宁新新材2023年年度董事会经营评述

（原标题：宁新新材2023年年度董事会经营评述）

宁新新材2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、业务概要

　　商业模式报告期内变化情况

　　公司专业从事特种石墨材料及制品的研发、生产和销售，是国内特种石墨行业生产规模最大的企业之一，在行业内具有较高的知名度和影响力。公司拥有从磨粉、混捏、焙烧、浸渍和石墨化处理到深加工的一体化生产加工能力。

　　（一）销售模式

　　公司主要通过销售人员电话沟通、互联网和拜访客户等方式获得订单。公司与客户主要采用“合作协议框架+订单”的模式进行交易，销售价格一般随行就市。

　　按照公司客户类型的不同，公司销售模式可以分为直接销售和间接销售，其中直接销售的客户为石墨制品加工商和行业终端客户，间接销售的客户为贸易商。公司以直接销售为主，间接销售为辅。具体情况如下：

　　对于特种石墨和石墨坯产品，由于公司的产品生产周期较长，而销售客户主要为石墨制品加工商，其要求的交货期通常较短，因此公司的生产和销售模式并非为“订单式”生产销售，而是依据历史销售情况、在产品和产成品库存情况、市场行情、未来预计需求等情况进行排产。客户一般根据其下游订单情况和生产销售的需求，向公司进行询货，依据公司销售人员向其提供的产品库存数据以及近期即将出炉完工的产品数据，向公司下订单，并签订相应的订单合同，订单一般具有“小金额、多频次”的特点。

　　对于特种石墨制品，其销售客户主要为行业终端客户，公司的生产和销售模式为“订单式”生产销售，公司一般根据自身精加工的生产能力和排产情况与客户协商确定合同交货期。由于该类终端客户多为各行业领域内的大中型企业或上市公司，公司与客户达成初步合作意向后，一般需要配合客户完成样品测试和供应商认证后，方可与其签订正式合同，向其供货。

　　此外，公司还有少量客户为贸易商客户，该类客户无生产加工能力，其从公司采购产品后，直接向下游客户进行销售。公司向贸易商客户的销售定价与其他客户一致，且均为买断式销售，公司向其销售产品后，客户根据当地市场情况自行销售、自负盈亏。

　　公司与客户签订订单并完成生产后，由销售部签订发货计划单，并根据双方约定，安排发货、运输，由公司将商品运至客户指定交货地点，或由客户上门自提。其中，外销在办妥出口报关后需取得报关单和货运代理出具的提单，内销需取得客户签收单。财务部门在销售过程中负责开具发票、收款结算等相关事宜。

　　（二）采购模式

　　公司采购的主要原材料和辅料为煅后石油焦、沥青焦、中温沥青、高温沥青和石墨半成品，上述原材料供应商众多，市场价格相对公开透明。为保证原材料质量和供货的持续稳定性，公司建立了供应商管理制度，对原材料供应商实行严格筛选，与重要原材料的供应商保持长期稳定的合作关系，保证原材料供应的充足和稳定。公司通过行业协会、展会、供应商网站等寻找潜在的供应商，并通过了解供应商产品质量标准和样品入厂检验等方式遴选最终供应商。对于煅后石油焦、沥青焦、中温沥青和高温沥青，公司主要采取“以产定购”的采购模式，同时，公司会依据未来销售市场的拓展预测情况，并根据部分原材料价格近期波动情况及预期未来走势进行适度、适量的提前备货。对于石墨半成品，公司主要采用“按需定产、以产定购”的采购模式，因特种石墨的规格型号较多，且产品生产周期较长，公司的生产、销售计划无法完全覆盖，而为了保证客户粘性，公司会从市场中采购特定规格的石墨半成品予以生产使用。

　　公司采购计划经审批后，由采购部优先选择合作良好的供应商进行询价，如果过往合作的供应商中没有可以提供所需原材料的供应商，则由采购部进行公开询价，并在报价的供应商中按照公司的审核体系选择合适的供应商。采购部根据审核确定的供应商，与之签订采购合同或发出采购订单，货到后由质检部对采购的原材料进行验收，验收合格的原材料批准入库，财务部根据相关单据凭证进行账务处理。

　　（三）生产模式

　　（1）公司自产的生产模式

　　对于特种石墨材料，根据产品规格和工艺要求的不同，浸渍的次数为一到三次不等，焙烧的次数为一到四次不等，因此产品的生产周期为3-10个月不等。其中，公司生产的标准三焙化产品一般需要7-8个月，而行业内订单要求的交货期限一般为3个月。因此，公司主要由生产计划部根据销售订单、历史销售情况、下游需求预测以及存货情况制定生产计划，并将生产计划传达给生产车间，统筹安排生产。部分订单因公司的生产、销售计划无法完全覆盖，为了保证客户粘性，公司会从市场中采购石墨半成品予以生产使用。当销售部门收到此类订单，生产计划部会结合公司生产线负荷情况做出生产计划，生产车间根据生产计划分析石墨半成品需求并做出请购单发往采购部，采购的石墨半成品入库后统筹安排生产。质检部对原料、产成品进行检验和监督。财务部负责成本核算，指导生产车间统计工作，监督在产品盘点，每月成本核算分析。

　　对于石墨制品，公司产品属于定制化产品，采用按订单进行生产的模式。公司接到客户订单后，生产车间按照交货时间、产品规格和产品数量制定具体生产计划，并根据生产计划组织各产品的生产。质检部对原料、产成品进行检验和监督。财务部负责成本核算，指导生产车间统计工作，监督在产品盘点，每月成本核算分析。

　　（2）公司委外加工的生产模式

　　由于公司自身产能限制以及销售需求等原因，公司将委外加工作为补充生产能力的重要手段。针对委外加工的公司产品，由公司生产计划部从公司常年合作的委外加工生产商中选择适合的工厂。如果现有委外加工生产商生产繁忙，无法提供委外加工，生产计划部则选择市场上评价较好的生产企业，并组织派遣技术人员对该企业生产条件进行考查评估，确定生产商，签订协议。公司生产计划部根据客户订单需求，派遣驻厂管理员对委外加工现场进行指导和监控，以保证产品的质量。委外加工产品入库前需提交质检部检查验收，对于抽检不合格的产品，质检部将责令其进行返工。公司将根据驻厂管理员和质检部的评价、委外加工商经营状态变动情况等综合信息对其履行能力进行持续跟踪。通过前述质量控制手段，公司能够较好地控制委外加工商的产品质量，进而保证公司产品的良好质量。

　　公司根据产品技术特点、生产工艺流程、市场需求等因素确定了现有的生产模式，报告期内生产模式稳定。

　　（四）盈利模式

　　公司实现收入和利润的主要来源为各种石墨材料、石墨制品的销售收入及受托加工生产。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。

二、经营情况回顾

　　(一)经营计划

　　报告期内，作为下游主要使用领域的锂电行业，处于行业调整期，快速扩张局面有所放缓，但作为耗材使用的石墨材料需求较为稳定。随着公司新增产能的陆续投产，公司收入规模也有所增长，基本实现了公司既定的经营目标。

　　报告期内，公司实现营业收入724,658,383.78元，比上年同期增长30.27%；净利润71,505,777.27元，比上年同期下降26.57%；归属于母公司的净利润为58,504,104.52元，比上年同期下降36.18%。截至2023年12月31日，公司总资产为1,915,937,556.88元，净资产为975,452,452.94元，分别同比增长21.60%和62.05%。2023年利润下降的主要原因是受负极材料石墨化代工业务亏损影响，2022年公司投建石墨化炉时收取了江西紫宸科技有限公司和溧阳紫宸新材料科技有限公司（均为璞泰来（603659）全资子公司）预付款，约定给紫宸公司做负极材料石墨化代工业务，2023年新石墨化炉开始试生产，但是代工价格处于历史低位（2022年负极材料石墨化代工价格2.5万元/吨以上，2023年下滑至1-1.2万元/吨），导致公司代加工业务出现较大亏损。公司已于2023年11月与客户协商一致终止此业务。

　　报告期内，公司的工作重心围绕长期发展战略与年度经营计划，立足公司核心竞争力，快速发展壮大。

　　1、快速扩大产能

　　公司拥有特种石墨从磨粉、混捏、焙烧、浸渍和石墨化处理的一体化生产能力，在原有项目产能基础上，进一步扩大产能并对原有部分产能进行技改提升，此外，全资子公司江西宁昱鸿新材料有限公司年产2万吨中粗结构石墨项目部分已建成的生产线也陆续投产，待上述项目完成达产后，公司整体产能将得到大幅度提升。

　　2、延伸产业链，丰富产品结构

　　公司做大主营业务同时，通过控股子公司江西宁和达新材料有限公司，打通特种石墨上下游产业链，助力企业发展，已完成石墨原材料供应商向石墨制品供应服务商的转变；成立全资子公司江西宁昱鸿新材料有限公司并陆续建设投产，致力于锂电行业配套服务，强化新材料新能源产业链发展。

　　3、生产工序升级改造

　　新建节能环保焙烧炉和节能新型石墨化炉的陆续投产，提高了自产产能，降低了相关工序的委外加工比例和成本，提高了生产效率和产品供应能力；新建的等静压产品生产线调试投产，完成产品结构升级。

　　4、大力进行技术研发

　　公司积极与科研院校保持密切的产学研合作关系。立足特种石墨领域，进行技术革新，产品质量进一步提升，努力达到国内外先进质量水平。公司已与厦门大学石墨烯工程与产业研究院成立新材料研发中心，与陕西科技大学建立石墨/石墨烯新材料研发实验基地，与洛阳理工学院建立高端人才合作机制。

　　5、规范管理，加强内控

　　报告期内，公司借助北交所的上市平台，持续完善组织架构建设，加强内控管理。生产系统采用精益生产管理手段，优化管理流程，生产及财务建立完善的供应链系统，使得组织内部高效运作，为公司快速发展奠定更为坚实的基础。

　　(二)行业情况

　　特种石墨由于其各项优越性能，已被越来越广泛地应用到锂电、光伏、半导体、航天航空、核电等高新技术领域，是战略新兴产业不可替代的重要资源之一。我国的特种石墨行业起步较晚，近十年发展速度较快，但与世界领先水平尚存在一定的差距。但近年来，随着特种石墨下游行业的兴起，高端特种石墨产品不断涌现，国内特种石墨生产企业生产技术和研发水平不断提高，与国外先进水平差距不断缩小，国内同行业公司中，在光伏、半导体、电火花等领域已经有部分产品实现了海外进口产品的替代。2023年10月20日，商务部和海关总署发布了《关于优化调整石墨物项临时出口管制措施的公告》，进一步明确“高纯度（纯度>99.9%)、高强度（抗折强度>30Mpa）、高密度（密度>1.73克/立方厘米）的人造石墨材料及其制品”未经许可不得出口，强调突出了特种石墨在国家战略中的重要意义。随着我国半导体、锂电、光伏太阳能、人造金刚石、电火花及模具加工、核电等产业的加快发展，预计未来特种石墨的市场需求将呈现较快增长。

三、未来展望

　　(一)行业发展趋势

　　特种石墨行业作为新材料领域的重要组成部分，近年来呈现出显著的发展趋势。其下游包括锂电、光伏、半导体、冶金、人造金刚石、电子、航天航空、军事工业、核工程等行业，特种石墨的特性决定了它是一种消耗性材料，国内特种石墨材料生产企业的有望引来中长期战略发展机遇期。

　　（1）下游行业的兴起拓展特种石墨的市场空间

　　特种石墨被广泛应用于冶金、化工、机械、电子、光伏、锂电、人造金刚石、新能源、航天航空、军事工业、核工程等行业，是战略新兴产业不可替代的重要资源之一。

　　在光伏领域，特种石墨主要运用在单晶硅生长炉用石墨热场与多晶硅铸锭炉用石墨热场中石墨部件；光伏太阳能的快速发展将会直接带动特种石墨需求的持续增长；在锂电领域，负极材料在锂电池中主要是作为储锂的主体，在充放电的过程中实现锂离子的嵌入和脱嵌，而特种石墨主要作为负极材料碳化烧结用的坩埚；在人造金刚石领域，特种石墨主要作为人造金刚石制品的烧结模具，用于限定金刚石制品的形状和尺寸，是制造金刚石刀头、磨片、锯片等制品的必备耗材；在电火花加工领域，作为阳极的工具电极可以使用铜质材料，也可使用石墨材料，而石墨电极与铜电极相比具有密度小、易加工、切削加工不易产生应力及热变形、熔点在3,000℃以上时热膨胀系数小的特点；在核电领域，特种石墨系高温气冷堆中必需的石墨材料，高温气冷堆是国际核能界公认的目前安全性最高的新型核反应堆，是未来核电装机的发展趋势；在铸造行业，特种石墨也是制作结晶器不可替代的材料，运用在大规模连铸生产纯铜、青铜、黄铜的过程中，是结晶器中的关键部件；此外，特种石墨还用于制作金刚石工具和硬质合金的烧结模具，光纤拉丝机的热场部件（加热器、保温筒等），真空热处理炉的热场部件（加热器、承载框等），以及精密石墨热交换器、机械密封部件、活塞环、轴承、火箭喷嘴等。

　　随着我国半导体、锂电、光伏太阳能、人造金刚石、电火花及模具加工、核电等产业的加快发展，预计未来特种石墨的市场需求将呈现较快增长。

　　（2）高端特种石墨国产替代进入加速期

　　以等静压石墨为代表的高端特种石墨研制始于20世纪60年代初，初期主要为科研院所试制，但由于技术基础薄弱，加之国外企业的技术封锁，整体水平远落后于美、德、法、日等国。由于等静压石墨是光伏、半导体、核能、军工等多个重要领域的重要材料，实现国产化意义深远，20世纪90年代起，国产石墨厂商相继进入相关领域，等静压石墨国产化替代逐渐加速。经过多年发展，国内等静压石墨市场已形成国产厂商和海外石墨巨头多极竞争格局，已成功打破国外等静压石墨企业在华垄断局面，高端特种石墨的国产化替代正处于加速期。

　　（3）定制化设计和生产是未来发展趋势

　　目前国内特种石墨材料主要为相对标准化的产品，主要区别在于其规格尺寸的不同，特种石墨材料经过下游石墨制品厂商的切割、打磨等物理加工手段后形成可应用于不同领域的产品。而海外进口的产品牌号齐全，分类丰富，针对下游各细分行业均进行了个性化定制。随着特种石墨材料下游应用领域的不断拓展，针对不同行业、不同应用领域进行定制化的设计和生产亦是未来发展的趋势。

　　(二)公司发展战略

　　公司围绕特种石墨上下游进行产业链互补强化，并着手进军新能源领域，逐步将公司打造成集石墨材料、石墨深加工产品、新能源材料、石墨烯产业化等多种业务为一体的石墨产品基地——“中国墨都”。第一，坚守模压特种石墨主业，巩固市场份额；

　　第二，开拓高端等静压石墨业务，特别是在半导体领域的使用，提升产品定位；

　　第三，同步中粗结构石墨生产，丰富产品结构；

　　第四，继续延伸产业链，增强终端石墨制品比重，加大国外出口。

　　(三)经营计划或目标

　　公司将根据总体发展战略，结合自身发展需求，通过内部管理，产能布局，市场开拓等方面积极运作，全面推动全面推动公司稳步健康发展。

　　1、充分利用自身产能优势，根据市场调节产品结构。

　　公司自有磨粉混捏生产线4条，焙烧生产线5条，石墨化生产线4条，自有产能处于国内同行业厂家前列，产品系列涵盖细结构模压产品，细结构等静压产品，中粗结构产品全系列特种石墨产品。自由产能设备通过技术改造或者工艺调整，均可实现通用，公司将根据下游市场变化，进行产品结构布局，巩固模压特种石墨市场份额，增大高端等静压石墨产量，根据需求调节中粗结构石墨产能安排。

　　2、开拓下游高端市场，提升产业核心竞争力。

　　公司产品下游使用领域近几年以锂电材料领域为主，主要是负极材料高温炭化中使用的耗材，技术要求相对较低。公司要取得长足发展，必须开拓技术含量更高的市场，产出附加值更高的产品。

　　3、加大企业研发力度，保持行业领先地位。

　　公司经过十多年的行业深耕和持续研发创新，掌握了主营业务领域的核心技术工艺，具备较强的研发创新能力。公司研究中心，负责特种石墨行业的技术开发、技术创新、技术引进、吸收及应用等研究工作，根据不断变化的行业特点和市场环境，及时调整、优化技术开发内容，同时除不断加强自身研发实力外，同时注重与专业研究院、高校、合作企业、产业联盟、学会协会合作与交流，形成了开放、前瞻的研发技术体系。

　　4、强化成本管理，实现企业降本增效。

　　面对日益严峻的市场竞争，企业必须从自身挖掘利润，加强内部成本管理，实现降本增效，增强企业的竞争力。通过精益生产，优化各种流程，降低生产成本；加强细化绩效考核，降低管理成本；实行有效财务规划，降低财务成本等。

　　5、构建ESG管理体系，积极回馈社会和股东。

　　逐步构建ESG管理体系，把ESG理念融入生产、管理、运营全过程，从环境、社会和公司治理方面取得长期可持续发展，提高公司盈利和分红能力，积极回馈全体投资者。

　　(四)不确定性因素

　　特种石墨生产周期较长，很难及时对下游行业市场的价格变化做出调整，下游行业的波动会直接影响特种石墨行业的盈利。

四、风险因素

　　(一)持续到本年度的风险因素

　　1、宏观经济波动的风险

　　重大风险事项描述:公司主要产品特种石墨的下游行业主要为锂电，光伏、人造金刚石、机械、电子、化工、冶金、轨道交通、国防军事、航天航空、核工业等行业，公司所处的碳素行业与下游行业的发展密切相关，下游行业对本行业的发展具有较大的牵引作用，下游行业的产业政策和市场景气度直接影响到特种石墨行业的市场需求。而下游行业与宏观经济息息相关，经济周期变化与国家产业政策变动对公司产品销售影响较大。

　　应对措施:公司通过细化企业管理，优化工艺流程、提高产品合格率、开发市场，扩展客户，加大研发投入，提升产品科技含量和市场竞争力等措施积极应对市场波动的风险。

　　2、应收账款金额较大的风险

　　重大风险事项描述:截至2023年12月31日公司应收账款账面净额407,684,562.16元，随着公司收入规模的提高，应收账款余额可能会持续增加。截至2023年12月31日，公司的92.95%以上应收账款账龄在1年以内，但是如果公司对应收账款催款不力或者与主要客户关系恶化，导致应收账款无法按照合同约定及时收回，公司应收账款仍存在发生坏账的风险。

　　应对措施:公司将加强应收账款管理制度，完善客户信用档案，以应对应收账款的坏账风险。

　　3、人力资源风险

　　重大风险事项描述:特种石墨和高纯石墨产品的研发生产需要有行业经验丰富的专业研发人才和管理人才，随着生产规模的不断扩大和业务不断发展，公司仍然需要补充大量专业人才和管理人才。虽然公司在前期已经为后续的发展进行了相应的人才储备，但如果公司不能持续吸引足够的技术人才和管理人才或者出现现有关键技术人才的流失，并不能在人才培养和激励方面继续进行机制的创新，公司仍将在发展过程中面临人才短缺风险。

　　应对措施：公司历来重视人才的培养，并积极引进高素质人才。为提高公司的竞争力，提升公司新技术新产品的研发能力，适应公司发展战略规划，公司制定了完善的人力发展计划。公司将继续根据发展需要积极引进高技术人才，加强员工学习和培训，建立一支高素质的技术研发队伍。公司计划不断完善绩效评价体系，为青年员工制定职业发展路径，提高员工对公司的忠诚度，促进公司可持续发展。

　　本期重大风险是否发生重大变化：

　　本期重大风险未发生重大变化。