(原标题:山西汾酒获东吴证券买入评级,青花凤举云飞,盈利稳步提升)
4月26日,山西汾酒获东吴证券买入评级,近一个月山西汾酒获得9份研报关注。
研报预计公司管理层高效务实,营销推进再奏凯歌,考虑清香红利持续释放、汾酒全国化乘风而上,看好汾酒发展速度与质量兼具,我们预计略上调24/25年归母净利润为133、170亿元(前值132、169亿元),同比+27%、28%,预计26年归母净利润为214亿元,同比+26%,当前市值对应PE为23/18/14倍。研报认为,公司管理层高效务实,营销推进再奏凯歌,23年销售费率改善明显,税费波动略微拉低利润。23Q4利润增速明显慢于收入,主因年底销售费用及税费集中兑付。
风险提示:宏观压力加大、竞争加剧、青花增速放缓、食品安全问题。
本文源自:金融界
作者:研报君