

红星资本局6月9日消息,今日,半夏投资掌门人、知名私募基金经理李蓓在微信公众号发文,针对投资人提问的“错过了什么或者做错了什么”,她表示,自己错过了小微盘,错过了新消费、科技和创新药,所以权益类的涨幅比较平庸。

对于科技、细分消费和医药领域,李蓓表示,她没有深度研究,于是基本不投资,这一点是深度思考后主动取舍的结果。“科技,细分消费和医药的研究与宏观研究没有协同性,对宏观判断没有帮助,需要的研究深度和时间投入又相当可观。考虑到术业有专攻,有限的时间精力下,最好只做自己擅长的事情,我主动放弃了。”她表示,在至少未来3年的维度,大概率这一点不会有变化。

对于小微盘,李蓓表示,会坚持自己的价值框架和风控体系,所以依然不会参与。“虽然(2024年)9月以来小微盘涨幅大,短期看趋势也还在,但我不会参与。就像当年我不会参与80倍PE的消费品白马,虽然它后面涨到了100多倍PE;就像当年我不会参与8倍PB的光伏龙头,虽然它后面涨到了10倍PB。”

李蓓还提到,她需要改进的方面包括:增加对外资的理解;提高选股标准,不能只抓行业beta,需要选择有alpha的公司;更加强调持仓的安全性和赔率,而不仅仅看趋势和弹性。

盘面上,今日A股、港股全线大涨,创新药概念再度爆发。截至收盘,A股方面,舒泰神(300204.SZ)、常山药业(300255.SZ)、海辰药业(300584.SZ)、睿智医药(300149.SZ)、众生药业(002317.SZ)等多股涨停。

港股方面,恒生指数站上24000点,恒生科技指数站上5400点,多只港股创新药ETF涨逾4%。

新消费是近期港股的主要热点,港股新消费“四姐妹”泡泡玛特(9992.HK)、老铺黄金(6181.HK)、蜜雪集团(2097.HK)、毛戈平(1318.HK)股价节节攀升。今日也是蜜雪集团获纳入港股通名单的首日,盘中一度涨超9%。

截至收盘,万得微盘股指数自去年9月24日以来累计上涨86.01%,今年来涨幅达31.09%,中证2000指数今年以来涨幅12.38%,均高于同期沪深300(-1.26%)、中证500(1.40%)。

红星新闻记者 蒋紫雯

编辑 邓凌瑶

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