标榜股份2024年半年度董事会经营评述

（原标题：标榜股份2024年半年度董事会经营评述）

标榜股份（301181）2024年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）公司所属行业情况

　　1、汽车行业概况

　　据中国汽车工业协会分析，2024年上半年国内汽车销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著，新能源汽车出口增速明显放缓；新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。

　　2024年1-6月份汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%，其中乘用车产销分别完成1,188.6万辆和1,197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%，汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。

　　随着新能源汽车市场迅速拓展以及双碳目标的不断推动，未来汽车行业持续向节能环保、轻量化、电动化、智能化方向发展，行业整体发展趋势良好。

　　2、汽车零部件制造行业概况

　　全球汽车零部件行业主要由欧美、日本等汽车工业发达国家主导，发展中国家零部件企业在国际市场的综合实力相对有限，我国汽车零部件行业起步较晚，但处于不断进步中，中国汽车零部件企业凭借成本优势、先进制造能力、快速反应能力、同步研发能力等不断拓展市场，与国际汽车零部件企业差距逐步缩小。随着我国汽车行业周期由成长期向成熟期快速发展，公司所处汽车零部件赛道将随着行业周期进入发展快车道。

　　“十四五”期间，我国经济将保持良好发展趋势，消费需求水准将不断提升。同时，在“双碳”政策以及国务院办公厅发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》引导下，汽车行业正快速向电动化、智能化转型，我国电动车的渗透率逐年快速提升。为支持汽车产业的发展，国家发展改革委等部门于2023年7月联合印发了《关于促进汽车消费的若干措施》，工业和信息化部等七部门于2023年8月联合印发了《汽车行业稳增长工作方案》（2023-2024年），未来我国汽车产销量仍有较大增长潜力，我国汽车零部件行业发展前景广阔。

　　3、汽车尼龙管路行业基本情况

　　尼龙管路在汽车工业的应用最早开始于欧美及日本等发达国家，相关生产企业积累了很强的综合实力及尼龙管路研发能力，诸如邦迪TI、特科拉Teklas、凯塞Kayser、帕萨思PASS、弗兰科希Fraenkisch等汽车尼龙管路供应商。随着我国汽车工业的高速发展，部分较早进入行业的汽车尼龙管路生产企业陆续从国外引进技术和生产设备，并凭借其地域优势和成本优势，较好地适应本土市场的竞争，逐步转变为汽车尼龙管路制造行业的中坚力量。国内汽车尼龙管路配套供给能力逐年快速增加，产业快速稳步发展。

　　在汽车行业节能减排、轻量化的趋势推动下，尼龙材料因其在重量、耐油性、耐热性等诸多方面的优越性，备受汽车行业的青睐，尼龙管路及连接件的应用场景也逐步拓宽。同时节能减排推动了汽车行业向新动力（300152）方向进一步发展，近年来我国以电池系统作为动力源的新能源汽车发展迅猛，相对于传统内燃机汽车散热单元集中于发动机附近，新能源汽车的散热单元包含了动力电池、驱动电机以及电控系统，在整车的分布更加分散，导致汽车热管理系统相关管路更复杂，单车使用长度更长，因此尼龙管路的应用比例将不断提高，市场空间较大。随着消费者对新能源汽车认知程度的提高以及公共充电设施的不断完善，新能源汽车将继续保持高速发展态势，带动汽车尼龙管路的需求上涨。

　　4、公司所处行业地位

　　公司长期立足于汽车尼龙管路及连接件制造领域，在产品品质、工艺技术、响应速度等方面达到了欧美知名品牌车企的标准和要求，系国内较早进入合资品牌整车厂供应体系的汽车尼龙管路优势企业之一。主要产品已广泛配套于大众、奥迪、通用、零跑、比亚迪（002594）、标致、沃尔沃、奔驰、宝马等知名品牌，覆盖了主要的热销乘用车及众多主流车型，形成了较强的品牌影响力。

　　多年来，公司通过不断的技术积累，深入参与整车厂的同步研发，在细分行业形成了极具竞争力的技术优势、产品优势。公司与国内知名的整车厂和优秀的汽车零部件制造企业建立了稳定的合作关系，具有较高的细分行业知名度。同时，公司积极顺应汽车行业节能减排趋势，凭借进入品牌汽车整车厂供应体系的先发优势，以长期积累的技术经验在整车厂推出更高标准的机型前即已参与配套零部件的开发，并率先成为其新型车型零部件的指定供应商。此外，公司在新能源车领域的产品应用正逐步拓宽，公司已量产应用于EV车型、PHEV车型和FCV车型的多项热管理管路及连接件产品。

　　（二）公司主营业务及产品情况

　　公司自设立以来，一直从事汽车尼龙管路及连接件系列产品的研发、生产和销售，主要产品包括动力系统连接管路、冷却系统连接管路、连接件等。公司专注于乘用车市场的零部件配套领域，为客户提供具有高安全性、重要功能性的核心零部件，系国内少数进入合资品牌整车厂供应体系的汽车尼龙管路优势企业之一。公司主要产品已广泛配套于大众、奥迪、通用、零跑、比亚迪、标致、沃尔沃、奔驰、宝马等知名品牌的众多车型，与国内知名的汽车整车厂和优秀的汽车零部件制造企业建立了稳定的合作关系，在汽车尼龙管路制造行业具有较高的品牌知名度与行业地位。

　　报告期内，公司主营业务及产品未发生重大变化。

　　公司主要产品为汽车尼龙管路和连接件，为汽车发动机、动力电池、驱动电机、空调热泵等功能部件的相关附属零件，其安全性、一致性及功能性要求严苛。具体产品如下：

　　1、汽车尼龙管路

　　公司汽车尼龙管路主要包括动力系统连接管路、冷却系统连接管路。

　　2、连接件

　　汽车连接件作为实现管路系统连通或断开的零部件，是在一定温度、环境条件下，能够拥有足够精度、机械强度、耐久性、耐热性、耐化学性及使用性能的一类部件，主要作用为汽车管路与管路之间、管路与汽车水箱、暖风机与散热器等零部件之间的连接，该类产品提高了管路系统的拆装效率和密封效果，有利于保证装配质量与产品一致性。其产品形态如图所示：

　　（三）公司主要经营模式

　　1、销售模式

　　按照行业惯例，整车厂首先对零部件厂商从技术、设备、研发等方面进行整体评审，通过评审之后纳入相应领域的合格（潜在）供应商名录。整车厂会根据不同需求向相应领域内的合格供应商发出零件开发邀请，并发出报价请求（RFQ），零部件企业提出匹配设计方案，综合评估零件定价，并提出报价。经综合评估后，整车厂下发定点信，并约定供货周期、供货时间、质量责任等具体商业条款，开发零件通过检验认可后，正式进入批量供货（SOP）阶段。零部件厂商成功进入整车厂配套体系并批量供货后，出于时间成本和机会成本的考虑，两者将形成较为紧密的配套关系，在车型的生命周期内一般不会被轻易更换。

　　公司生产的汽车零部件产品主要面向整车配套市场，并与整车厂商及其零部件一级供应商形成配套供应关系。公司通常作为一级供应商直接为整车厂配套汽车零部件，亦作为二级供应商通过一级供应商间接提供部分汽车零部件给整车厂商。

　　2、生产模式

　　公司主要采用“以销定产”的生产模式。公司一般按照整车厂新产品需求，通过前期的开发和工艺设计后研制成符合要求的管路及连接件产品，并经过公司内部或外部机构的试验和检测后再由整车厂检测认可；当公司产品通过认可后，根据整车厂的生产计划转向批量生产和供货。

　　在实际生产过程中，公司商务部直接对接客户，获取客户的具体订单需求信息或者编制产品需求预测，物流部结合公司的库存情况后，向制造部下达生产计划，生产车间完成产品加工、包装等流程，再由质量部进行检验合格后入库。

　　3、采购模式

　　在产品生产过程中，原材料品质、规格和型号对产品性能产生较大影响。公司原材料采购主要根据客户订单需求与库存情况进行，同时根据供应商交货周期适当进行调整。公司采购部已建立合格供应商名录并定期对供应商进行评价，根据评价结果适当调整采购方案。

　　在特定产品的原材料选择上，客户通常会指定产品所使用的原材料品牌、规格、型号。对于客户已指定品牌、规格、型号的原材料，公司根据其限定的范围进行筛选并确定合格供应商，对于客户未指定的原材料，公司结合技术开发能力、质量保证能力、物流供货能力等方面的审核评估，选择并确认合适供应商，并与之签订采购协议和质量协议，协商交易价格、结算方式等供货细节。

　　公司生产所需物资均由采购部向供应商集中统一采购。采购部根据生产计划、库存情况、供应商交货周期来编制采购计划，组织安排供应商有序交货。

　　4、研发模式

　　整车厂为适应产业政策的调整以及终端消费市场需求的快速变化，对新品研发的系统整体性、响应及时性提出了更高的要求，因此协同配套零部件供应商同步开发新产品逐渐成为主流项目合作模式。基于尼龙管路及连接件系列产品多年积累的研发经验，公司研发团队能够充分理解整车设计的需求，根据整车的研发进度计划推出相应设计样品，并进一步优化和完善设计方案。此外，公司根据行业发展趋势和自身的开发经验，积极探索“国产替代”的可行性，在满足整车厂设计标准的同时提供更具性价比的产品设计方案。

　　公司新产品的开发阶段包括A样件（手工制造样品，实现基本功能）、B样件（OTS工程样件）、C样件（PPAP样件）、SOP（量产）阶段，技术部、工程部、质量部协同进行项目的设计、试验、质量检验与调试、验收，具体而言：技术部主要负责产品的前期规划、项目管理、产品设计开发以及模具开发工作，工程部主要负责新产品工艺步骤流程、工艺路线的制定和已批量产品的工艺持续优化，质量部则参与新项目试验方案和测量计划编制及实施，采购件认可、内部过程认可，客户的样件认可及提交等工作。项目各阶段在获得整车厂的认可后才可进入下一阶段。

二、核心竞争力分析

　　公司自成立以来，通过对新工艺、新材料、新技术持续的自主研发创新，不断提高产品性能和生产效率，降低生产过程中的能耗和成本，更好地满足汽车零部件轻量化、环保化发展趋势；同时，公司以市场和客户为导向，积极参与整车厂商客户的产品同步开发，持续满足客户定制化、个性化、多样化的产品需求。经过多年发展，公司在产品研发设计、产品生产工艺等方面形成了丰富的技术创新成果，掌握了一系列行业领先的核心技术，使公司能够紧跟汽车行业轻量化、环保化以及国产替代等行业发展趋势，及时了解并响应客户潜在需求，不断缩短新产品、新技术的研发及产业化周期，形成了自身的核心竞争力，为提升公司行业地位及长远发展奠定了坚实的基础。

　　报告期内，公司核心竞争力没有发生重大改变，也未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到影响的情形。公司的竞争优势在于：

　　1、客户资源优势

　　优质的客户群体有效提高了公司的盈利能力和抗风险能力，是公司核心竞争力的重要组成部分。经过多年的技术积累和市场开拓，公司发展成为少数可直接或间接配套于大众、奥迪、通用、零跑、比亚迪、标致、沃尔沃、奔驰、宝马等知名品牌体系的内资尼龙管路及连接件制造企业之一，公司现有主要客户包括一汽大众、上汽大众、安徽大众、比亚迪弗迪动力、合众汽车、零跑汽车、上汽乘用车，上汽飞凡，理想汽车，奇瑞新能源、欣旺达（300207），以及哈金森Hutchinson、特科拉Teklas、康迪泰克Contitech、安波福Aptiv、舍弗勒、鹏翎股份（300375）、中鼎股份（000887）等整车厂和零部件企业。公司持续开拓燃油车、新能源汽车与电池系统业务，以及高端品牌市场。在与国际国内各系列品牌客户合作过程中，公司广泛积累了不同客户的配套经验，实现定制化开发、规模化生产，增强了公司的发展潜力。2024年上半年公司新能源产品收入3,738.72万元，占营业收入15.06%，同比增长11.45%，增长势头良好。

　　2、同步开发与产品研发优势

　　公司一直以来与知名整车厂和优秀汽车零部件制造企业进行广泛交流合作，将知名汽车厂商产品开发的先进技术理念运用到尼龙管路产品的开发和制造过程中。在新产品开发过程中，公司紧密配合客户，能够根据产品性能和装配要求进行同步开发，并不断按照其最新要求进行持续优化和改进，积极解决客户在新产品研发中出现的问题。

　　公司建有汽车尼龙管路及连接系统技术研发中心，能够自主开发尼龙管路及连接件。通过运用CREO、CATIA、UG、CAD等软件工具，公司能够在计算机中模拟不同产品、材料的强度、结构、流阻等性能，凭借3D打印技术快速制造样品不断修改产品设计方案，持续优化生产过程和工装模具参数，并应用PLM系统进行协同开发、数据管理缩短开发周期，大幅提升公司产品的开发创新效率。公司设立的模具加工中心，具备自行设计、开发和制作模具的能力，有效提升开发速度，降低开发成本，提高为客户服务水准。

　　3、生产工艺优势

　　公司多年来在尼龙管路制造领域深耕细作，积累了尼龙材质加工的丰富工艺经验。公司掌握的多项尼龙管路及连接件制造的核心工艺，公司拥有完备的生产试验设备，对各工艺环节进行实时检测确保产品技术参数的可靠性和稳定性，从而满足下游客户的严格配套要求。

　　公司可根据客户的要求确定具体的技术参数，进行工装、模具设计与开发以及生产设备调试，迅速响应客户需求，保证及时交样认可和后续批量准时供货；公司凭借生产工艺经验的积累，先进设备以及先进工艺技术的运用、控制，可对生产过程中热成型的温度及压力、冷却环节的温度、使用模具规格等工艺参数做到精细化控制，保证产品质量的稳定。

　　4、新产品、新技术应用与研发优势

　　公司始终紧跟汽车行业环保化、轻量化的发展趋势，不断进行公司产品及技术的创新，在提高核心竞争力的同时满足下游行业需求。尼龙管路由于良好的管体重量、内壁粗糙度及耐油耐高温等性能，在汽车管路中有着愈发重要的作用，是实现汽车轻量化的重要方式之一。在新能源汽车持续爆发式增长，渗透率不断提升的背景下，公司紧密跟随下游新能源需求，积极配套开发新能源产品。公司目前已经掌握与汽车尼龙管路制造相关的多种核心技术工艺，并不断对其加以改进，并在其基础上拓展新产品、新材料、新技术，不但解决以往生产制造过程中的瓶颈与缺陷，而且能保证产品的质量与性能，不断实现应用更新。

　　5、产品质量优势

　　公司通过了IATF16949:2016质量管理体系认证，在产品品质、工艺技术、响应速度等方面达到了欧美知名品牌车企的标准和要求，其中动力系统连接管路部分产品的质量、性能优势显著，可以媲美国际知名尼龙管路生产企业，实现国产替代。因此，公司获得了国内主要知名整车厂和行业内优秀汽车零部件企业的广泛认可。公司曾多次荣获主要客户给予的荣誉奖励，赢得了良好的市场口碑，成为细分领域的标杆企业，形成了较强的质量竞争优势。

　　6、管理和人才优势

　　作为国内汽车尼龙管路制造行业的优势企业，公司将精细化的管理理念、完善的流程控制制度和先进的生产检测设备相结合，在不同产品的设计、制造、装配等各个环节实行专门的项目管理，依靠丰富的管理经验，降低材料、人员、设备等损耗，高效组织生产。这一精细化管理体系为公司产品批量化、高效化、高品质的快速交付提供了有力支持。

　　同时，公司拥有行业经验丰富、技术实力过硬的管理和研发团队，公司技术、质量、运营、工程、销售等主要负责人均拥有近20年的行业从业经验，对汽车尼龙管路及连接件的生产和经营具有深刻的理解。公司建立和不断优化内部运作体制，调动了不同层级员工的积极性并显著提升了管理效能。公司还通过不断优化人才资源配置，完善人才引进和职业发展机制，并通过内部培训、各类奖励激励等方式持续保证和提高企业的凝聚力和战斗力。

三、公司面临的风险和应对措施

　　1、宏观经济行业政策风险

　　汽车工业是我国支柱产业之一，汽车零部件制造业是汽车工业的重要组成部分，近年来我国连续出台了多项汽车产业政策和发展规划，推动了我国汽车整车行业和汽车零部件行业的快速增长。随着我国汽车的产销量和保有量不断提高，相关交通拥堵、环境污染等问题也随之凸显，目前部分特大型城市已经出台了一些汽车数量调控措施；如果未来国家或者地方政府出台更多的汽车调控措施，将对包括公司在内的汽车工业企业的经营业绩造成不利影响。

　　汽车零部件行业与整车产业存在着密切的联动关系，整车产业与国民经济的发展周期密切相关，因此汽车零部件行业受下游整车行业、国民经济周期波动的影响而具有一定的周期性。汽车产业在宏观经济上行阶段通常发展较为迅速，并带动汽车零部件行业产销量的增长。近几年，全球经济仍处在危机后调整期，发达国家和新兴经济体的经济增长依然较为疲弱；受中美贸易摩擦因素的影响，国内经济发展的增速也有所放缓，汽车产业发展迎来新的挑战。因此，如果未来宏观经济和汽车整车产业持续下行，可能导致公司整车厂商等下游客户的采购需求下降，最终影响公司的业绩水平。

　　针对上述风险，公司将密切关注宏观经济走势和国内外行业政策动态，根据经济环境变化等带来的不利影响及时调整应对措施，加快推动产品结构升级，加大新产品研发投入，积极开拓新客户、新产品市场，推动公司业务的快速发展。

　　2、客户集中度较高及客户未来发展不确定性的风险

　　由于我国汽车工业发展路径造成了汽车整车厂商的集中度较高，整车厂商往往需要对零部件供应商进行严格的认证过程，在供应商通过认证后双方往往保持非常稳定的合作关系，如公司与一汽大众、上汽大众等的合作，且整车厂商为保证供货质量和及时性，对具体零部件一般仅向认证后的供应商采购，同时该等客户在国内汽车市场占有率较高，导致公司客户集中度较高。近年来，中国汽车行业发展良好，新能源汽车发展迅猛，同时国内汽车市场竞争激烈，日益加剧，因此，公司下游行业企业包括动力电池厂商、整车厂商的未来发展格局存在不确定性。

　　若未来公司下游客户因宏观经济周期波动或其自身市场竞争力下降导致生产计划缩减、采购规模缩小，或因本公司产品无法满足客户需求，将可能导致公司与客户的合作关系发生不利变化，公司的经营业绩将受到负面影响。

　　针对上述风险，一方面，公司将积极参与市场竞争，通过加强技术研发，增加产品品类，加大销售力量，广泛与客户交流，在加强与现有客户合作的基础上，进一步开拓下游其他客户和乘用车市场，增加核心客户的数量，尤其是要针对重要核心客户进行深入拓展，从而提高公司在汽车管路产品市场的占有率，扩大品牌知名度与品牌影响力。另一方面，公司将保持审慎乐观，密切关注客户与市场的动态发展，对客户与项目的必要性和可行性谨慎评估，科学合理安排投资与生产，避免盲目冲动，造成不必要的损失。

　　3、创新风险

　　随着汽车节能减排标准日趋提高，为满足更高标准的排放要求，公司所在的汽车尼龙管路行业需要不断研发新技术、新产品、新材料、新工艺等，以此提高自身的核心竞争力，一是在自身生产工艺、产品研发等方面不断创新改善，同时跟随市场发展在新产品方面不断拓展；二是目前汽车零部件企业与下游客户同步开发已成为行业的主流趋势，公司具备与下游客户同步研发的技术能力，且多年来持续参与下游客户的同步研发，积累了丰富的技术开发资源。但创新创造存在一定的不确定性，公司在自身的创新改善、新品研发及与客户的协同开发等方面存在不达预期的风险，从而一定程度上影响公司的市场竞争力。

　　针对上述风险，公司将通过对新技术、新产品、新材料、新工艺持续的自主研发创新，不断提高产品性能和生产效率，降低生产过程中的能耗和成本，更好地满足汽车零部件轻量化、环保化发展趋势，不断提高与客户协同开发的能力，持续满足客户定制化、个性化、多样化的产品需求。

　　4、技术人才流失风险

　　企业发展离不开技术人才队伍，汽车尼龙管路的设计生产涉及材料工程、机械工程等多个专业领域，同时尼龙管路制造企业需要参与汽车整车厂商的同步研发，因此管路制造企业需要既懂产品研发又具备市场敏感度的复合型人才。随着行业的持续发展，具备丰富研发经验的技术人才将成为行业内企业的竞争焦点，如果公司的技术人才流失，不仅可能导致公司既有核心技术存在泄密的风险，而且也可能导致公司对新技术的研发创新能力下降，导致公司失去技术研发优势，从而对公司未来经营业绩和长远持续发展造成不利影响。

　　针对上述风险，公司将积极引进具有丰富经验的专业技术人才，将外部引进和内部人才培养相结合，提升和储备技术力量。同时不断进行管理创新，完善员工激励，增强企业经营活力，提升企业管理效率，减少人才流失。

　　5、原材料供应和价格波动风险

　　公司主要原材料包括塑料粒子、橡胶件、塑料件、阀泵功能件等，若主要原材料供应不及时或质量不稳定，将会影响公司与汽车整车厂商的稳定合作。由于原材料成本占产品营业成本比例较高，如原材料价格受宏观经济、政治环境、汇率波动等外部因素影响而大幅波动，可能会对公司经营业绩产生负面影响。虽然公司会充分与客户进行协商争取上调产品销售价格或减少年降幅度，但涨价风险难以及时有效向下游客户进行传导。如果主要原材料价格大幅上涨将会对公司经营成果造成不利影响，导致公司毛利率和经营业绩下降的风险，进而影响公司的持续经营能力。

　　针对上述风险，公司管理层和采购人员将密切关注原材料供应商的生产动态及市场价格走势，并根据市场价格和订单情况合理调整主要原材料备货量，以降低原材料市场价格波动的风险。

　　6、新能源汽车领域业务拓展风险

　　根据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》以及《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，到2025年国内新能源汽车新车销售量将达新车销售总量的20%左右，至2035年，我国节能汽车与新能源汽车年销量各占50%，汽车产业将逐步实现电动化转型。

　　根据中国汽车工业协会统计数据，2024年1-6月新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。但未来若公司未能较好契合乘用车技术路线发展趋势致使新能源领域客户开拓不及预期，或自身产品未能与下游整车厂在新能源领域保持同步开发并实现量产配套供应，则可能导致公司产品无法匹配市场需求变化使得销售规模下滑，从而对经营业绩构成不利影响。

　　针对上述风险，公司践行双赛道发展，在巩固与加强传统燃油车业务的同时，积极向新能源汽车业务领域拓展，致力于新能源行业客户开拓及新能源产品技术突破，不断丰富新能源领域的产品品类，扩大新能源汽车领域应用，提升公司在新能源领域的知名度和市场份额。