向新而行｜聚焦创新，引领未来！多方齐聚，共话时代课题

（原标题：向新而行｜聚焦创新，引领未来！多方齐聚，共话时代课题）

在当今快速变化的时代，新质生产力正成为推动社会进步和经济发展的关键力量。

新质生产力不仅涵盖了新一轮科技革命和产业变革的新技术、新领域、新赛道，更是被视为国家战略和经济发展的重要引擎。

6月17日，全景网对话南方基金计算机ETF基金经理潘水洋、中控技术副总裁兼董事会秘书、财务负责人房永生、国盛证券计算机首席刘高畅，齐聚多方视角，围绕新质生产力的内涵与外延、投资视角下的赛道选择、上市公司的实践与经验等多个维度，展开深入讨论和交流。

新质生产力对应科技发展主流方向，关键在于技术跃进

全景网：新质生产力涵盖了新一轮科技革命和产业变革的新技术、新领域、新赛道。您认为新质生产力的引擎和关键是什么？对应二级市场，有哪些赛道可以关注？

刘高畅：新质生产力发展的关键，我个人认为还是在于技术的变革、技术的跃迁以及技术的颠覆式发展。因为只有依托于技术的巨大的变革，我们的整个社会的生产力，社会的资源，社会的工作形式才有可能极大得到提升。

从去年9月份总书记首提新质生产力，再到两会等一系列配套政策，我们看到其实映射的几个方面，和整个科技发展的几个主流方向有比较好的对应。

第一个比较好的投资方向就是AI。AI现在是全球非常主流的科技趋势，我们前期也看到了，英伟达的市值已经超越了一些世界大国的股市，比如说超过了德国的总市值。

那么AI也可以衍生出非常多方向，比如说能真实提升生产力的人形机器人，能提升社会效率的自动驾驶，能提升大家工作效率的工具性软件。

第二，数字经济是其中一个比较重要的领域，因为在前期的互联网浪潮大趋势下，我们积累了大量的数据，也积累了基础的IT形态。

所以我们可以看到整个社会效率伴随着数字经济的提出和落地，会有提升的可能，把很多大家意识不到的数据能够有效利用起来，在社会的各个方面来提升大家的生产价值，提升效率。

第三，中国是制造业大国，近些年大力提振新能源方向，包括新能源汽车，低空经济中的机械设备、无人机、无人飞行汽车等，中国都有非常好的产业基础。我们近期也发现，在很多省份，特别是像广东这样的省份，在整个低空经济的探索当中，走得非常靠前。

除了这三个方向，在一些大家觉得比较有意思的黑科技领域，像量子科技，脑机接口这样的颠覆式技术，其实我们国家走的比很多投资者理解的要更靠前一些，这一块也是塑造我们国家未来5~10年核心生产力以及核心竞争力的关键，也是我们未来要着重研究和投资的核心领域。

新质生产力是跨行业、跨领域的全面升级

全景网：从产业视角来看，发展新质生产力，从研发到产业化，主要覆盖了哪些产业领域？

房永生：新质生产力的发展不仅涵盖了广泛的产业领域，而且在产业链的多个环节中均存在着高附加值和强大的增长潜力。

从产业视角出发，我们观察到新质生产力的发展正深刻影响着多个关键领域，主要涵盖了以下几个方面：

智能制造与工业4.0：作为产业升级的核心驱动力，智能制造融合了人工智能、大数据、云计算、物联网等先进技术，旨在提升生产效率与灵活性。从研发到产业化，这一领域涉及智能装备、自动化系统集成、工业软件开发及工业数据分析等多个高附加值环节。

绿色能源与节能环保：随着“碳达峰碳中和”目标的推进，清洁能源、节能减排技术和资源循环利用成为重点发展方向。中控技术积极参与绿色能源项目的智能化改造，如风光制氢、智能电网管理，以及传统能源行业的低碳转型。

新材料与先进制造：新材料的研发应用，如纳米材料、复合材料等，正逐步改变传统制造业面貌。这些材料在航空航天、半导体、新能源汽车等高端制造中的应用，不仅提高了产品的性能，也开辟了新的增长空间。

生物医药：作为战略性新兴产业的一部分，生物技术产业在新质生产力的形成中扮演着重要角色，特别是在生物制造、创新药物等领域。

新质生产力的推进不仅限于单一领域，而是跨行业、跨领域的全面升级，我们正在积极探索这些领域的机会，这也要求企业不仅在技术上不断创新，还要在业务模式、组织管理等方面不断探索和变革。

设备更新三大投资机遇：节能降碳、服务设备、工业软件

全景网：发展新质生产力，须打破传统生产模式，生产工具也相应需要改变。国务院也印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，“设备更新”“以旧换新”，是否也会撬动一些新的投资机遇？传统行业是否更加受益？

潘水洋：从实践上看大规模设备更新是推动新质生产力发展的重要手段。设备更新主要涉及7大行业：工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗。到2027年，七大行业设备投资规模相比2023年增长25%以上，也就是年复合增速5.7%左右。对应的投资增量，一年在3000亿以上。

投资机遇主要在以下板块，首要设备更新改造方向可能是节能降碳改造，这里面可能主要集中在高能耗的工业领域，比如钢铁化工、石油煤炭，通过对原来的老设备进行替代，一定程度上降低二氧化碳的排放，使得传统的制造业能够向低碳绿色转型，

二是服务领域单独提及的设备，包括老旧住宅电梯、供热计量设备、柴油货车、船舶、农业机械、教学设备、索道缆车、医疗设备等。

三是工业领域数字化相关的软件供应商，尽管目前工业软件领域还是国外品牌占主导，但是在大的方案出台之下，工业软件的国产替代也迎来比较好的投资机遇，预计未来四年的数字化改造速度不低于过去八年。

全景网：有报告认为，工业软件是新质生产力的核心环节和重要发力点，您是否认同这个观点？您认为工业软件行业未来的成长性如何？主要的驱动因素会有哪些？

刘高畅：我们认为有三个重要因素，第一是整个行业的数字化水平、智能化水平的提高，因为传统的工业设备只有简单的控制系统，也不能适应柔性生产环境，但是像精密度更高的领域，比如说海外比较精密的电机空心杯，其实需要很强的软件匹配，所以伴随着整个行业精度要求的提高，数字化水平的提高，效率的提高，数字化的深化应该是其中一个比较重要的因素。

第二，对国内企业来说，毫无疑问就是国产化的驱动。全球工业生产的很多核心环节、核心的硬件供应商、软件供应商，其实海外的顶尖巨头占据了比较主要的份额。

那么对于国内厂商来说，可以从部分行业、部分细分领域去打磨自己的产品，比如说CAD产品，它其实具备通用性，如果你在一些特定的顶尖客户当中获取了实践案例，然后不断迭代，那么就可以慢慢形成自己在国内的竞争力，进一步形成全球的竞争力。所以整个国产化的过程，也是国内工业软件发展的第二个核心驱动力。

第三，伴随着AI的发展，它其实带来了整个工业生产的大变迁。

试想，如果一个行业是不变化的，要在里面做替换其实难度非常大，因为他们已经形成了自己上下游的生态。但是这个行业如果可以快速被AI所驱动，整个生产的链条，无论是流程工业还是离散工业，其实都在发生大的变化。

而这种大的变化当中，其实全球人工智能的核心国家，除了美国以外，中国是有这一块优势的，如何在接下来的工业生产链条的整合当中，去占据自己的位置，是第三个驱动力，也是我们第三个挑战。

传统行业智能化改造仍有广阔成长空间

全景网：中控技术的定位是全球领先的流程工业智能制造整体解决方案供应商，经过了30年的技术和经验积累，公司在一些优势产业如化工、石化等已经做到了行业领先。

就公司服务的这些传统优势产业，包括化工、石化等，目前数字化、智能化改造的进程、渗透率有多高了？未来这些传统行业智能化改造还有多大的成长空间？

房永生：目前我国智能制造能力成熟度水平依然偏低，多数制造业企业仍处于基础自动化阶段，而且不同区域、不同行业及不同企业的自动化水平差异明显、数字化发展不平衡，智能化程度更是参差不齐，数字化、智能化应用整体水平提升空间大。

另外，我国智能制造需求正处快速上升阶段，但是智能制造供给能力与近年来我国制造业整体规模和发展增速相比明显滞后，还不能高效匹配高质量发展背景下的企业智能制造需求，缺乏足够数量专业水平高、服务能力强的智能制造系统解决方案供应商。

据联合国统计司和国家统计局数据，2022年，我国制造业规模为33.5万亿元，占全球比重接近30%，连续13年保持世界第一制造大国地位，然而我国工业软件规模仅占全球7.4%的份额，相较之下，我国工业软件发展水平低，具有较大的拓展空间。若只按横向对比测算，我国工业软件整个市场规模就有近6800亿元的增量空间。

中控技术充分运用近30年的行业积累和Know-how，为客户提供独特而有效的策略和高价值解决方案，打造众多的“1+2+N”智能工厂行业标杆并复制推广，能够帮助客户实现从传统制造到智能制造的转型，不仅在石化、化工等传统优势行业继续保持领先优势，在煤炭、油气、风光制氢、医药、食品、冶金、建材等行业不断扩大行业影响力，持续引领智能制造行业发展。

未来，我们认为这些传统行业的智能化改造仍有广阔的成长空间。

短期看，国家政策如“十四五”规划对智能制造的推动，以及对企业绿色低碳、数字化转型的重视，推动着传统行业加快数字化、智能化改造的步伐。

长远来看，随着人工智能、大数据、云计算等数字化技术创新和迭代升级，在各传统行业的应用前景广阔，也在推动着传统行业向数字化、智能化方向转型。我们将继续加大研发投入，深化与行业的合作，推动化工、石化等行业的智能化改造，以实现更高的生产效率和更佳的环境保护效果。

全景网：除了传统优势产业，中控技术目前也在向煤炭、油气、电池、风光制氢、医药、食品、冶金、建材等行业拓展。公司在跨越多个行业去做产品和解决方案的过程中会面临哪些挑战和困难？未来公司的智能制造解决方案还有哪些新的拓展和应用的产业方向？

房永生：制造业的非标属性强，不同行业与企业的需求差异显著，这对于我们提供跨行业的智能制造解决方案确实带来了一定的挑战。挑战主要集中在下面几个方面：

一是技术适应性和定制化需求：每个行业的生产流程和技术需求都有所不同，这要求我们的解决方案必须具备高度的适应性和定制能力。

二是行业know-how和经验积累：跨行业服务需要深入了解每个行业的特点和规范，这不仅是技术问题，更是知识和经验的挑战。

三是市场接受度和推广：新技术的推广需要时间，尤其是在一些传统行业，推动技术革新可能会遇到市场的初期抵触。

不过，中控技术十几年前就已实现流程行业全行业覆盖发展，如电力、医药、冶金、建材等，而且在这些行业中均有标杆项目业绩，相对于其他流程行业，公司在石化、化工领域能力相对更强，市场占有率更高。

事实上，公司产品在流程工业中具有较强的适用性，产品的可复用程度较高，而流程工业中不同行业的特性、底层逻辑往往是相似的，因此公司在流程工业可实现较好的跨行业迁移与适配。

此外，公司还积极引入油气、冶金、医药、白酒等行业的专家团队，打造并完善公司行业解决方案体系，也能够帮助公司在非传统优势行业中实现较快且高质量的发展。

公司依托在数字化和智能化领域长期积累的优势，以客户为中心开辟新行业、新赛道，以最短路线、最快速度、最优方案服务客户。2023年公司开拓了机器人、新能源电池、风光制氢、智慧实验室、智慧煤矿、智慧园区、白酒等新业务领域，通过内外部资源的整合与培育，各新赛道业务实现了快速增长，部分业务已从孵化阶段快速进入到高速成长阶段。

未来，公司还将继续坚持探索新的业务增长点，顺应国家的技术发展趋势，在人工智能、机器人、储能、绿色环保等战略性新兴产业中，选取和公司战略目标相契合的方向，继续坚持从技术、产品、市场、产业链等多方面入手，形成新产品和新商业模式设计方案，持续打造公司未来发展的新业务新增长点。

AI大模型或率先在传媒、人形机器人应用

全景网：关于AI这个话题，您觉得AI大模型未来几年率先会在哪些领域实现落地？AI落地从技术、成本等方面目前还有哪些问题需要解决？从上市公司2023年年报、24一季报披露的情况，AI主题相关的哪些细分赛道已经有业绩兑现了？

潘水洋：AI大模型率先会在传媒、人形机器人两个领域应用。

传媒主要是广告、短视频内容自动生成。比如年初出来的sora大模型视频生成模型，能够自动生成以假乱真，高清画质的短视频，以后拍广告、甚至拍电影都可以借助大模型自动生成视频片段，极大提高电影制作效率、降低制作成本。

而机器人目前主要在传统制造业工厂应用，用于代替重复劳动。随着大模型技术突破，人工智能大模型赋予机器人具备一定的思考能力，这个时候机器人的应用场景将会被迅速扩大，在商业、服务业、制造业等劳动密集行业得到迅速应用。在此之后，随着技术进一步发展和成本进一步降低，机器人可能会进入千家万户，满足家庭家务、家庭辅导教育、情感陪伴等特定需求。

目前需要解决的问题是算力供给不足的问题，大模型的参数非常巨大，训练大模型对算力的需求非常大。目前在算力芯片领域，国产芯片还有一定的差距，这也是当前算力供给不足的重要原因。AI主题相关细分主题有业绩兑现的主要是光模块，它是AI算力网络的重要基础和坚实底座，在算力供不应求的背景下，高性能 AI服务器集群的建设需求应运而生，进而推动了光模块需求量的显著攀升。

量子科技具备颠覆性技术未来或为新质生产力核心

全景网：近期，关于量子信息的政策与产业进展超预期。随着量子信息领域的国际竞争日趋激烈，量子信息已成为我国国家战略，也因此被认为是催生新质生产力的重要战略方向。

对于全球角力量子科技，能否分享一下您的看法？量子产业是否会成为全球科技竞赛的下一站？其中，量子通信是否是目前实用化进程最快的领域？

刘高畅：量子科技主要包括两块领域，一是量子计算，二是量子通信。

整个产业的进展，其实有一个非常有意思的节点。2023年全球的量子科技投资不仅没有增长，反而下滑了50%，当时发生了什么事？

其实在海外，很多一级市场资金会往尖端领域进行投资，其实以前这种资金是分散式的，比如说量子通信会投一些脑机接口，投一些人形机器人、投一些AI，但是在大模型出来之后，全球的新兴科技投资都聚焦到了人工智能的大模型领域，所以挤占了其他的需求。

但是为什么量子科技在长周期来讲还是非常重要，因为量子计算，包括我们现在讲的人工智能的发展，现在比较关键的一个节点，就是算力。

像海外，我们现在看到万卡以上的集群其实已经非常多了，meta计划要往百万张卡去走，英伟达最新的股东会也讲了，现在meta的单一集群已经超过24,000张，特斯拉的单一集群已经超过35,000张。但其实国内在这一块，目前来看，我们认为都没有真正到万卡级别，或者说最多也就是接近万卡级别。

所以算力竞赛接下来可能还会到非常大的量级。那量子计算的优势是什么？量子的一些叠加态操作，效率比传统的计算方式要高非常多。

所以有可能会把人工智能的一些并行度要求比较高的算法，在量子层面去操作，来解决我们算力的制约瓶颈问题，但量子计算也有自己的问题，比如说，目前来看它更多满足的是人工智能领域一些比较成熟的算法。

所以如何用量子计算的生态去搭载、去承载人工智能的整个发展，其实是一个比较重要的命题，也是现在比较难的一个点。

此外，在量子通信领域，最大的优势就在于密钥的分发，或者说信息的隐性传递。从这两个领域出发，安全性其实非常高。特别像当今这种国际形势，其实竞争非常激烈，所以为了维护国家安全，信息的传输的要求也比较高。

量子通信在我们看来落地速度会非常快，只要以专网形式进行一定投资，可以在很快的时间内去落地。

其次，2022年的时候，我们国家的科学家也在技术上实现了百公里的量子通信传输，这一点在全世界来讲也非常领先，所以量子科技我们不一定在短期一两年内能看到很重要的成果，但是在未来的5~10年，它应该也是新质生产力的核心，是一个具备颠覆性的技术。

核心驱动力下多领域投资机会值得关注

全景网：在“新质生产力”这一主线之下，您建议大家应该如何理性分析相关的投资机会，做好相关的投资呢？投资者需要关注哪些风险？

潘水洋：新质生产力也是一个比较新的概念，投资机会主要是在以下板块，第一个是人工智能大模型应用，能够对传统行业进行赋能，提高生产效率并降低生产成本。第二个是算力，可以毫不夸张的说，以后算力就是生产力。第三个就是人形机器人，可以从一定程度上解放人类从事的重复劳动，并解决人口老龄化问题。在做相关投资的时候，不要被短期热点炒作遮蔽了双眼，要更多的从基本面的角度去分析这些细分产业的投资机遇，如果短期上涨过快，同时业绩并未落地，没有基本面支撑，这个时候要注意风险。

全景网：今天我们围绕新质生产力概念，进行了多维度的展开，您认为新质生产力将如何影响未来五到十年的经济发展和投资趋势？如果对未来的中国市场做一个展望，您有何期待？有哪几个关键词最值得大家重视？

房永生：我认为有以下关键词值得关注：

一是产业升级与智能制造：新质生产力将推动传统产业通过技术革新实现转型升级，智能化将深刻改变传统产业的生产方式和管理模式，提升生产效率和产品质量，为企业带来更大的竞争优势。

二是数字化转型：数字化转型是企业在未来市场中保持竞争力的关键。通过数字化转型，企业可以更好地整合资源、优化流程、提高决策效率，实现业务的在线化和智能化，从而更好地适应市场变化。

三是绿色可持续发展：绿色可持续发展将成为未来市场的重要趋势。企业需要注重环境保护和资源的可持续利用，通过采用绿色制造、节能减排等技术，实现经济效益和环境效益的双赢。

四是开放合作：全球化的背景下，企业需要具备全球化视野，积极拓展国际市场，加强与国际伙伴的合作，提升品牌的国际竞争力。同时，也需要关注全球市场的变化和趋势，及时调整战略和布局。

潘水洋：以人工智能、量子信息、生物制造、新能源、商用航天、未来网络为代表的新质生产力是未来投资的主战场，这些产业是面向未来并决定产业竞争力和区域竞争实力的前瞻性产业，也是支撑未来经济发展的主导产业，因为能够打破传统的产业边界，促进产业之间的协同创新和发展。尽管这些产业当前尚处于孕育孵化阶段，但具有高成长性、战略性、先导性等显著特征，有望形成全球经济新的增长极并驱动经济社会变革式发展。

当前货币财政政策同向发力，合力巩固经济稳中向好，叠加整个A股估值水平具备极高的性价比，中国市场迎来重要的投资机遇窗口期。人工智能、算力、人形机器人这些关键词值得大家重视。

刘高畅：我们最近发了一篇报告，名字叫做《准备迎接科技时间》。我们去年底的一篇报告叫做《大赛道阿尔法时间》，意味着其实去年底我们更多会偏重在科技产业赛道当中真正能做业绩兑现的领域，所以当时认为算力是一个比较核心的领域，今年上半年，算力领域也有了比较好的相对收益。

那么从下半年来看，我们认为宏观的基本面基本上已经触底，接下来全球的宏观环境，应该对中国的资本市场会比较友好。因为前期在流动性预期之下，反馈最弱的就是A股的科技和港股的互联网，接下来都会有修复的空间。所以对整个科技板块的投资而言，我们觉得未来不管是一年两年还是更长时间，会有非常多的机会。

其中，新质生产力，我们认为是接下来5~10年最核心的驱动力。

自动驾驶、人形机器人，这些都是以人工智能为载体。人工智能发展到哪，这些应用才会走到哪。所以第一个关键词我们觉得是“人工智能”。

第二点我们觉得是“巨变”，但是大家不用担心，这应该是一个好词。我们这一两代来讲，应该都是人工智能非常受益的一代，大家的生活会变得更轻松，一些比较危险的、枯燥的活，可能有AI机器人帮我们解决。

第三个关键词，我们觉得是“和谐”，因为整个现在国际形势也比较复杂，但是伴随科技的发展，生产力的提升，我们相信国际的和谐社会程度应该会提高。所以总体来讲我们还是一个非常强的乐观主义者。