热门赛道，强势爆发！

具体来看，沪指盘中窄幅震荡，深证成指、创业板指小幅走高。截至收盘，沪指微跌0.05%报3242.62点，深证成指涨0.48%报10305.69点，创业板指涨0.36%报2112.39点，科创50指数涨0.83%，沪深北三市合计成交12177亿元，较昨日增加逾200亿元。

场内超3200股飘绿，石油、煤炭、钢铁等资源股集体下挫；纺织服装板块回调，5连板的爱慕股份跌停；酒类股疲弱，青岛啤酒跌超5%；半导体板块强势，翱捷科技20%涨停，乐鑫科技盘中大涨超18%创出新高，博通集成、瑞芯微亦涨停；人形机器人概念爆发，肇民科技、福莱新材涨停，双双创出新高；AI眼镜概念再度活跃，瀛通通讯斩获4连板，歌尔股份、中科蓝讯涨超8%。值得注意的是，万科A盘中一度涨停，收盘涨超7%。港股万科企业涨超9%，盘中一度大涨超15%。

港股延续强势，两大股指均已连续6日收涨。恒生指数涨近1%重返20000点上方，恒生科技指数涨超2%。

对于港股，中信证券表示，1月上旬，外部扰动压力下港股再度震荡走弱。虽然外资大幅流出、估值显著回调，但港股2025年业绩预期近期显著上调，且过半行业业绩预期均有上修，故港股性价比持续抬升。往后看，1月至春节前仍处于国内政策面和业绩披露的空窗期，外部不确定性尚存。而红利资产一方面对美业务占比低、美元债风险敞口小；另一方面交易拥挤度和估值也再度回落至合理水平，短期配置确定性相对更强。但春节后，随着两会前市场的政策预期再度得到提振，港股有望迎来新一轮的估值修复行情。

半导体板块盘中大幅拉升，截至收盘，翱捷科技20%涨停，全志科技涨近18%，乐鑫科技涨约14%，盘中创出新高；博通集成、瑞芯微亦涨停。

港股方面，中芯国际大涨逾6%，逼近历史高点。

国信证券指出，当前时点，以半导体为代表的电子产业周期仍处在销量周期上行的前期、企业盈利能力仍有改善空间；以语音交互为核心的AI端侧应用正处在大规模商业化的临界点，创新催化频发；以增量资金共识为体现的半导体指数投资规模仍有进一步增长潜力，权重标的配置型需求增加。因此，2025年在“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”共振上行的情况下，电子行业有望迈入估值扩张大年。据SIA数据，2023年中国占全球半导体销售额的29%，但本土企业的供应比例仅7%，自给率仍偏低；相比AI云侧，国内半导体企业将在AI端侧创新中实现更高的市场参与度，两者共振奠定了行业成长的确定性和空间，基本面上行趋势中看好半导体行情持续性。

人形机器人概念走势强劲，截至收盘，肇民科技20%涨停创出新高，翔楼新材涨约16%，震裕科技、斯菱股份、索辰科技等涨超10%，福莱新材涨停且创出新高。

行业方面，近期宇树人形机器人UnitreeG1展示了全身柔顺行走、石块地面跑步、草地斜坡上下/侧跑、阶梯跑步能力，进步迅猛。1月15日，华为无人充电机器人内测视频曝光，在远程开启无人自动充电后，尊界S800可以自主寻找充电位并精准无人泊入，充电结束后，自动拔枪、自动缴费、自动泊出。1月16日，均普智能发布智能充电机器人工作视频，该机器人搭载自研高精度感知系统，能够在复杂的环境中实现对车辆型号、停车位置及充电插口的精准识别。机器人采用大臂展柔韧设计，实现超大服务半径，支持停车偏差，实现车、枪、充电口无伤作业。

民生证券指出，展望后续，1月底特斯拉2024年四季度业绩会更新Optimus进度，Gen3有望于2025年一季度定型发布；此外，英伟达3月GTC 2025大会上，有望发布机器人领域布局更新。伴随更多科技巨头涌入，人形机器人技术端加速演进，产业趋势不断强化，远期空间持续打开，坚定看好人形机器人板块投资机会。

AI眼镜概念盘中强势上扬，截至收盘，弘信电子涨近15%，瀛通通讯涨停斩获4连板，炬芯科技、云天励飞涨超9%，歌尔股份、中科蓝讯、龙旗科技等涨超8%，博士眼镜涨逾6%。

行业方面，RayBan Meta作为AI智能眼镜的代表性作品，自发布以来全球销量已突破百万台，成功激起行业和市场对于AI智能眼镜赛道的关注，当前除了传统XR智能硬件厂商，包括互联网企业和消费电子品牌也纷纷入局AI智能眼镜领域。根据Wellsenn预测数据，2024年全球AI智能眼镜销量将达200万副，2025年全球出货量进一步增长至400万副，到2030年，AI+AR技术有望发展到成熟阶段，AI+AR智能眼镜将进入到高速发展期，2030年全球AI眼镜出货量有望增长至8000万副，2023—2030年CAGR达134%。

平安证券表示，当前AI发展重心正逐步由算力基础设施向终端侧过渡，AI智能眼镜作为集成视觉、听觉、语音等人体重要感知交互的端侧硬件，有望成为AI技术应用落地的最佳载体之一，而RayBan Meta的市场成功又进一步引发了行业和市场对于AI智能眼镜的高度关注，互联网、消费电子、XR硬件等各领域厂商开始集中布局，2025年AI智能眼镜市场将进入到新品密集发布期，AI智能眼镜全球销量有望迎来明显增加，相关产业链将同步受益。

校对：祝甜婷