光伏产业链迎价格反弹 机构预估二季度达高峰

（原标题：光伏产业链迎价格反弹 机构预估二季度达高峰）

证券时报记者 郭洁

近期，光伏行业消息不断。3月以来，硅片价格在分布式需求拉动下上涨，行业库存维持低位；电池片环节因G12R组件排产占比提升，价格连续五周上涨；光伏玻璃受组件开工率提升带动，3月库存天数环比明显下降，价格持续上行。

上海有色网SMM数据显示，分布式TOPCon组件182、210、210R三种型号价格均创下近期新高，达到0.757元/瓦至0.767元/瓦不等。

业内普遍认为，光伏产业链的涨价，与“抢装潮”有关。1月底、2月初相关部门接连公布光伏发电和新能源电价相关规定，4月30日之前并网的工商业分布式光伏项目可以全额上网，享受较高的补贴电价；而4月30日之后并网的项目，则只能选择自发自用或部分上网模式，无法再进行全额上网销售。从5月31日起，新投产的分布式光伏项目原则上全部电量进入电力市场交易，通过竞价形成电价，并建立“新能源可持续发展价格结算机制”，通过“多退少补”差价结算稳定收益预期，不再享受国家补贴。为争取原有政策红利，企业纷纷赶在这两个节点前抢装，拉动光伏产品需求激增。

根据集邦咨询最新调查，中国政策刺激光伏产业整体需求，组件供给出现紧张气氛，预期3月和4月的需求将出现小高峰，可能顺势带动第二季度产业链价格上升，尤其是分布式光伏项目将于第二季度达到装机高峰。

3月以来，随着光伏产品价格相继出现反弹，行业关注度有所提升。A股中超10家公司获得机构调研，不少公司在调研活动中发布积极信号。

全球光伏组件前十制造商横店东磁3月以来获得125家机构调研，公司在调研中表示，3月的需求和稼动率在提升，目前原材料涨价已经反应，但组件涨价没有完全传导，预计第二季度会适当修复。

钧达股份月内获得35家机构调研，公司表示，预计2025年光伏行业需求仍将保持增长态势。具体到电池环节，经过1年多时间的市场化产能出清及技术升级迭代，国内电池环节供需情况相较2024年度明显改善，整体处于紧平衡状态，高效电池甚至阶段性供给紧缺，有利于电池技术领先企业实现盈利恢复及业绩增长。

证券时报·数据宝梳理出102家光伏产业链公司。这些公司年内股价平均上涨2.71%，整体表现稍强于大盘。禾望电气年内累计上涨57.52%，居首。公司主要产品包括风力发电产品、光伏发电产品和工业传动产品等。科华数据、德力股份、金博股份的股价涨幅居前，年内累计上涨幅度均超30%。

由于光伏组件2024年下半年触底，不少公司的股价和业绩均受行业影响有所下滑，以最新收盘价较2024年高点的回撤幅度来看，金刚光伏、欧晶科技等十余家公司的股价回撤幅度均超50%。

从业绩来看， 2024年业绩绩优的公司有9家。德业股份的股价较2024年高点回撤11.12%。公司2024年归母净利润约29亿元至31亿元，同比增长61.92%至73.09%。

拉普拉斯的股价回调幅度最高，较2024年高点回撤幅度为54.96%。公司是领先的高效光伏电池片核心工艺设备及解决方案提供商。拉普拉斯2024年营业总收入57.38亿元，同比增长93.44%；归母净利润7.39亿元，同比增长79.89%。