福莱蒽特2023年年度董事会经营评述

（原标题：福莱蒽特2023年年度董事会经营评述）

福莱蒽特（605566）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　报告期内，公司实现营业总收入9.16亿元，同比下降11.02%。实现归母净利润0.29亿元，同比降低34.37%。

　　染料业务板块，行业竞争加剧，行业景气度仍在复苏过程中，对公司业绩造成一定不利影响。染料行业为国民经济基础行业的一部分，受上游大宗化工原材料价格波动及下游纺织行业需求影响较大。基于行业情况，公司积极行动，一方面积极调整销售策略，加强国内外销售渠道的拓展，另一方面，持续进行新产品的研发，提供适销对路的产品。通过管理层全体努力，2023年销售数量较上年有一定的增长，其中染料产品销售量同比增长12.95%，滤饼销量同比增长31.80%。尽管销售额同比上年仍有一定的下降，但幅度已明显收窄。

　　根据国家统计局数据，2023年1月至12月，印染行业规模以上企业印染布产量558.82亿米，同比增长1.30%，增速自4月份由负转正以来，维持在1%上下波动，整体保持增长态势。随着宏观经济回稳，染料市场景气度也随之缓慢恢复。公司将继续拓展国内外市场，主动应对市场变化，同时持续进行产品研发，提高经营效益及水平，力争扩大市场份额，争取在市场竞争中把握主动。太阳能电池封装胶膜业务板块，竞争态势较为激烈，主要原材料价格持续走低，下游需求也起伏不定，叠加公司规模、技术、渠道等因素的制约，使得整体经营情况尚不及预期。

　　按照光伏行业的生产经营特性，公司进行了一定量的备货。在原材料价格持续下行的态势下，公司因前期备货较多，造成了较大的存货跌价损失。公司未来将进一步加强库存管理，同时将继续积极开拓光伏领域的优质客户，力争扩大销售规模、完善客户结构。

　　报告期内，除上述经营性因素外，基于业绩现状及谨慎性原则，公司对相关资产计提了减值准备（存货跌价准备、固定资产及在建工程减值准备、商誉减值准备、坏账准备），计提金额为4,585.46万元，对本期净利润造成较大影响。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　公司所处行业为化学原料及化学产品制造业中的染料制造业，染料行业与国民经济发展密切相关，受纺织、石化等支柱性产业发展的影响。染料行业的上游是石油化工业，下游为纺织印染业。

　　2023年下半年以来，印染行业生产逐步恢复，印染布产量逐月提高，11月规模以上企业印染布产量重回50亿米以上，12月印染布产量达到55.95亿米，环比增长9.48%，为2023年4月以来单月最高产量。随着国家稳增长促消费政策持续发力显效，纺织服装终端需求开始回暖，印染行业生产恢复向好。同时，消费者保持着对健康、品质生活的追求，对纺织品的需求越来越呈现出个性化、舒适性、功能性的特点。以涤纶及其改性纤维为基础制成的各类涤纶面料、混纺面料，在保持极佳舒适性的同时，可满足耐磨、防水、透气、保暖及不褪色等多种性能化需求，并满足全球日益趋严的健康及环保要求。

　　下游纺织产业链为顺应环保政策要求及消费者需求，在产业升级的同时，推出环保、舒适与个性化的新型中高端纺织产品，对染料企业提出了更高的要求。许多常规染料的坚牢度（日晒牢度、水洗牢度等）、匀染性、配伍相容性等染料指标很难满足新的市场需求。

　　随着人们对品质生活追求的日益提高和设计理念的推陈出新，功能性面料、各异色彩的面料被广泛运用到运动休闲服饰、户外用品及母婴用品中，公众对于耐水洗、耐日晒及高环保标准的产品需求不断提升，促使中高端分散染料产品的应用场景也越来越丰富。

　　国内印染企业使用的具有差异化、满足中高端纺织品需求的中高端染料产品，主要还是依赖于传统国际染料企业。随着公众对于耐水洗、耐日晒及高环保标准的产品需求逐步提升，国内下游企业对中高端染料需求的进一步增加，促使染料行业转型升级，中高端染料的研发与生产将是未来染料发展的重要方向。

　　未来，开发与生产绿色健康、个性化及定制化的纺织品将成为主流，部分无法达到环保要求的纺织企业将面临转型升级，无法适应新形势的落后产能将被逐步淘汰，绿色高端的纺织企业将掌握更大话语权。

　　太阳能电池封装胶膜业务板块，竞争态势较为激烈，光伏主要原材料价格持续走低，下游需求也起伏不定，对公司业务带来短期的需求扰动。但长期来看，全球光伏市场呈稳步增长态势，对胶膜的市场需求亦将随之恢复及增长。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　公司主营业务主要为分散染料及其滤饼的研发、生产及销售，主要产品为分散染料，用于涤纶及其混纺织物的染色，核心竞争力的产品为高水洗牢度、高日晒牢度和环保型分散染料和滤饼。公司采用按需采购和备量采购相结合的模式。公司供应链管理中心根据生产运营管理中心提出的需求，结合现有库存、市场原料价格行情等，制定相应的采购计划。子公司采购也统一由公司的供应链管理中心负责。公司与部分重要的供应商建立了长期稳定的合作关系，以确保原材料供应的稳定性。

　　公司采用以销定产和适量备货的生产模式进行生产。对于定制化及差异化产品，主要采用以销定产的生产模式进行生产，销售团队及时将产品需求反映至生产运营管理中心，生产运营管理中心接到生产需求后组织生产。对于市场上用量较大的染料产品，公司主要采用适量备货的生产模式进行生产。公司根据预计销售情况及生产线实际生产情况，在确保生产线生产效率及生产成本的前提下，进行适量备货，以保证能够及时为客户提供所需产品。

　　公司的销售模式分为直销模式和经销模式，两者均为买断式销售。境内销售区域主要在浙江、江苏等印染企业较为集中的地区。境外销售区域主要在中国台湾地区、日本、韩国及东南亚国家等地。

　　截至报告期末，公司拥有分散染料产能24,000吨,主导的产品为高水洗牢度和高日晒牢度的分散染料。目前，国产染料仍处在世界染料市场的中低端消费领域，染料包括牢度在内的多项指标与国外先进水平相比还有一定差距。公司凭借其优秀的研发能力，开发了产品质量稳定、色谱齐全、符合环保标准及具有高水洗、高日晒牢度等多个高牢度指标的分散染料，在高端分散染料的细分市场中占据了优势地位。

　　报告期内，公司染料业务销售收入及毛利率同比有所下降，但降幅明显收窄，主要是受下游市场需求复苏较为缓慢的影响，对公司业绩形成压力，符合行业发展情况。在染料业务板块外，公司设有太阳能电池封装胶膜业务。截至报告期末，公司控股子公司福莱蒽特新能源拥有10条生产线，胶膜产能约为400万平方米/每月；公司控股子公司福莱蒽特（嘉兴）新材料计划建设7条生产线，未来建成后的产能约为500万平方米/每月。

　　报告期内，除上述经营性因素外，基于业绩现状及谨慎性原则，公司对相关资产计提减值准备（存货跌价准备、固定资产及在建工程减值准备、商誉减值准备、坏账准备），计提金额为4,585.46万元，对本期净利润造成较大影响。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　1、研发和技术优势

　　公司是浙江省高新技术企业，目前拥有专利75项，其中发明专利43项，并参与了染料行业标准的制定。公司与浙江工业大学建立了长效的产学研合作机制，形成了良好的合作关系。还与浙江大学建立了技术研究和开发合作关系，为公司研发水平持续提升和业务拓展提供良好的技术与应用支撑，从而巩固与保障公司在中高端分散染料市场的优势地位。

　　2、产品优势

　　公司主导的产品为高水洗牢度和高日晒牢度的分散染料。目前，国产主要染料仍处在世界染料市场的中低端消费领域，染料包括牢度在内的多项指标与国外先进水平相比，尚存在一定差距。公司凭借其优秀的研发能力，开发了产品质量稳定、色谱齐全、符合环保标准及具有高水洗、高日晒牢度等多个高牢度指标的分散染料，成功打开了细分市场。现阶段，国际化服装品牌不断缩减印染企业的交期，降低单批次同类产品产量，增加不同面料、色彩等类型产品的批次需求，但对于产品颜色的光源色变异（三种光源下对色）、色牢度和环保等指标要求日益严格。针对该类生产特点，公司基于多年积累的应用技术实力，主要从以下两方面入手：一方面，公司研发中心与市场营销管理中心进行协同工作，在销售前期即联合参与解决下游客户的实际生产问题，通过公司的色彩配方数据库，快速提供合适的染料产品及完整有效的生产工艺方案，或直接研制新型染料并匹配合适的生产工艺方案；另一方面，公司研发中心与市场营销管理中心协同挖掘国际流行时尚颜色趋势，应用技术团队在每年第三季度将次年的国际流行色彩颜色，转化成实际的面料颜色，产生的染、助剂配方组合、颜色色样与完成色样的数据文档、生产工艺、生产注意事项和成品牢度性能等系列技术资料。

　　3、品牌优势

　　公司品牌已经在国内树立起良好的声誉，在行业内具有广泛的市场影响力。2018年起，公司的“FLAPERSE”品牌被杭州市商务委员会评为“杭州出口名牌”；2019年起，“FLAPERSE”品牌被浙江省商务厅评为“浙江出口名牌”。公司在染料制造行业拥有20余年的从业经验，长时间的稳健经营积累了一批稳定优质的客户资源，包括大型的纺织印染厂商和染料贸易商等客户，并与之建立了较为紧密的合作关系。公司生产的分散染料产品凭借其优异的性能为客户解决了“牢度低”、“染色不深”、“易产生色差”和“不易均染”等方面的应用难题，在下游行业建立了良好口碑和品牌形象。

　　4、销售渠道优势

　　公司在中高端细分市场具有销售渠道优势，经过多年的积累和品牌优势加持，公司拥有了比较忠实且优质的客户群体，建立了较为完善的销售渠道，加之与客户个性需求粘合度较高，渠道及市场反应通畅且高效。

　　5、生产工艺优势

　　近年来，随着环保及安全生产的要求日益提高，政府执法力度不断加强，部分染料企业停产整顿或关闭。在国家政策的倒逼之下，公司作为行业内技术较为先进的染料企业，抓住机遇，通过改良旧工艺、推行新工艺，降低了生产过程中“三废”的排放，提高了产品的转化率及生产的安全性水平。

　　公司在安全生产和清洁工艺上拥有较多的先进技术，实现了环保、经济及安全的生产目标。公司自主研发的高水洗染料偶合组分合成工艺，通过使用结晶法及摒弃冰醋酸使用的方式，在大幅度降低废水化学需氧量的同时，提高了产品收率及生产安全性。环保型二氯系列染料合成过程中，使用稀酸、冰水及相关稳定剂进行制备重氮盐，避免了传统工艺中使用溶剂精制存在的安全隐患，在优化生产工艺流程的同时，大幅度提升了生产的安全性。公司还对生产过程中产生的污泥采用低温干燥技术进行干燥浓缩，大幅减少了固废的产生。本年度，公司研发人员对苯并二呋喃酮工艺进行了优化改进，取消了老工艺的甲醇精制环节，大幅减少了溶剂的使用。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　2023年，公司染料业务受市场竞争加剧，行业景气度低迷等因素影响，对公司经营形成一定的压力。公司积极行动，一方面积极调整销售策略，加强国内外销售渠道的拓展；另一方面，持续进行新产品的研发，提供适销对路的产品。报告期内，业务销售额受单价影响较上年有一定的下降，但销售数量却比上年有一定的增长，其中染料产品销售量同比增长12.95%，滤饼销量同比增长31.80%，染料业务的止跌企稳工作取得成效。

　　除染料业务外，公司积极开拓其他业务的发展。公司控股子公司杭州福莱蒽特新能源有限公司及福莱蒽特（嘉兴）新材料有限公司，主营业务为太阳能电池封装胶膜业务，生产产品包括POE、EVA太阳能电池封装胶膜。2023年太阳能电池封装胶膜业务板块竞争较为激烈，主要受公司前期备货较多而原材料价格持续走低，下游需求起伏不定的影响，叠加公司规模、技术、渠道等因素的制约，经营不及预期。但光伏装机量逐年增大，光伏胶膜业务仍具有发展潜力。作为公司拓展新领域的一大重要尝试，公司希望通过胶膜业务的实施，努力为公司开辟新的主营业务增长点形成突破。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　公司所处行业为化学原料及化学产品制造业中的染料制造业，染料行业与国民经济发展密切相关，受纺织、石化等支柱性产业发展的影响。染料行业的上游是石油化工业，下游为纺织印染业。

　　染料是能将纤维或其他基质染成特定颜色的化合物，通俗讲便是纺织物染色中所用到的着色材料。合成染料相比天然染料，优势在于色谱全、染色重现性好、工艺简便和性价比高等方面。公司提到的染料为工业化生产的合成染料（并非天然染料），主要用于纱线及面料的染色印花、皮革染色、纸张染色、食品添加以及塑料填色领域。按照性质及应用方法，可将染料分为分散染料、活性染料、硫化染料、还原染料、酸性染料、直接染料和阳离子染料等若干类别。

　　中国是全球染料大国，中国的染料生产、出口、消费数量均居世界第一。中国染料工业协会及中国产业信息网资料显示，我国染料制造行业总产量由2000年的25.7万吨上升至2018年的81.3万吨；2005年中国的染料产量已位居世界第一，约占世界染料总产量的60%。“十一五”期间，我国染料年均产量约72万吨；“十二五”期间，我国年均染料产量约87万吨；“十三五”期间，我国染料年均产量约85.8万吨。近年来受宏观经济影响，染料产量略有下降，根据中国染料工业协会统计资料数据显示，2022年我国染料产量完成约83.5万吨。

　　分散染料是目前所有染料类别中最为重要的品种。中国染料工业协会2022年统计资料数据显示，国内分散染料产量42.7万吨，占染料总产量的51%，活性染料产量23.8万吨，占染料总产量的29%。分散染料的占比最大，原因是分散染料由于其特殊的结构，成为了聚酯纤维（涤纶）的首选染料。

　　在我国染料产量逐渐平稳的过程中，行业发展趋势也有所变化。随着世界经济的持续增长，人类物质消费水平的不断提高，消费者对纺织品的需求呈现出个性化、舒适化及功能化的需求。以涤纶及其改性纤维为基础制成的各类涤纶面料、混纺面料，在保持极佳舒适性的同时，可满足耐磨、防水、透气、保暖及不褪色等多种性能化需求，并满足全球日益趋严的环保要求。

　　下游纺织业顺应日益趋严的环保政策要求及消费者需求，逐步进行产业升级，推出环保、舒适与个性化的新型中高端纺织产品。新型纺织产品的推出，对染料企业提出了新的要求。许多早期研制的常规染料，其坚牢度（日晒牢度、升华牢度、水洗牢度等）、匀染性、配伍相容性等染料指标难以满足新的市场需求。

　　伴随着人民生活水平日益提高，常规设计理念也难以满足消费者的现实需求，越来越多的功能性面料、各异色彩的面料被广泛运用到运动服饰、户外用品及母婴用品中，公众对于耐水洗、耐日晒及高环保标准的产品需求逐步提升，促使下游厂商更多的使用中高端染料产品。

　　近年来，国内印染企业使用的具有差异化、满足中高端纺织品需求的中高端染料产品，主要还是依赖于传统国际染料企业。随着公众对于耐水洗、耐日晒及高环保标准的产品需求逐步提升，国内下游企业对中高端染料需求的进一步增加，促使染料行业转型升级，中高端染料的研发与生产将是未来染料发展的重要方向。

　　近年来染料行业竞争激烈，下游市场景气度低，市场复苏相对缓慢，但染料行业的恢复值得期待。

　　公司为探索新发展途径，于2022年初开始涉足太阳能电池封装胶膜业务。光伏行业作为可再生能源的重要组成部分，当前面临着电网消纳和海内外产业链发展不均衡的问题，加之国际政治经济环境多变，胶膜的上游原材料价格大幅度波动，对产业链各环节的企业经营发展带来了挑战。但总体来看，公司认为在国家“双碳”战略引导及发电成本优势的驱动下，光伏产业已成为国家优势战略性产业之一，中国光伏产业规模将持续发展壮大。太阳能电池封装胶膜作为光伏产业链中的一环，也随着整个行业的增长而受益，随着未来光伏装机量的扩大，光伏胶膜的市场潜力也将进一步增大。

　　(二)公司发展战略

　　染料主业是公司的立足之本，公司无论在技术、产品、细分市场及人才等方面都具一定的优势，经营好主业是未来发展的基石，这是公司坚持的大方向。公司将持续研发投入、在产品、工艺、技术、设备端进行持续优化。公司的染料产品结构要继续向中高端系列集聚，不断满足人们品质生活的需求。同时，贴近客户，精准服务，满足客户个性需求。客户需求是管理层努力的方向，市场为导向是公司科技创新的动力。安全生产、环境保护和追求效益是公司对各方的重大责任。公司将不断丰富产品系列，不断提升产品品质，不断提高生产自动化、信息化、环保化水平，全力打造国内领先的高档分散染料企业。

　　1、在分散染料市场中，公司与其他同行业上市公司相比规模较小，但公司扎根于中高端分散染料市场，深耕发展细分领域，突显中高端染料产品的发展路线。顺应全球染料行业的消费升级，公司坚持的路线将进一步体现在市场优势中。

　　2、为稳固公司产品的良好质量，保持持续的竞争优势，公司将进一步朝产业链上游的中间体行业延伸。染料中间体作为染料生产最主要的原材料，对染料生产具有很大影响。中间体在染料生产成本中占据了绝大部分比例，染料生产成本受上游中间体市场波动影响较大。随着公司“分散染料中间体建设项目”的逐步投入，未来将提升公司分散染料中间体的生产能力，增强公司分散染料中间体自主供应能力，降低染料中间体市场波动对公司业务的影响，提升公司的市场竞争力。

　　3、研发工作是公司发展的活力源泉，公司将持续保证研发投入，提升公司创新能力，提高印染服务的效率，增强公司染料产品的影响力。公司将继续加强客户对公司染料产品性能的认识、加强客户对公司染料产品使用的熟悉度从而提升客户的生产效率及品质。公司也将通过投入研发，加强中高端染料产品的研究力度，扩宽产品线，紧跟行业发展趋势。

　　4、染料主业之外，公司也将积极探索自身产业链上的其他机会及其他领域的机会，适时、审慎地进行投资，拓宽经营业务，提高公司综合经营能力。

　　目前，太阳能电池封装胶膜业务是公司的一次重要尝试，公司看好相关行业的发展前景。公司将加大人才引进力度、坚持创新、夯实基础，努力打造第二增长点，在推进过程中，控制好节奏，努力把控好投资及经营风险。

　　公司管理层将以不断提高管理水平、提升经营业绩为目标，回报投资者。

　　(三)经营计划

　　公司将继续提高管理能力，增强产品竞争力，不断完善质量管理体系，积极优化产业布局，拓展发展空间。公司将努力提高在细分市场的优势，用产品质量进一步打开市场空间。同时，在安全标准提升、环保治理升级的大趋势下，公司将继续坚持安全生产、环境保护两手抓的原则，努力为绿色低碳发展做出贡献。

　　(四)可能面对的风险

　　1、环境保护风险

　　公司生产经营过程中会产生一定数量的废水、废气和固体废弃物，会对环境造成一定程度的污染。公司内部建立并严格执行了环境保护制度，并聘请有资质的第三方机构为公司处理相关废弃物。但公司所属染料行业属于环境污染较为严重的行业，随着国家环保要求的不断提高以及社会各界环保意识的不断提升，公司环保治理成本有可能逐步增加，进而提高公司的营业成本；甚至可能出现公司短期内无法满足环保监管要求而需停产改进的情况，进而影响公司的盈利情况。

　　2、安全生产风险

　　公司生产经营使用的原材料中，包含甲醇、硫酸、盐酸等危险化学品，以及氰化钠等剧毒化学品原料。上述危险化学品和剧毒化学品在其运输、存放和化学反应过程中如果操作或控制不当，将引起泄漏、火灾甚至爆炸等安全生产事故。虽然公司已建立并严格执行了《危险化学品安全管理制度》和《剧毒化学品安全管理制度》，并配备了相应的安全生产设施设备，但如果公司因运输、保管和操作不当，或自然灾害等原因而发生安全生产事故，甚至非公司原因导致的生产基地周边区域发生重大安全生产事故，也可能导致公司正常生产经营受到不利影响。

　　3、上游原材料价格波动等供应风险

　　公司主要从事分散染料及其滤饼的研发、生产和销售，主要原材料包括还原物、2,4-二硝基-6-氯苯胺、2,4-二硝基-6-溴苯胺、液体扩散剂MF等化工原材料。公司自2022年初起涉足太阳能电池封装胶膜业务，主要原料为EVA、POE粒子。公司原材料价格受国家产业政策、市场供需结构变化、石油价格变动等多种因素的影响而波动。公司生产成本中物料成本占比较高，随着上游行业的逐步整合，公司生产所需的部分原材料产能集中度可能进一步提升，也可能提升上游原材料供应商的议价能力。

　　上游原材料价格存在短期内大幅波动从而影响公司当期盈利水平的风险；同时，如果公司与部分供应商的合作发生不利变化，或部分供应商因环保政策、安全生产事故等因素影响其原材料生产供应能力，则公司的生产经营活动也可能受到不利影响。

　　4、商誉减值风险

　　2019年1月4日公司非同一控制下企业合并收购福莱蒽特科技100%的股权，形成商誉账面价值5,392.71万元。2022年受行业景气度及业绩下滑的影响，福莱蒽特科技计提减值准备1,635.32万元。2023年，福莱蒽特科技计提减值准备423.30万元。商誉账面价值3,334.09万元。不排除受下游需求波动、竞争加剧及原材料价格变动和行业政策变化等因素的影响，福莱蒽特科技业绩下滑，并使得公司需对上述商誉再次计提减值准备的风险。

　　5、行业竞争加剧的风险

　　染料行业属于市场化竞争较为充分的行业。染料行业龙头企业通过新建生产线和对外收购等手段，不断提升自身生产经营规模和研发创新能力，具有一定的规模优势和技术优势。

　　公司主导产品为中高端分散染料及其滤饼，凭借优异的产品性能与下游客户建立了稳定的合作关系；但不排除境内外染料行业龙头企业大规模进入公司所处的细分行业，与公司形成正面竞争的可能。随着行业整体竞争程度加剧，公司可能因规模优势不足而处于不利竞争地位。

　　6、新设业务经营业绩波动的风险

　　公司在染料业务外，设有太阳能光伏封装胶膜业务。由于下游光伏组件客户的排产存在淡旺季的波动行情，主要原材料EVA、POE粒子的采购价格也随之发生波动。由于原材料成本占比高，对公司胶膜业务带来较大影响。同时，近年来该业务板块的竞争态势较为激烈，公司胶膜业务受规模、技术、渠道等因素的制约，可能对业绩带来不利影响。