(原标题:又一只或将退场!超五成规模不足2亿元,这类基金怎么了?)
来源:券商中国
清盘倒计时?
8月13日,恒越基金发布公告,旗下发起式基金——恒越品质生活,若截至2024年8月31日日终,该基金资产净值低于2亿元,基金合同自动终止,且不得通过召开基金份额持有人大会的方式延续。
恒越品质生活成立即将满三年,规模和业绩表现均不甚理想,截至2024年二季度末,该基金规模为0.61亿元;截至2024年8月12日,该基金净值仅为0.2742。
目前,投资者普遍对发起式基金三年“大考”面临的规模压力表示关注。Wind数据显示,截至8月12日,市场上共有2085只发起式基金(不同基金份额合并计算),其中1074只规模低于2亿元,占比达51.5%。
8月13日,恒越基金发布公告,旗下基金恒越品质生活可能触发基金合同终止情形。
根据该基金基金合同,基金合同生效之日起三年后(截至2024年8月31日日终),若基金资产净值低于2亿元,基金合同自动终止,且不得通过召开基金份额持有人大会的方式延续。
据悉,恒越品质生活是一只发起式基金,成立于2021年8月31日,首募规模为1.68亿元。该基金规模在2021年四季度末时达到历史峰值2.92亿元,随后一路降低,至2022年二季度末时低于2亿元且再未突破,至2024年二季度末已降至0.61亿元。
净值表现方面,该基金仅自成立后的半个月净值上涨,最高净值为1.0416,此后,一路走跌,截至2024年8月12日,净值仅为0.2742,目前位居市场倒数。值得一提的是,该基金调仓换股十分频繁,产生了较高的换手率和交易佣金支出。Wind数据显示,2021年-2023年,该基金持仓换手率分别为953.87%、3071.49%、1602.41%,支付的交易佣金分别为353.28万元、647.02万元、221.9万元。同时期,该基金管理费收入分别为151.57万元、262.46万元、151.33万元。
近三年以来,市场出现波动,新基金尤其是权益基金发行遇冷,而发起式基金的成立门槛相对较低,在公司自有资金参与募集下更易发行成功。
据悉,发起式基金,指基金公司使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员和基金经理等人员的资金认购的基金金额不少于1000万元(普通开放式基金要大于2亿元),持有期限不少于3年的基金。它降低了募集成立的门槛,同时强化了基金退出机制,即发起式基金需在合同中约定,基金合同生效三年后,若基金资产规模低于2亿元的,基金合同自动终止,同时不得通过召开持有人大会的方式延续。
Wind数据显示,2021年、2022年、2023年市场上分别有321只、351只、404只发起式基金成立。截至8月12日,目前市场上共有2085只发起式基金(不同基金份额合并计算)。不过需要注意的是,1074只规模低于2亿元,占比达51.5%。此外,按照8月12日净值来看,981只发起式基金成立以来业绩浮亏。
发起式基金起源于2012年,天弘基金表示,发起式基金的源起,是为了响应基金管理人和投资者风险、利益进一步捆绑的呼声。当时,基金行业偏重新基金发行,在基金的运作过程中,缺乏管理人和投资者利益绑定的机制。因此,发起式基金成了一个解决思路。
近年来,发起式基金快速发展,沪上某公募人士认为,主要在于以下几点:一是抓住市场波动时的逆势布局机会。基金公司通过“自掏腰包”成立发起式基金来抢先布局,以实际行动践行长期投资理念。二是向市场传递信心。通过成立发起式基金,能够坚定展现对中国资本市场长期健康稳定发展的信心。三是丰富产品线,为未来提供产品储备,以便在市场好转时能够抓住投资机会。四是布局长期投资策略,以期在未来获得更好的业绩回报。
展望未来,有业内人士表示,为了更好发展发起式基金,对于管理人来说,应当进一步强化投研能力,持续加强投研团队建设,提高对市场趋势的分析和预判能力;注重长期业绩和长期投资回报,确保基金的稳定运行;优化产品结构,根据市场需求和投资者偏好,设计多样化的发起式基金,满足不同投资者需求。
责编:叶舒筠
校对:苏焕文
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