“海则滩煤矿50亿元银团授信审批通过+未来业绩大增并收购天悦煤业约51%股权” 永泰能源系列重磅利好举措出炉、股票复牌涨停

（原标题：“海则滩煤矿50亿元银团授信审批通过+未来业绩大增并收购天悦煤业约51%股权” 永泰能源系列重磅利好举措出炉、股票复牌涨停）

在停牌10个交易日后，8月7日晚间，永泰能源（600157.SH）发布了包含“2025年度至2027年度经营业绩测算”“海则滩煤矿项目50亿元银团贷款授信审批通过”“煤下铝项目采矿权获取进展”以及“发行股份购买资产事项”等在内的一系列重磅公告。可以明确的是，上述公告不仅充分体现了公司在多个方面取得的积极进展，同时，也展示永泰能源在未来几年的发展蓝图，一系列强力举措为公司的未来发展奠定了坚实基础，亦为其股价和市场信心注入强心剂，公司未来发展可期，长期投资价值彰显。

受此利好消息影响，永泰能源股票复牌一字涨停，最终，股价全日收报1.21元/股，涨10%；成交量587.57万手，成交额 7.10亿元，总市值268.83亿元。

海则滩煤矿项目50亿元银团贷款授信审批通过 煤电一体化深度融合全面推进

天眼查信息显示，永泰能源主要从事煤炭、电力、石化、储能等能源产业，主营业务形成了煤电互补的综合能源经营格局。在不断夯实高质量发展根基的同时，公司正全面加快海则滩煤矿重点项目建设和投产工作，全面推进煤电一体化深度融合。

据悉，作为永泰能源全面实现煤电一体化目标的重点项目，公司所属陕西亿华矿业开发有限公司（以下简称“陕西亿华”）海则滩煤矿正在全速推进工程建设。目前，项目资金方面也传来好消息。

公告显示，近日，永泰能源收到上海浦东发展银行股份有限公司晋中分行（以下简称“浦发银行”）函件，同意由浦发银行作为银团牵头行，为陕西亿华提供总规模不超过50亿元银团贷款，其中：浦发银行给予公司新增25亿元集团授信额度，全部为项目类额度，授信业务品种为固定资产贷款。后续银团组团成功、签署正式银团贷款合同并满足相关条件后，浦发银行将提供本银团贷款项下相关贷款款项。

资料显示，海则滩煤矿井田面积约200平方公里，煤种主要为优质化工用煤及动力煤，资源储量11.45亿吨，平均发热量6,500大卡以上，具有资源储量大、煤种煤质优、建矿条件好、预期效益高、开采寿命长、外运条件便利等诸多优势。

全景网了解到，海则滩项目于2022年12月开工建设，截至2024年5月底，四条井筒均已掘砌到底并揭煤，一期工程较计划提前一个月结束；目前已开展二期工程施工。计划2024年底前四条井筒短路贯通并形成供电、通风、排水系统；预计2026年6月第一个工作面投产，当年产煤300万吨；2027年达产，当年产煤1,000万吨。

“本次陕西亿华海则滩煤矿50亿元银团贷款授信审批通过，有利于加快海则滩煤矿项目建设进度，为海则滩煤矿早日投产见效奠定坚实基础。”上述专业人士指出进一步强调，贷款授信审批通过，既充分体现了金融机构对永泰能源的认可，也充分显示了公司信用和融资功能实质修复，可有效优化公司融资结构，进一步促进永泰能源持续健康与高质量发展。

2009年，永泰能源开始向煤炭业务转型，经过十五年的领域深耕，公司已经形成了独具“永泰”特色的管理模式和精煤品牌，并成为国内煤炭整合能力最强的民营企业之一。而海则滩煤矿作为公司近年来煤矿资源整合方面的经典案例，势必显著增强公司盈利能力与核心竞争力，为其进一步整合优质煤炭资源发挥积极和长期的示范效应。

海则滩煤矿预计大幅增厚未来业绩 发展前景可期

春风吹送发展势，万象更新展前程。自2020年完成重整以来，永泰能源生产经营稳定，业绩持续大幅增长，转型储能蹄疾步稳、有序推进，充分体现了在完成重整后，现已成功实现困境反转，基本面得到根本性改善，步入持续向好的发展新阶段。

全景网了解到，近年来，永泰能源通过规范运作、精细管理，生产经营保持稳定，业绩持续大幅增长。2021年-2023年，公司营业收入由271.80亿元稳步提升至301.20亿元的同时，归母净利润由11.28亿元翻番至22.66亿元；而扣非后归母净利润更是由8.28亿元提升至23.59亿元，增长184.90%。资产负债率从2018年末73.29%大幅下降至2023年末52.17%的合理水平，并低于行业平均水平。目前，公司各业务板块运营稳定、生产经营正常、业绩继续保持良好增长。

根据公司披露的2025年度至2027年度业绩预测公告显示，海则滩煤矿投产并充分释放产能后，按2023年市场平均煤价初步测算，年新增营业收入约90亿元、新增净利润约44亿元、新增经营性净现金流约51亿元、投资回报率达50%以上；按2023年存量业务收入和净利润计算，公司营业收入将达391.20亿元，净利润69.05亿元，经营性净现金流121.25亿元，大幅提升公司盈利水平和核心竞争力。

与此同时，基于现有业务布局及产能和海测滩煤矿建设投产情况，并结合目前煤炭与电力市场情况，永泰能源对2025年度至2027年度的经营业绩等指标进行了测算，预计分别实现归属于上市公司股东的净利润28亿元、38亿元与58亿元；预计对应实现经营性净现金流73亿元、85亿元以及122亿元，将实现大幅倍增。

拟发行股份购买天悦煤业51.0095%股权 不断夯实煤电主业根基

深耕细作主业田，?根基牢固待丰年。?全景网注意到，近年来，永泰能源全面贯彻落实国家能源安全战略和“碳达峰、碳中和”决策部署，聚焦能源主业，坚持“煤电为基、储能为翼”的发展战略，不断夯实煤炭与电力主业基础，持续提升公司核心竞争力和盈利水平。

其中，在夯实主业根基方面，根据公司披露的发行股份购买资产事项公告，拟发行股份购买天悦煤业51.0095%股权，本次交易价格暂定不超过3.5亿元。

资料显示，天悦煤业井田位于煤炭资源丰富且品质较高的山西省灵石地区，截至2023年末，天悦煤业累计查明资源量4,408.00万吨，保有资源量2,836.96万吨。天悦煤业产出的焦煤品质较高、开采条件较好，具有较高经济价值。

永泰能源现拥有煤炭资源量达38.29亿吨，其中优质焦煤资源量9.22亿吨，优质动力煤资源量29.07亿吨，具有较大的煤炭资源储备优势。目前，公司在产煤种均为优质焦煤及配焦煤，属于稀缺煤种。与动力煤相比，焦煤价格优势明显，特别是低灰、低硫焦煤品种的市场价格较高、销售情况良好，抵抗市场波动能力更强，具有较好的质量和产品优势。

本次交易前，永泰能源全资子公司银源煤焦通过阿里司法拍卖网站成功竞买并已持有天悦煤业12.2476%股权；交易完成后，天悦煤业将成为永泰能源控股子公司，上市公司优质焦煤资源储量可增加2,836.96万吨，焦煤产能产量可增加60万吨/年。按公司目前管理的类似煤矿盈利水平预测，每年可以增加净利润1.6亿元以上。特别是天悦煤业尚有2号煤优质焦煤资源389万吨，目前2号煤原煤价格在1,000元/吨以上，经济效益更为可观。

对此，专业人士指出，通过本次交易，永泰能源优质焦煤储量和产能产量将进一步得到提升；同时，从地理位置方面来看，公司冯家坛矿区、荡荡岭矿区将与天悦煤矿连接成片，形成“三矿连片”的地理优势，可形成规模效应，开采安全性与经济性将大幅提升，降低煤矿的开采成本；此外，从财务贡献来看，上市公司营业收入和归属于母公司股东的净利润、经营性现金流量净额、净资产收益率等主要财务指标将得到进一步提升。

永泰能源亦表示，此举系贯彻“精煤战略”，扩大稀缺焦煤资源储备优势，进一步夯实煤电主业根基；还能够强化自身与天悦煤业的战略协同效应，提升上市公司在焦煤行业的话语权和市场地位，进而有效提升公司整体经营业绩。

森达源等8座矿井铝土矿资源量共计1.16亿吨 煤下铝项目有望形成新利润增长点

俗语云：“风调雨顺降，喜事连连来。”永泰能源煤下铝项目采矿权获取或将为公司未来新增利润点再添新动力。

根据永泰能源“关于煤下铝项目采矿权获取进展事项”公告，在山西省委、省政府大力支持下，永泰能源所属矿井作为第一批获取煤下铝土矿采矿权的矿井，正在积极推进地质勘探、储量备案及获取采矿权工作。

经山西省地质协会评审，预计森达源煤矿等在内的8座矿井铝土矿资源量共计1.16亿吨，按照采出比60%计算，可采出量约6,958万吨。按目前市场相关资源价格约30元/吨计算，可增加公司资产价值约35亿元。

对此，业内人士表示，公司申请煤下铝采矿权相关8座生产矿井总产能为690万吨/年，可以充分利用现有矿井生产设施进行铝土矿开发，较新建相应规模矿井可节省投资约21亿元；同时，根据评审储量，按照8座矿井现有产能和预估铝土矿可采出资源量计算，平均可延长矿井开采年限逾10年以上，有效增强矿井发展后劲；第三，需要特别指出的是，借助原有煤炭生产系统进行铝土矿开采，可以大大降低生产成本，赢得市场竞争优势，有望获得较好收益，形成新的利润增长点。

按照8座煤矿现有产能690万吨/年、煤下铝生产成本约300元/吨、周边同类型铝土矿产品销售价格约450元/吨计算，进行煤下铝开发后，预计每年可增加公司营业收入总额逾27亿元、净利润约4.6亿元。

在公司未来发展方面，永泰能源表示，随着公司2025年度至2027年度新的利润增长点产生，经营业绩和经营性净现金流持续大幅增长，以及全面实现煤电一体化发展和新质生产力布局，将极大增强公司盈利能力和核心竞争力，进而大幅提升公司还本付息能力，以及应对市场和行业变化的抗风险能力；在股东回报方面，经营性现金流的预期大幅增长，为公司持续加大现金分红提供充分保障。永泰能源称，将在确保生产经营稳定和还本付息基础上，持续加大现金分红力度，与全体股东共享公司成长和发展成果；公司投资价值彰显方面，截至2024年8月6日滚动市盈率仅10.56倍，远低于所属行业“电力、热力生产与供应业”平均滚动市盈率18.31倍的行业平均水平。届时，按照公司所属行业平均滚动市盈率18.31倍测算，公司总市值将得到大幅提升，未来公司在二级市场的投资价值将得到充分体现并实现倍增。（全景网 吴锐）